Professioneller Kunde

Was ein professioneller Kunde bedeutet

Ein professioneller Kunde ist eine Kundenkategorie der Finanzregulierung, insbesondere nach MiFID II in Europa sowie nach ähnlichen Regeln im Vereinigten Königreich und in anderen Rechtsordnungen. Sie beschreibt einen Kunden, bei dem angenommen wird, dass er über ausreichend Wissen, Erfahrung und finanzielle Mittel verfügt, um die Risiken des Handels ohne den vollen Schutz zu bewältigen, der gewöhnlichen Privatkunden gewährt wird.

Es gibt zwei Gruppen. Ein per se professioneller Kunde ist ein Institut oder Unternehmen, das per Definition als professionell gilt, etwa Banken, Wertpapierfirmen, Versicherer, Pensionsfonds und große Unternehmen. Ein auf Antrag professioneller Kunde (Elective Professional Client) ist eine Einzelperson oder kleinere Einheit, die um Umstufung bittet und bestimmte Kriterien erfüllt.

Für einzelne Trader ist die Kategorie wichtig, weil der Wechsel vom Privatkunden- zum Profistatus ändert, welche Regeln für Ihr Konto gelten, darunter Hebelbegrenzungen, Risikohinweise und Entschädigungsansprüche.

So funktioniert es

Nach MiFID II kann eine Einzelperson als professioneller Kunde auf Antrag behandelt werden, wenn das Unternehmen feststellt, dass sie über die Fachkenntnis, Erfahrung und das Wissen verfügt, eigene Anlageentscheidungen zu treffen und die Risiken zu verstehen. Außerdem prüft das Unternehmen mindestens zwei von drei Kriterien.

1. Der Kunde hat auf dem betreffenden Markt Geschäfte von erheblichem Umfang getätigt, mit einer durchschnittlichen Häufigkeit von etwa zehn pro Quartal über die vorangegangenen vier Quartale.
2. Das Finanzportfolio des Kunden, einschließlich Bargeld und Finanzinstrumenten, übersteigt einen festgelegten Schwellenwert, der häufig mit 500.000 Euro angegeben wird.
3. Der Kunde hat mindestens ein Jahr lang im Finanzsektor in einer beruflichen Position gearbeitet, die Kenntnisse der betreffenden Geschäfte oder Dienstleistungen erfordert.

Die genauen Prüfungen und der Wortlaut unterscheiden sich je nach Aufsichtsbehörde, und das Vereinigte Königreich und andere Regime haben eigene Fassungen. Prüfen Sie daher die aktuellen Regeln, die für die Gesellschaft des Brokers gelten.

Das Verfahren umfasst üblicherweise einen schriftlichen Antrag, die Prüfung durch das Unternehmen, einen klaren schriftlichen Hinweis, der die Schutzrechte beschreibt, die Sie verlieren, und Ihre unterschriebene Bestätigung, dass Sie dies verstanden haben. Der Broker ist nicht verpflichtet, einen Antrag anzunehmen.

Nach der Umstufung wird der Kunde von diesem Unternehmen als professionell behandelt, und das Unternehmen kann andere Regeln für Hebel, Angemessenheit und Information anwenden.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Dieses Szenario dient der Veranschaulichung. Eine Traderin namens Maria handelt seit Jahren aktiv. Sie möchte einen höheren Hebel, als er auf ihrem Privatkundenkonto verfügbar ist, und bittet ihren Broker um den Profistatus.

1. Der Broker prüft ihre Handelshistorie: etwa 12 Trades von erheblichem Umfang pro Quartal über vier Quartale, damit ist das erste Kriterium erfüllt.
2. Sie hat außerdem 18 Monate als Risikoanalystin bei einer Bank gearbeitet, damit ist das dritte Kriterium erfüllt.
3. Zwei von drei Kriterien sind erfüllt, der quantitative Test ist damit bestanden.
4. Der Broker übergibt ihr einen schriftlichen Hinweis mit den Schutzrechten, die sie verliert, und sie unterschreibt zur Annahme.
5. Nach der Umstufung kann sie auf höheren Hebel bei Forex-CFDs zugreifen, doch bestimmte Schutzrechte gelten nicht mehr.

Erleidet Maria später hohe Verluste, kann sie sich nicht auf Rechte stützen, die Privatkunden haben, und möglicherweise stellt sie fest, dass der Broker nicht verpflichtet ist, einen Nachschusspflichtschutz in gleicher Weise zu bieten.

Warum es wichtig ist

Die Einstufung als Privatkunde soll Menschen schützen, die komplexe, gehebelte Produkte mit geringerer Wahrscheinlichkeit verstehen. Der Profistatus beseitigt viele dieser Schutzvorkehrungen, etwa Hebelobergrenzen, verpflichtende standardisierte Risikohinweise und in manchen Fällen den Zugang zu einer Entschädigungseinrichtung oder einem Finanzombudsmann.

Für einen Broker unterliegen professionelle Kunden leichteren Verhaltenspflichten. Für den Kunden kann das höheren Hebel und Zugang zu Produkten bedeuten, die Privatkunden nicht zur Verfügung stehen, allerdings auf Kosten geringerer Rückgriffsmöglichkeiten.

So nutzen Sie es in der Praxis

• Lesen Sie den Hinweis sorgfältig und listen Sie auf, auf welche Schutzrechte Sie verzichten, bevor Sie zustimmen.
• Prüfen Sie, ob Ihr Broker Privatkunden- und Profikonten bei derselben Gesellschaft oder bei verschiedenen führt.
• Klären Sie, wie Entschädigungseinrichtungen, Zugang zur Ombudsstelle und Nachschusspflichtschutz nach der Umstufung gelten.
• Fragen Sie, ob und wie Sie später zum Privatkundenstatus zurückkehren können.
• Bereiten Sie Nachweise für die Kriterien vor: Handelsabrechnungen, Depotauszüge oder Beschäftigungsnachweise.
• Überlegen Sie, ob ein höherer Hebel wirklich zu Ihrem Risikomanagement passt.

Typische Fehler und Missverständnisse

• Zu glauben, der Profistatus sei eine Belohnung für Können. Er ist eine regulatorische Einstufung, die Schutz entzieht.
• Anzunehmen, Sie behielten denselben Schutz wie Privatkunden.
• Mit übertriebenen Angaben einen Antrag zu stellen. Falsche Angaben können gegen die Kontobedingungen verstoßen.
• Ihn nur wegen des höheren Hebels zu wählen, ohne das Risiko neu zu bewerten.
• Zu vergessen, dass der Status je Unternehmen gewährt wird und nicht zu einem anderen Broker mitgenommen werden muss.
• Anzunehmen, jeder Broker nehme einen geeigneten Antragsteller an.

Risiken und Grenzen

Der Profistatus kann Sie größeren Verlusten aussetzen, in manchen Fällen auch Verlusten über Ihre Einzahlung hinaus. Die Regeln unterscheiden sich in der EU, im Vereinigten Königreich, in Australien und in anderen Regionen, und Schwellenwerte ändern sich im Lauf der Zeit. Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und ist keine Rechts- oder Finanzberatung.

Wie Brokeli darauf blickt

Wir prüfen, welche Kundenkategorien jeder Broker unterstützt, ob Profikonten angeboten werden und unter welcher Gesellschaft und Aufsichtsbehörde jede Kategorie geführt wird. Wir halten dies zusammen mit den Regeln zu Hebel und Schutz im veröffentlichten Research-Snapshot fest, damit Sie vor einem Antrag sehen können, was sich zwischen den Bedingungen für Privatkunden und für Profis ändert.