ESMA: CFD chiếm 35% giao dịch sản phẩm phức tạp của nhà đầu tư cá nhân EU

CFD chiếm 35% số giao dịch bán lẻ về các sản phẩm phức tạp trên toàn Liên minh châu Âu trong giai đoạn 2022 đến 2025, theo một phân tích từ Risk Monitor của ESMA được Finance Magnates đưa tin vào ngày 11 tháng 9 năm 2026.

Những gì đã được công bố

Báo cáo cho biết hơn 10 triệu nhà đầu tư cá nhân EU đã giao dịch phái sinh hoặc sản phẩm có cấu trúc trong giai đoạn này. Con số đó bằng 2,6% dân số trưởng thành và 18% số nhà đầu tư cá nhân đang hoạt động. Số liệu bao gồm bất kỳ ai đã mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm phái sinh hay sản phẩm có cấu trúc nào, không chỉ khách hàng CFD.

Tính theo số lượng giao dịch, tỷ trọng là CFD 35%, chứng chỉ turbo 18%, quyền chọn 13% và sản phẩm có cấu trúc 8%. Các tỷ trọng này tính theo số giao dịch chứ không phải giá trị giao dịch.

ESMA nhận thấy hoạt động chứng chỉ turbo đang tăng trong khi hoạt động CFD không cho thấy xu hướng tăng tương đương. ESMA cho rằng một số nhà đầu tư có thể đang dùng turbo như sản phẩm thay thế CFD, vì hai loại có đòn bẩy và đặc điểm rủi ro tương tự. Báo cáo lưu ý rằng giới hạn đòn bẩy bán lẻ và cảnh báo rủi ro đối với CFD đã áp dụng trên toàn EU từ năm 2018, trong khi giới hạn đòn bẩy bán lẻ đối với turbo chỉ tồn tại ở Hà Lan. ESMA cũng cảnh báo rằng hợp đồng tương lai vĩnh viễn có thể thuộc diện các biện pháp can thiệp sản phẩm CFD của từng quốc gia nếu đặc điểm của chúng giống CFD.

Theo bài báo, bản thân phân tích của ESMA không đưa ra số liệu về thua lỗ hay chi phí. Dữ liệu thua lỗ duy nhất mà phân tích trích dẫn đến từ một nghiên cứu riêng của BaFin về các nhà giao dịch turbo ở Đức, cho thấy 74,2% số nhà giao dịch đó bị lỗ trong giai đoạn từ 2019 đến 2023.

Vì sao điều này quan trọng với nhà giao dịch

Những phát hiện cho thấy việc hạn chế một sản phẩm có thể đẩy hoạt động sang một sản phẩm tương tự ít bị hạn chế hơn. Với nhà giao dịch cá nhân, nhãn sản phẩm ít quan trọng hơn các đặc điểm cốt lõi: đòn bẩy, khả năng lỗ nhiều hơn dự kiến và tổng chi phí nắm giữ một vị thế.

Cần kiểm tra gì

• Đòn bẩy và giới hạn thua lỗ được nêu cho bất kỳ sản phẩm nào, dù nó được gọi bằng tên gì.
• Các hạn chế sản phẩm của quốc gia có áp dụng cho một công cụ tương tự mà sàn môi giới của bạn cung cấp hay không.
• Cảnh báo rủi ro do nhà cung cấp hiển thị, bao gồm tỷ lệ tài khoản bán lẻ bị lỗ.