Điểm chính
- Lệnh thị trường ưu tiên tốc độ; lệnh giới hạn ưu tiên giá; không loại nào cho bạn cả hai.
- Lệnh dừng kích hoạt tại một mức rồi khớp theo giá thị trường; lệnh dừng-giới hạn kích hoạt rồi chờ mức giá của bạn, nên có thể không khớp.
- Mua dưới thị trường là lệnh giới hạn, mua trên thị trường là lệnh dừng, và ngược lại với lệnh bán.
- Lệnh cắt lỗ là lệnh thị trường khi đã bị chạm, nên khoảng trống giá và biến động nhanh có thể khiến chúng khớp vượt quá mức của bạn.
- Hãy kiểm tra thiết lập thời hạn hiệu lực và rà soát lệnh chờ để các chỉ thị cũ không khớp bất ngờ.
Mỗi lệnh là một sự đánh đổi giữa hai thứ mà bạn không thể có trọn vẹn cùng lúc: sự chắc chắn được khớp lệnh và sự chắc chắn về giá. Hiểu mỗi loại lệnh bảo vệ điều nào trong hai điều đó là phần lớn những gì bạn cần để lựa chọn giữa chúng.
Sự đánh đổi đằng sau mọi lệnh
Lệnh thị trường nói rằng: khớp cho tôi ngay, ở mức giá tốt nhất hiện có. Bạn gần như chắc chắn được khớp, nhưng giá không được đảm bảo. Lệnh giới hạn nói rằng: chỉ khớp cho tôi ở mức giá này hoặc tốt hơn. Giá được kiểm soát, nhưng thị trường có thể không bao giờ quay lại với bạn.
Lệnh dừng thêm vào một ý tưởng thứ hai, đó là điểm kích hoạt. Chúng nằm im cho đến khi thị trường giao dịch xuyên qua một mức đã chọn, rồi mới "thức dậy" và trở thành lệnh thị trường (lệnh dừng) hoặc lệnh giới hạn (lệnh dừng-giới hạn). Các thuật ngữ này dễ gây nhầm lẫn vì mức kích hoạt và giá thực thi là hai thứ riêng biệt.
| Lệnh | Thực thi khi | Kiểm soát giá | Độ chắc chắn được khớp | Cách dùng thông thường |
|---|---|---|---|---|
| Thị trường | Ngay lập tức | Không có, lấy giá hiện tại | Rất cao | Vào hoặc thoát lệnh ngay lúc này |
| Giới hạn | Giá chạm mức của bạn hoặc tốt hơn | Toàn phần | Không được đảm bảo | Vào lệnh khi giá điều chỉnh, chốt lời |
| Dừng | Giá chạm mức kích hoạt, rồi khớp ở giá thị trường | Không có sau khi kích hoạt | Cao sau khi được kích hoạt | Vào lệnh khi phá vỡ, cắt lỗ |
| Dừng-giới hạn | Giá chạm mức kích hoạt, rồi một lệnh giới hạn được đặt | Toàn phần sau khi kích hoạt | Có thể hoàn toàn không khớp | Vào lệnh khi phá vỡ với mức giá trần |
Bốn lệnh chờ, một ví dụ
Lệnh chờ nằm trong sổ lệnh cho đến khi giá chạm tới chúng. Giả sử EUR/USD đang giao dịch ở mức 1,0850 (minh họa). Có bốn cách đặt cơ bản, và tên gọi cho bạn biết vị trí của chúng so với giá hiện tại.
- Buy limit tại 1,0820: dưới thị trường. Bạn muốn mua rẻ hơn sau một nhịp giảm. Lệnh khớp ở 1,0820 hoặc thấp hơn.
- Sell limit tại 1,0880: trên thị trường. Bạn muốn bán cao hơn sau một nhịp tăng. Lệnh khớp ở 1,0880 hoặc cao hơn.
- Buy stop tại 1,0880: trên thị trường. Bạn chỉ muốn mua nếu giá phá vỡ lên trên qua mức đó.
- Sell stop tại 1,0820: dưới thị trường. Bạn chỉ muốn bán nếu giá phá vỡ xuống dưới qua mức đó.
Cùng một mức giá có thể là lệnh giới hạn hoặc lệnh dừng tùy bạn kỳ vọng đảo chiều hay tiếp diễn. Lệnh mua dưới thị trường là lệnh giới hạn; lệnh mua trên thị trường là lệnh dừng. Nếu nền tảng từ chối lệnh kèm thông báo "giá không hợp lệ", thường là bạn đã chọn sai loại lệnh cho phía đó của thị trường.
Lệnh dừng-giới hạn bổ sung điều gì
Giả sử bạn đặt một lệnh buy stop-limit với mức kích hoạt 1,0880 và mức giới hạn 1,0884. Nếu giá tăng lên 1,0880, một lệnh buy limit tại 1,0884 sẽ xuất hiện. Bạn sẽ không trả cao hơn 1,0884. Nếu thị trường nhảy từ 1,0878 lên 1,0895 khi có tin tức, lệnh giới hạn được đặt nhưng không bao giờ khớp vì giá đã vượt mức trần của bạn. Bạn tránh được một lệnh khớp xấu, nhưng cũng bỏ lỡ giao dịch.
Lệnh bảo vệ: cắt lỗ và chốt lời
Cắt lỗ (stop-loss) đơn giản là một lệnh dừng gắn với một vị thế đang mở. Với vị thế mua, nó nằm dưới điểm vào lệnh và trở thành lệnh bán theo giá thị trường khi bị chạm; với vị thế bán, nó nằm trên và trở thành lệnh mua theo giá thị trường. Chốt lời (take-profit) là lệnh giới hạn đặt ở phía có lợi.
Có hai chi tiết khiến nhiều người vấp. Thứ nhất, vị thế mua đóng ở giá bid và vị thế bán đóng ở giá ask, nên điểm kích hoạt của lệnh cắt lỗ cho vị thế bán là giá ask, không phải đường mà biểu đồ chỉ vẽ giá bid của bạn hiển thị. Thứ hai, khi đã được kích hoạt, lệnh cắt lỗ là lệnh thị trường, nên trong một biến động nhanh nó có thể khớp vượt quá mức của bạn.
Chọn loại lệnh
- Quyết định thời điểm hay giá quan trọng hơn. Nếu bỏ lỡ nhịp đi tốn kém hơn một mức giá tệ hơn chút ít, lệnh thị trường hoặc lệnh dừng phù hợp. Nếu kỷ luật về giá quan trọng hơn, hãy dùng lệnh giới hạn.Mẹo: Hãy trung thực xem chi phí nào lớn hơn đối với giao dịch cụ thể này.
- Quyết định bạn đang mua lúc yếu hay lúc mạnh. Vào lệnh khi giá giảm dùng lệnh giới hạn. Vào lệnh sau khi phá vỡ dùng lệnh dừng.
- Kiểm tra thời hạn hiệu lực. Lệnh trong ngày biến mất khi kết thúc phiên; lệnh có hiệu lực đến khi hủy (GTC) tồn tại cho đến khi bạn gỡ bỏ. Một lệnh GTC bị lãng quên có thể khớp nhiều ngày sau trong những điều kiện khác.Mẹo: Hãy rà soát các lệnh chờ vào đầu mỗi tuần.
- Gắn lệnh bảo vệ. Đặt cắt lỗ và chốt lời khi bạn đặt lệnh, để không bao giờ có vị thế mở mà thiếu kế hoạch thoát.
Các tính năng bổ sung hữu ích
- Trailing stop (cắt lỗ động): lệnh dừng bám theo giá ở khoảng cách cố định theo hướng có lợi cho bạn và không bao giờ lùi lại. Trên một số nền tảng, nó chỉ hoạt động khi terminal đang chạy, nên hãy kiểm tra xem nó có được giữ trên máy chủ hay không.
- OCO (một lệnh khớp thì hủy lệnh kia): hai lệnh liên kết, ví dụ chốt lời và cắt lỗ, trong đó khớp một lệnh sẽ hủy lệnh còn lại.
- Guaranteed stop (lệnh dừng được đảm bảo): do một số sàn môi giới cung cấp, khớp ở đúng giá của bạn ngay cả khi có khoảng trống giá, thường với phí bổ sung hoặc spread rộng hơn. Khả năng cung cấp và quy tắc khác nhau tùy công ty và cơ quan quản lý.
- Khớp một phần: với các công cụ ít được giao dịch, một lệnh giới hạn có thể khớp thành từng phần.
Câu hỏi thường gặp
Người mới nên dùng lệnh thị trường hay lệnh giới hạn?
Không loại nào tốt hơn trong mọi trường hợp. Lệnh thị trường đơn giản và ổn với các cặp tiền thanh khoản cao trong giờ sôi động. Lệnh giới hạn hữu ích khi spread rộng hoặc khi bạn quan tâm đến một điểm vào cụ thể. Điều quan trọng là biết bạn đang chấp nhận rủi ro nào.
Vì sao lệnh giới hạn của tôi bị giá chạm tới nhưng không khớp?
Báo giá chạm mức giá của bạn không phải lúc nào cũng có nghĩa là lệnh của bạn đã được khớp. Vị trí trong hàng đợi, phía bid hay ask và khối lượng khả dụng đều quan trọng, nhất là ở thị trường mỏng.
Tôi có thể thay đổi lệnh chờ sau khi đặt không?
Thường là có. Bạn có thể sửa giá, thời hạn, cắt lỗ và chốt lời, hoặc hủy lệnh, miễn là nó chưa được kích hoạt. Hãy kiểm tra quy tắc của nền tảng gần thời điểm có tin tức, khi việc sửa lệnh có thể bị hạn chế.
Tất cả sàn môi giới có cung cấp lệnh dừng-giới hạn không?
Không phải tất cả. Khả năng cung cấp phụ thuộc vào nền tảng và công cụ giao dịch, và MetaTrader 4 không có loại lệnh stop-limit gốc, nên hãy kiểm tra terminal của bạn hỗ trợ những gì.