Những điểm chính
- Chi phí chia thành các nhóm: chi phí giao dịch, chi phí nắm giữ và chi phí tài khoản. Phong cách giao dịch của bạn quyết định nhóm nào chiếm ưu thế.
- Một spread tốn: spread nhân giá trị pip nhân số lot; khoảng 10 đô la mỗi pip cho mỗi lot tiêu chuẩn trên EUR/USD với tài khoản USD.
- Hãy quy hoa hồng ra pip và kiểm tra xem nó được niêm yết theo từng chiều hay theo cả vòng mở và đóng trước khi so sánh.
- Với các vị thế giữ hàng tuần, swap thường tốn hơn spread, vì vậy hãy so sánh swap trước.
- Phần chênh thêm khi quy đổi tiền tệ bị tính lúc tiền vào, lúc tiền ra và trên các giao dịch bằng ngoại tệ.
- Hãy yêu cầu biểu phí bằng văn bản và thử lần rút tiền đầu tiên, nơi các khoản chi phí ẩn lộ ra.
Các sàn môi giới hiếm khi chỉ thu một loại phí. Họ kiếm tiền từ nhiều khoản phí nhỏ phát sinh vào những thời điểm khác nhau: khi bạn mở lệnh, trong lúc bạn nắm giữ lệnh, khi bạn chuyển tiền và đôi khi chỉ vì bạn có một tài khoản. Mỗi khoản riêng lẻ đều dễ bị đánh giá thấp, và gộp lại chúng quyết định liệu một chiến lược trông có lãi trên biểu đồ có thực sự có lãi trong tài khoản của bạn hay không. Hướng dẫn này nêu tên mọi khoản chi phí, chỉ cách tính từng khoản bằng một ví dụ cụ thể và kết thúc bằng mô hình chi phí hằng tháng mà bạn có thể điều chỉnh cho phù hợp với việc giao dịch của mình.
Hai thời điểm bạn phải trả phí: khi vào lệnh và khi nắm giữ
Chi phí chia thành ba nhóm. Chi phí giao dịch được trả khi bạn giao dịch: spread và mọi khoản hoa hồng. Chi phí nắm giữ được trả để duy trì một vị thế đang mở: phí tài trợ qua đêm, gọi là swap hay rollover, và với tài khoản cổ phiếu còn có lãi vay ký quỹ. Chi phí tài khoản và chuyển tiền được trả cho mối quan hệ với sàn môi giới: quy đổi tiền tệ, phí nạp và rút tiền, phí không hoạt động, phí nền tảng và phí dữ liệu thị trường. Việc phân nhóm hữu ích vì các phong cách giao dịch khác nhau chịu tác động từ các nhóm khác nhau.
| Nhóm | Các khoản chi phí | Thời điểm bị tính phí | Phong cách chịu tác động nhiều nhất |
|---|---|---|---|
| Giao dịch | Spread, hoa hồng | Trên mỗi giao dịch, khi vào lệnh và khi thoát lệnh | Lướt sóng (scalping), giao dịch trong ngày |
| Nắm giữ | Swap hoặc rollover, lãi vay ký quỹ | Mỗi đêm một vị thế còn mở | Giao dịch theo nhịp (swing) và giao dịch vị thế |
| Tài khoản và chuyển tiền | Quy đổi tiền tệ, phí nạp và rút tiền, phí không hoạt động, phí dữ liệu và nền tảng | Khi chuyển tiền, định kỳ hoặc khi tài khoản nằm im | Tài khoản nhỏ và không thường xuyên, nhà đầu tư tài sản nước ngoài |
Spread: cái giá của sự tức thời
Spread là chênh lệch giữa mức giá bạn có thể mua (giá ask) và mức giá bạn có thể bán (giá bid). Nếu EUR/USD được niêm yết ở giá bid 1.0848 và giá ask 1.0849, spread là một pip. Bạn phải trả khoản này vì bạn mua ở giá cao hơn và, nếu đóng lệnh ngay lập tức, bán ở giá thấp hơn. Nhà tạo lập thị trường hoặc đơn vị tổng hợp các nhà cung cấp thanh khoản hưởng khoản chênh lệch đó. Spread không cố định: nó nới rộng khi thanh khoản mỏng, quanh các thời điểm công bố tin tức, vào lúc rollover hằng ngày và ngoài giờ giao dịch chính, và nó hẹp hơn ở các cặp chính so với các cặp ngoại lai.
Ví dụ tính toán: spread tốn bao nhiêu tiền
Chi phí bằng tiền của một spread bằng số pip của spread nhân với giá trị mỗi pip nhân với quy mô vị thế tính bằng lot. Với EUR/USD trên tài khoản USD, một pip trên một lot tiêu chuẩn (100,000 đơn vị) vào khoảng 10 đô la. Do đó spread 0.8 pip tốn khoảng 8 đô la cho mỗi lot tiêu chuẩn, 0.80 đô la cho mỗi mini lot (0.1) và 0.08 đô la cho mỗi micro lot (0.01). Với các cặp không được niêm yết bằng loại tiền của tài khoản bạn, giá trị pip thay đổi theo tỷ giá, vì vậy hãy dùng công cụ tính giá trị pip thay vì mặc định là 10.
| Spread (pip) | Chi phí cho 1.0 lot | Chi phí cho 0.1 lot | Chi phí cho 0.01 lot |
|---|---|---|---|
| 0.2 | $2.00 | $0.20 | $0.02 |
| 0.8 | $8.00 | $0.80 | $0.08 |
| 1.5 | $15.00 | $1.50 | $0.15 |
| 3.0 | $30.00 | $3.00 | $0.30 |
Hoa hồng: khi spread không phải là toàn bộ giá
Một số tài khoản tính thêm hoa hồng riêng và đưa ra spread rất hẹp, gần với spread thô. Các tài khoản khác đưa biên lợi nhuận của sàn môi giới vào một spread rộng hơn và không thu hoa hồng. Không loại nào rẻ hơn một cách tổng quát: tổng chi phí là spread cộng với hoa hồng được quy về cùng một đơn vị. Để quy đổi, hãy chia hoa hồng bằng tiền cho giá trị mỗi pip. Hoa hồng 7 đô la cho mỗi lot tiêu chuẩn tính theo cả vòng mở và đóng tương đương 0.7 pip khi một pip có giá trị 10 đô la. Hãy cẩn thận với cách niêm yết, vì có sàn niêm yết hoa hồng theo từng chiều còn có sàn niêm yết theo cả vòng mở và đóng, khác nhau gấp đôi.
| Mô hình tài khoản | Spread | Hoa hồng | Tổng chi phí cho mỗi lot tiêu chuẩn |
|---|---|---|---|
| Chỉ có spread (không hoa hồng) | 1.1 pip | không có | 1.1 pip = $11.00 |
| Spread thô, hoa hồng tính theo cả vòng mở và đóng | 0.2 pip | $7.00 | 0.2 + 0.7 = 0.9 pip = $9.00 |
| Spread thô, hoa hồng tính theo từng chiều | 0.2 pip | $3.50 mỗi chiều | 0.2 + 0.7 = 0.9 pip = $9.00 |
Dòng thứ hai và thứ ba là cùng một mức giá được niêm yết theo hai cách, và chính vì vậy một con số hoa hồng nổi bật cần phải kèm đơn vị của nó. Với cổ phiếu và ETF, cấu trúc khác đi: một khoản phí cố định cho mỗi lệnh, một tỷ lệ phần trăm trên giá trị giao dịch kèm mức tối thiểu, hoặc cả hai. Với các lệnh nhỏ, mức phí tối thiểu là quan trọng nhất, vì mức tối thiểu 5 euro trên một lệnh 200 euro đã là 2.5 phần trăm trước cả spread.
Phí tài trợ qua đêm: swap và rollover
Khi bạn giữ một vị thế có đòn bẩy qua thời điểm chốt cuối ngày, sàn môi giới sẽ chuyển vị thế đó sang ngày kế tiếp và thu hoặc trả một khoản phí tài trợ. Trong forex, khoản này phản ánh chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền trong cặp cộng với phần chênh thêm của sàn môi giới. Mua và giữ đồng tiền có lợi suất cao hơn có thể mang lại swap dương trước khi tính phần chênh thêm; mua và giữ đồng tiền có lợi suất thấp hơn thường tốn phí. Trên thực tế, phần chênh thêm của sàn môi giới thường khiến cả hai chiều kém thuận lợi hơn so với chênh lệch lãi suất thuần túy. Swap thường được áp dụng mỗi đêm, với phí của ba đêm được tính vào một ngày trong tuần, thường là thứ Tư đối với forex giao ngay, để tính cho ngày cuối tuần.
Ví dụ tính toán: giữ lệnh trong hai tuần
Giả sử một vị thế mua một lot tiêu chuẩn có swap âm 6 đô la mỗi đêm. Giữ 14 đêm tốn khoảng 84 đô la cộng thêm những ngày phát sinh quanh ngày tính swap gấp ba, dễ dàng vượt quá 8 đô la mà spread đã tốn để mở lệnh. Với nhà giao dịch giữ lệnh hàng tuần, swap là chi phí chi phối và cần được so sánh giữa các sàn môi giới trước cả spread. Hợp đồng chênh lệch (CFD) trên cổ phiếu và chỉ số tính phí tài trợ trên toàn bộ giá trị vị thế, thường là lãi suất tham chiếu cộng một khoản chênh thêm hằng năm, được cộng dồn hằng ngày.
Quy đổi tiền tệ: khoản phí ẩn trong tỷ giá
Bất cứ khi nào loại tiền bạn nạp, giao dịch hoặc rút khác với loại tiền của tài khoản, việc quy đổi sẽ diễn ra, và sàn môi giới hoặc nhà cung cấp thanh toán áp dụng tỷ giá riêng của họ. Mức chênh thêm 0.5 phần trăm trông nhỏ cho đến khi bạn nhận ra nó áp dụng lúc tiền vào, lúc tiền ra và trên mọi giao dịch bằng ngoại tệ ở giữa. Nhà đầu tư mua cổ phiếu bằng các đồng tiền khác chịu ảnh hưởng nhiều nhất. Cách khắc phục thực tế là giữ các tiểu khoản bằng loại tiền bạn giao dịch nếu có, nạp tiền bằng đồng tiền cơ sở của tài khoản và so sánh tỷ giá quy đổi với tỷ giá trung bình thị trường trong ngày.
| Mức chênh thêm so với tỷ giá trung bình thị trường | Chi phí trên khoản nạp 5,000 | Chi phí của một lần nạp và một lần rút |
|---|---|---|
| 0.1% | 5.00 | 10.00 |
| 0.5% | 25.00 | 50.00 |
| 1.0% | 50.00 | 100.00 |
| 2.0% | 100.00 | 200.00 |
Nạp tiền, rút tiền và phí tài khoản
Nhiều sàn môi giới quảng cáo nạp tiền miễn phí nhưng lại thu phí khi rút tiền bằng một số phương thức, áp dụng khoản phí cố định cho chuyển khoản ngân hàng và chuyển tiếp các khoản phí của ngân hàng trung gian hoặc ngân hàng đại lý mà họ không kiểm soát. Khoản nạp bằng thẻ có thể miễn phí đối với bạn nhưng bị hoàn ngược về thẻ, kèm hạn chế việc rút lợi nhuận sang nơi khác. Ngoài việc nạp rút tiền, hãy kiểm tra bốn khoản định kỳ: phí không hoạt động bị tính sau một thời gian tài khoản nằm im, phí duy trì tài khoản hoặc phí lưu ký, phí thuê bao nền tảng hoặc dữ liệu, và phí cho sao kê giấy hoặc các dịch vụ cụ thể.
- Hãy yêu cầu biểu phí bằng văn bản, không phải trang quảng cáo, và ghi lại ngày ghi trên đó.
- Kiểm tra xem lần rút đầu tiên trong tháng có miễn phí không và số tiền rút tối thiểu là bao nhiêu.
- Tìm quy định về phí không hoạt động: sau bao lâu, mức bao nhiêu và có thể được miễn bằng cách giao dịch hay không.
- Với tài khoản cổ phiếu, kiểm tra phí lưu ký, cách xử lý cổ tức và mọi khoản phí cho dữ liệu thị trường nước ngoài.
- Hỏi xem VPS, tín hiệu hoặc gói biểu đồ nâng cao có được bán riêng hay không.
Mô hình chi phí hằng tháng cho ba kiểu nhà giao dịch
Cách so sánh đúng đắn là lập mô hình cho một tháng hoạt động của chính bạn. Ba kiểu nhà giao dịch dưới đây chỉ mang tính minh họa: chúng dùng các con số tròn để cho thấy cơ cấu chi phí thay đổi thế nào theo phong cách giao dịch, không nhằm mô tả bất kỳ sàn môi giới nào. Hãy dùng chúng làm mẫu và thay các dữ liệu đầu vào bằng số liệu của riêng bạn.
| Hạng mục | Nhà giao dịch lướt sóng | Nhà giao dịch theo nhịp (swing) | Nhà đầu tư dài hạn |
|---|---|---|---|
| Số giao dịch mỗi tháng | 200 vòng mở và đóng lệnh | 12 vòng mở và đóng lệnh | 2 lần mua |
| Quy mô trung bình | 0.5 lot | 0.5 lot | 1,000 vào một ETF cổ phiếu |
| Chi phí cho mỗi vòng mở và đóng lệnh (spread cộng hoa hồng) | $5.00 mỗi 0.5 lot | $6.00 mỗi 0.5 lot | Hoa hồng $2.00 cộng spread |
| Chi phí giao dịch | $1,000 | $72 | $4 |
| Số đêm nắm giữ ở mức $3 mỗi đêm cho mỗi 0.5 lot | khoảng 40 đêm tổng cộng | khoảng 150 đêm tổng cộng | không áp dụng |
| Phí tài trợ | $120 | $450 | $0 |
| Quy đổi tiền tệ và nạp rút tiền | $20 | $20 | $10 (ETF nước ngoài) |
| Tổng hằng tháng | khoảng $1,140 | khoảng $542 | khoảng $14 |
| Chi phí chi phối | Spread và hoa hồng | Swap | Quy đổi tiền tệ và phí tài khoản |
Tính từ bảng ở trên. Bài học nằm ở cơ cấu chứ không phải tổng số: mỗi phong cách chịu tác động của một loại chi phí khác nhau.
Cách kiểm toán chi phí của chính bạn trong một buổi chiều
- Xuất sao kê ba tháng gần nhất. Hầu hết các nền tảng cho phép bạn tải lịch sử giao dịch kèm spread, hoa hồng và swap của từng giao dịch.Mẹo: Nếu sao kê không liệt kê chi tiết các khoản chi phí, đó cũng là một thông tin về sàn môi giới.
- Cộng riêng từng loại chi phí. Chi phí giao dịch, phí tài trợ, quy đổi tiền tệ và phí tài khoản cho ra bốn con số.
- Biểu thị chi phí theo tỷ lệ so với kết quả của bạn. Chi phí bằng một phần mười lợi nhuận chỉ là phiền toái; chi phí bằng cùng quy mô với lợi nhuận thì chính là chiến lược.
- Tìm khoản chi phí lớn nhất và so sánh với hai lựa chọn thay thế. Xếp hạng các sàn môi giới theo khoản chi phí đó trên khối lượng thực tế của bạn, không phải theo con số nổi bật trong quảng cáo.
- Đặt cảnh báo cho các thay đổi. Biểu phí thay đổi. Hãy kiểm tra lại ít nhất mỗi năm một lần.
Câu hỏi thường gặp
Hoa hồng bằng không có thật sự miễn phí không?
Nó chỉ có nghĩa là không có dòng hoa hồng riêng. Sàn môi giới vẫn kiếm tiền từ spread, phí tài trợ, quy đổi tiền tệ hoặc các thỏa thuận định tuyến lệnh, vì vậy hãy so sánh tổng chi phí.
Vì sao sàn môi giới của tôi hiển thị spread rộng hơn quảng cáo?
Spread được quảng cáo thường là mức tốt nhất hoặc mức trung bình trong điều kiện thị trường yên tĩnh. Spread nới rộng khi có tin tức, vào lúc rollover và khi thanh khoản mỏng. Hãy đo mức trung bình trong những giờ bạn giao dịch.
Swap gấp ba là gì?
Là khoản phí bằng ba đêm phí tài trợ được áp dụng vào một ngày trong tuần, thường là thứ Tư đối với forex giao ngay, để tính cho ngày cuối tuần. Điều này có nghĩa là một vị thế giữ qua ngày đó tốn nhiều hơn.
Mức swap có thay đổi không?
Có. Chúng đi theo lãi suất và phần chênh thêm của sàn môi giới, và các sàn có thể thay đổi chúng. Hãy kiểm tra bảng swap hiện hành cho công cụ và chiều lệnh của bạn.
Tài khoản không swap có miễn phí tài trợ không?
Không phải lúc nào cũng vậy. Một số sàn môi giới thay swap bằng phí quản lý hoặc spread rộng hơn. Hãy yêu cầu các điều khoản chính xác bằng văn bản.
Làm sao để giảm chi phí quy đổi tiền tệ?
Nạp tiền bằng đồng tiền cơ sở của tài khoản, dùng các tiểu khoản bằng loại tiền bạn giao dịch nếu có, và so sánh tỷ giá của sàn môi giới với tỷ giá trung bình thị trường.
Những chi phí nào áp dụng khi mua cổ phiếu và ETF?
Hoa hồng hoặc phí cho mỗi lệnh, spread hoặc tác động lên thị trường, quy đổi tiền tệ đối với cổ phiếu nước ngoài, phí lưu ký hoặc phí tài khoản và các khoản thuế có thể phát sinh. Quỹ cũng có chi phí hằng năm riêng, được thể hiện bằng tỷ lệ chi phí (expense ratio).
Chi phí thấp hơn có nghĩa là sàn môi giới tốt hơn không?
Bản thân điều đó thì chưa. Một sàn môi giới rẻ nhưng bảo vệ yếu, khớp lệnh kém hoặc rút tiền chậm có thể tốn kém hơn trên thực tế. Hãy dùng chi phí như một tiêu chí sau độ an toàn và khả năng cung cấp dịch vụ.