อธิบายบัญชี Standard, ECN และ Raw

ประเด็นสำคัญ

ชื่อประเภทบัญชีส่วนใหญ่อธิบายรูปแบบการกำหนดราคา ไม่ใช่คุณภาพ
Standard รวมค่าธรรมเนียมไว้ในสเปรด ส่วน Raw และ ECN แยกเป็นสเปรดเล็กน้อยบวกค่าคอมมิชชัน
แปลงทั้งสองรูปแบบเป็นต้นทุนต่อล็อตแบบครบรอบเพื่อเปรียบเทียบอย่างเป็นธรรม
นักเทรดที่เทรดบ่อยในคู่สกุลเงินที่มีสภาพคล่องสูงมักได้ประโยชน์จากราคาแบบ raw ส่วนนักเทรดที่เทรดเป็นครั้งคราวด้วยขนาดเล็กอาจไม่ได้ประโยชน์
ควรตรวจสอบการกำกับดูแล ความปลอดภัย และนโยบายการส่งคำสั่งแยกต่างหากจากชื่อบัญชี

ชื่อบัญชีอย่าง Standard, Pro, ECN และ Raw ฟังดูเหมือนบันไดจากระดับพื้นฐานไปสู่ระดับสูง แต่ในทางปฏิบัติส่วนใหญ่อธิบายเพียงเรื่องเดียว คือโบรกเกอร์คิดค่าธรรมเนียมกับคุณอย่างไร เมื่อเข้าใจเช่นนั้นแล้ว การเลือกก็กลายเป็นโจทย์เลขคณิต ไม่ใช่เรื่องของศักดิ์ศรี

ป้ายชื่อเหล่านี้มักหมายถึงอะไร

ไม่มีนิยามที่ใช้ทั่วทั้งอุตสาหกรรม ชื่อจึงแตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์ รูปแบบด้านล่างครอบคลุมสิ่งที่คุณจะพบเป็นส่วนใหญ่ แต่ควรยืนยันจากหน้าค่าธรรมเนียมของบัญชีนั้นเสมอ

ชื่อประเภทบัญชี	การกำหนดราคาโดยทั่วไป	เงินฝากขั้นต่ำโดยทั่วไป	มักเหมาะกับ
Standard	สเปรดกว้างกว่า ไม่มีค่าคอมมิชชันแยกต่างหาก	ต่ำ	ผู้เริ่มต้น นักเทรดที่เทรดไม่บ่อย ขนาดเล็ก
Raw / Razor / แบบ Zero	สเปรดแคบมากบวกค่าคอมมิชชันต่อล็อต	ปานกลาง	นักเทรดที่เทรดบ่อยในคู่สกุลเงินที่มีสภาพคล่องสูง
ECN	สเปรดที่สะท้อนราคาเสนอจากผู้ให้สภาพคล่อง บวกค่าคอมมิชชัน	ปานกลางถึงสูง	นักเทรดที่ให้ความสำคัญกับความโปร่งใสของราคา
Pro / Premium	สเปรดหรือค่าคอมมิชชันที่ลดหลั่นเป็นระดับตามปริมาณ	สูง	บัญชีขนาดใหญ่กว่าและลูกค้ามืออาชีพที่มีคุณสมบัติ

สังเกตว่าคอลัมน์แรกไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับคุณภาพการส่งคำสั่ง ความปลอดภัย หรือการกำกับดูแล บริษัทเดียวกันอาจให้บริการบัญชีเหล่านี้ทุกประเภทจากเซิร์ฟเวอร์เทรดชุดเดียวกัน ความแตกต่างอยู่ที่ส่วนที่บวกเพิ่ม (markup) บนราคาอ้างอิง และอยู่ที่ว่าโบรกเกอร์เก็บส่วนที่บวกเพิ่มนั้นเป็นสเปรดหรือเป็นค่าคอมมิชชันที่ระบุชัดเจน

สเปรดอย่างเดียวเทียบกับสเปรดบวกค่าคอมมิชชัน

บัญชี Standard โดยทั่วไปรวมค่าธรรมเนียมของโบรกเกอร์ไว้ในสเปรด คุณจ่ายเพียงตัวเลขเดียวที่เห็นได้ง่ายบนกราฟ บัญชี Raw หรือ ECN แสดงราคาที่ใกล้เคียงกับราคาขายส่งมากกว่า และคิดค่าคอมมิชชันแยกต่างหาก มักเป็นจำนวนคงที่ต่อล็อต ต่อหนึ่งฝั่ง หรือต่อหนึ่งรอบ (round turn) ค่าคอมมิชชันดูเหมือนต้นทุนเพิ่ม แต่มักถูกชดเชยด้วยสเปรดที่แคบกว่า

ตัวอย่างการคำนวณ: จุดคุ้มทุนอยู่ที่ใด

ตัวอย่างต่อไปนี้เป็นเพียงตัวอย่างประกอบ และใช้ตัวเลขกลมที่ทำให้ง่ายขึ้น สมมติคู่สกุลเงินหลักที่หนึ่งพิปมีมูลค่า 10 หน่วยของสกุลเงินในบัญชีต่อหนึ่งล็อตมาตรฐาน

รายการ	บัญชี Standard	บัญชี Raw
สเปรดเฉลี่ย	1.2 พิป	0.2 พิป
ค่าคอมมิชชัน	ไม่มี	6.00 ต่อหนึ่งล็อตแบบครบรอบ (เทียบเท่า 0.6 พิป)
ต้นทุนสำหรับ 1 ล็อต	12.00	2.00 + 6.00 = 8.00
ต้นทุนสำหรับ 0.1 ล็อต	1.20	0.20 + 0.60 = 0.80
ประหยัดได้จากการเทรด 20 ล็อตแบบครบรอบต่อเดือน	-	ประหยัดได้ 80.00

ในกรณีนี้ บัญชี Raw ถูกกว่า 4.00 ต่อล็อต แต่ลองสมมติว่าสเปรดของ Raw กว้างขึ้นเป็น 0.9 พิปในช่วงที่ตลาดคึกคัก ขณะที่สเปรดของ Standard กว้างขึ้นเป็น 1.8 พิป Raw มีต้นทุน 9.00 + 6.00 = 15.00 และ Standard มีต้นทุน 18.00 Raw จึงยังถูกกว่า แต่ส่วนต่างแคบลง หากคุณเทรดเฉพาะขนาดเล็กมากและค่าคอมมิชชันมีค่าธรรมเนียมขั้นต่ำต่อรายการ Standard อาจชนะ วิธีเดียวที่เชื่อถือได้คือการวัดผล

ต้นทุนตัวอย่างของการเทรดแบบครบรอบ 1 ล็อต

Standard ตลาดสงบ12 หน่วย

Raw ตลาดสงบ8 หน่วยสเปรด 2 + ค่าคอมมิชชัน 6

Standard ตลาดคึกคัก18 หน่วย

Raw ตลาดคึกคัก15 หน่วยสเปรด 9 + ค่าคอมมิชชัน 6

ตัวเลขตัวอย่างในสกุลเงินของบัญชี โดยใช้ตัวอย่างข้างต้น

สิ่งที่ไม่เปลี่ยนแปลงระหว่างประเภทบัญชี

การกำกับดูแล: นิติบุคคลและการคุ้มครองที่ได้รับเหมือนกัน เว้นแต่โบรกเกอร์ระบุเป็นอย่างอื่น
กฎเลเวอเรจและมาร์จิน: กำหนดโดยนิติบุคคลและเขตอำนาจกำกับดูแล แม้ว่าบางประเภทบัญชีอาจมีขีดจำกัดต่างกัน
แพลตฟอร์ม: โบรกเกอร์ส่วนใหญ่เปิดให้ใช้แพลตฟอร์มเดียวกันกับทุกบัญชี
ค่าธรรมเนียมการถือสถานะข้ามคืน: โดยปกติสวอปมีผลกับทุกประเภทบัญชี สเปรดที่แคบจึงไม่ได้ทำให้การถือสถานะนานราคาถูก

ความเข้าใจผิดเกี่ยวกับ ECN

ECN ย่อมาจาก electronic communication network ในทางทฤษฎีหมายความว่าคำสั่งถูกจับคู่กับกลุ่มผู้ให้สภาพคล่อง โดยโบรกเกอร์ทำหน้าที่เป็นตัวกลางและคิดค่าธรรมเนียม ในการตลาด คำนี้มักหมายเพียงว่ารูปแบบการกำหนดราคาคือสเปรดดิบบวกค่าคอมมิชชัน ป้ายชื่อเพียงอย่างเดียวไม่ได้พิสูจน์ว่าคำสั่งของคุณถูกจัดการอย่างไร ซึ่งเป็นหัวข้อที่เราครอบคลุมในบทความเรื่องรูปแบบการส่งคำสั่ง ควรถามโบรกเกอร์ว่าคำสั่งถูกส่งต่ออย่างไร และอ่านนโยบายการส่งคำสั่ง (order execution policy) ของโบรกเกอร์

ขอคำนิยามของค่าคอมมิชชันค่าคอมมิชชันอาจระบุเป็นต่อหนึ่งฝั่ง ต่อหนึ่งรอบ ต่อหนึ่งล้านของมูลค่าตามสัญญา หรือต่อล็อตขนาดใดขนาดหนึ่ง ตัวเลข 3.50 ต่อหนึ่งฝั่งเท่ากับ 7.00 ต่อหนึ่งรอบ ควรตรวจสอบว่าใช้แบบใดก่อนเปรียบเทียบ

การเลือกระหว่างประเภทบัญชี

ระบุขนาดการเทรดจริงของคุณ. ขนาดล็อตเฉลี่ยและจำนวนการเทรดต่อเดือนของคุณเป็นตัวกำหนดว่าค่าคอมมิชชันหรือสเปรดมีน้ำหนักมากกว่า
รวบรวมรายการราคาทั้งหมด. บันทึกสเปรดเฉลี่ย สูตรค่าคอมมิชชัน เงินฝากขั้นต่ำ และระดับตามปริมาณ (volume tier) ใด ๆ
แปลงเป็นหน่วยเดียวกัน. แสดงทุกอย่างเป็นต้นทุนต่อหนึ่งล็อตมาตรฐานแบบครบรอบ โดยใช้มูลค่าพิปของตราสารที่คุณใช้จริงเคล็ดลับ: มูลค่าพิปแตกต่างกันตามตราสารและสกุลเงินของบัญชี
วัดสเปรดสด. สังเกตสเปรดตลอดหลายช่วงการซื้อขาย รวมถึงช่วงประกาศข่าว แทนที่จะพึ่งพาค่าต่ำสุดหรือค่าเฉลี่ยที่ระบุบนเว็บไซต์
ทบทวนหลังสามเดือน. เปรียบเทียบใบแจ้งยอดจริงกับค่าประมาณของคุณ และย้ายไปใช้บัญชีประเภทอื่นหากตัวเลขสนับสนุน

ต้นทุนที่ต่ำกว่าไม่ได้หมายถึงความเสี่ยงที่ต่ำกว่าสเปรดที่แคบกว่าช่วยให้จุดคุ้มทุนของคุณดีขึ้น แต่ไม่ได้เปลี่ยนโอกาสของกลยุทธ์ที่ขาดทุน กับผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ บัญชีรายย่อยส่วนใหญ่ขาดทุน ควรเลือกรูปแบบการกำหนดราคาที่เหมาะกับกิจกรรมการเทรดของคุณ แล้วกำหนดขนาดสถานะอย่างระมัดระวัง

คำถามที่พบบ่อย

บัญชี ECN ดีกว่าเสมอหรือไม่

ไม่เสมอไป อาจถูกกว่าสำหรับนักเทรดที่เทรดบ่อย แต่ค่าคอมมิชชันและเงินฝากขั้นต่ำที่สูงกว่าอาจทำให้แย่กว่าสำหรับการเทรดขนาดเล็กหรือไม่บ่อย

เหตุใดบางโบรกเกอร์จึงไม่คิดค่าคอมมิชชันในทุกบัญชี

เพราะรวมค่าธรรมเนียมไว้ในสเปรดแล้ว ต้นทุนยังคงอยู่ เพียงแต่มองเห็นได้น้อยกว่า

ฉันเปลี่ยนประเภทบัญชีภายหลังได้หรือไม่

โบรกเกอร์หลายรายอนุญาตให้เปิดบัญชีเพิ่มเติมอีกประเภทหนึ่งภายใต้โปรไฟล์เดียวกัน ควรตรวจสอบว่ามีค่าธรรมเนียมหรือการยืนยันตัวตนเพิ่มเติมหรือไม่

บัญชี Raw มีสวอปต่ำกว่าหรือไม่

โดยทั่วไปไม่ใช่ ค่าธรรมเนียมการถือสถานะข้ามคืนมักกำหนดต่อตราสาร ไม่ใช่ต่อประเภทบัญชี แต่บางโบรกเกอร์แตกต่างออกไป จึงควรตรวจสอบตารางสวอป

เกี่ยวกับผู้เขียนทีมบรรณาธิการ Brokeli ทีมบรรณาธิการของ Brokeli เขียนและตรวจทานคู่มือการศึกษาของเรา ตัวเลขเกี่ยวกับโบรกเกอร์มาจากสแนปช็อตงานวิจัยที่เผยแพร่ และคู่มือไม่มีสัญญาณซื้อขายทีมบรรณาธิการ →