สรุปประเด็นสำคัญ
- คู่เงินหลักจับคู่ดอลลาร์กับสกุลเงินใหญ่ คู่เงินรองไม่มีดอลลาร์ ส่วนคู่เงินเอ็กโซติกจับคู่สกุลเงินหลักกับสกุลเงินของเศรษฐกิจขนาดเล็ก
- เปรียบเทียบต้นทุนด้วยสเปรดหารด้วยราคา ไม่ใช่ดูแค่จำนวนพิป
- คู่เงินเอ็กโซติกมักมีสภาพคล่องบางกว่า สเปรดกว้างกว่า สวอปสูงกว่า และมีความเสี่ยงจากราคากระโดดมากกว่า
- การตรึงค่าเงิน การควบคุมเงินทุน และเหตุการณ์ทางการเมือง อาจทำให้พฤติกรรมราคาตามปกติเสียไป
- เมื่อเปลี่ยนไปเทรดคู่เงินที่ไม่คุ้นเคย ให้เทรดขนาดเล็กลงและตรวจสอบข้อกำหนดของสัญญา
คู่เงินไม่ได้เท่าเทียมกันทั้งหมด บางคู่ซื้อขายในปริมาณมหาศาลด้วยสเปรดที่แคบมาก ในขณะที่บางคู่ซื้อขายเบาบางจนคำสั่งขนาดไม่ใหญ่ก็ขยับราคาได้ และต้นทุนการถือครองอาจมากกว่ากำไรที่คาดไว้หลายเท่า คำเรียกว่าหลัก รอง และเอ็กโซติก เป็นเพียงคำย่อที่บอกว่าคู่เงินนั้นอยู่ตรงไหนของสเปกตรัมนี้
คำเรียกเหล่านี้ใช้อย่างไร
ไม่มีนิยามตามกฎระเบียบ แต่การใช้งานทั่วไปสอดคล้องกันพอที่จะเป็นประโยชน์ คู่เงินหลักคือคู่ที่มีดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินใหญ่อีกสกุลหนึ่งที่ซื้อขายได้อย่างเสรี คู่เงินรอง หรือที่เรียกว่าครอส (cross) คือการจับคู่สกุลเงินใหญ่สองสกุลเข้าด้วยกันโดยไม่มีดอลลาร์ ส่วนคู่เงินเอ็กโซติกคือการจับคู่สกุลเงินหลักหนึ่งสกุลกับสกุลเงินของเศรษฐกิจขนาดเล็กหรือกำลังพัฒนา
| กลุ่ม | ประกอบด้วยอะไร | ตัวอย่าง | ลักษณะเด่น |
|---|---|---|---|
| คู่เงินหลัก | USD เทียบกับ EUR, JPY, GBP, CHF, AUD, CAD หรือ NZD | EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD, NZD/USD | สภาพคล่องลึกที่สุด สเปรดแคบที่สุด |
| คู่เงินรอง (ครอส) | สกุลเงินใหญ่เทียบกันเอง โดยไม่มี USD | EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/NZD, EUR/CHF | สภาพคล่องดี สเปรดกว้างขึ้นเล็กน้อย |
| คู่เงินเอ็กโซติก | สกุลเงินหลักจับคู่กับสกุลเงินของเศรษฐกิจขนาดเล็ก | USD/ZAR, USD/MXN, USD/TRY, EUR/PLN, USD/SGD | สภาพคล่องบางกว่า ต้นทุนสูง มีความเสี่ยงจากเหตุการณ์ |
แหล่งข้อมูลต่าง ๆ ไม่ตรงกันในกรณีที่อยู่ก้ำกึ่ง บางแหล่งจัดสกุลเงินสแกนดิเนเวียหรือดอลลาร์สิงคโปร์เป็นเอ็กโซติก บางแหล่งจัดเป็นคู่เงินรอง รูปแบบสำคัญกว่าชื่อเรียก ยิ่งห่างจากศูนย์กลางการค้าโลก ตลาดก็ยิ่งมีแนวโน้มบางลง
เปรียบเทียบต้นทุนอย่างเป็นธรรม
การระบุสเปรดเป็นพิป (pip) ซ่อนความต่างของระดับราคาไว้ สเปรด 2 พิปในคู่เงินที่ราคา 1.08 กับสเปรด 2 พิปในคู่เงินที่ราคา 190 มีต้นทุนสัมพัทธ์ต่างกันมาก วิธีที่ชัดเจนกว่าคือแสดงสเปรดเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคา
ลองดูตัวเลขตัวอย่าง EUR/USD ที่ 1.0850 สเปรด 0.8 พิป: 0.00008 / 1.0850 = 0.0074% EUR/GBP ที่ 0.8543 สเปรด 1.2 พิป: 0.00012 / 0.8543 = 0.014% GBP/JPY ที่ 190.00 สเปรด 2.0 พิป: 0.02 / 190 = 0.011% USD/ZAR ที่ 18.00 สเปรด 0.0300: 0.03 / 18 = 0.17%
ค่าตัวอย่างเพื่อการเปรียบเทียบเท่านั้น สเปรดจริงแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์ ประเภทบัญชี และช่วงเวลาของวัน
ต้นทุนของคู่เงินเอ็กโซติกนี้ต้องถูกทำกำไรกลับมาก่อนที่เทรดจะคุ้มทุน กลยุทธ์ที่มุ่งจับการเคลื่อนไหวเล็ก ๆ เช่นการสกัลป์ปิง (scalping) จึงทำต่อเนื่องได้ยากกว่ามากบนคู่เงินเอ็กโซติก เพียงเพราะเหตุผลนี้อย่างเดียว
พฤติกรรมราคานอกเหนือจากสเปรด
ความผันผวนและราคากระโดด
สกุลเงินเอ็กโซติกอาจแกว่งตัวรุนแรงจากเหตุการณ์ทางการเมือง การตัดสินใจเหนือความคาดหมายของธนาคารกลาง หรือการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุน และสภาพคล่องอาจหายไปทันทีที่การเคลื่อนไหวเริ่มต้น ราคากระโดด (gap) พบบ่อยกว่า และสต็อปลอสส์ (stop-loss) มีโอกาสถูกจับคู่ห่างจากระดับที่ตั้งไว้มากกว่า
สวอปและแครี
ค่าใช้จ่ายทางการเงินข้ามคืนขึ้นอยู่กับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินและส่วนบวกเพิ่มของโบรกเกอร์ คู่เงินเอ็กโซติกมักมีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสูง สวอป (swap) จึงอาจมีมูลค่าสูง และในฝั่งหนึ่งของการเทรดอาจมีต้นทุนสูงมาก เทรดที่ถือไว้หลายสัปดาห์อาจเสียไปกับค่าใช้จ่ายทางการเงินมากกว่าที่ได้จากการเคลื่อนไหวของราคา
การแทรกแซงของทางการและการตรึงค่าเงิน
สกุลเงินบางสกุลถูกบริหารจัดการ ถูกตรึงค่า หรืออยู่ภายใต้การควบคุมเงินทุน การตรึงค่าอาจพังลงอย่างกะทันหัน และทางการอาจแทรกแซงจนทำให้การวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้ไม่ได้ ควรอ่านข้อกำหนดของสัญญาเรื่องเวลาซื้อขาย มาร์จิน (margin) และข้อจำกัดต่าง ๆ เสมอ
เขตเวลาและสภาพคล่อง
คู่เงินเอ็กโซติกซื้อขายได้ดีที่สุดเมื่อตลาดในประเทศของสกุลเงินนั้นและศูนย์กลางการเงินหลักเปิดอยู่ คู่เงินอย่าง USD/ZAR อาจซื้อขายเป็นระเบียบในช่วงเวลากลางวันของยุโรป แต่ซื้อขายยากใกล้ช่วงปิดตลาดนิวยอร์ก
| ปัจจัย | คู่เงินหลัก | คู่เงินรอง | คู่เงินเอ็กโซติก |
|---|---|---|---|
| สเปรด (เชิงสัมพัทธ์) | ต่ำที่สุด | ต่ำถึงปานกลาง | สูง |
| ความลึกของสมุดคำสั่ง | ลึกมาก | ลึก | บาง |
| ความเสี่ยงจากราคากระโดดและเหตุการณ์ | มีอยู่ แต่มักควบคุมได้ | ปานกลาง | สูงกว่า และอาจเกิดอย่างฉับพลัน |
| ขนาดของสวอป | ปานกลาง | แตกต่างกันไป | มักสูง |
| ข้อกำหนดมาร์จินที่โบรกเกอร์บางแห่ง | ต่ำกว่า | ปานกลาง | มักสูงกว่า |
ก่อนเพิ่มคู่เงินที่ไม่คุ้นเคย
- อ่านข้อกำหนดของสัญญา. ตรวจสอบขนาดล็อต (lot) นิยามของพิป เวลาซื้อขาย มาร์จิน และอัตราสวอป
- แสดงสเปรดเป็นเปอร์เซ็นต์. เปรียบเทียบกับคู่เงินหลักที่คุณเทรดอยู่แล้ว
- ดูประวัติราคาย้อนหลังหนึ่งเดือน. มองหาราคากระโดด การพุ่งขึ้นลงอย่างฉับพลัน และช่วงที่ตลาดบาง ไม่ใช่ดูแค่แนวโน้ม
- เริ่มจากขนาดที่เล็กที่สุด. มองการเทรดไม่กี่ครั้งแรกเป็นการวัดต้นทุนจริง ไม่ใช่การทดสอบความคิดเห็นของคุณ
คำถามที่พบบ่อย
EUR/GBP เป็นคู่เงินหลักหรือไม่
โดยทั่วไปเรียกว่าคู่เงินรองหรือครอส เพราะไม่มีดอลลาร์ แม้จะเป็นหนึ่งในคู่ครอสที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดก็ตาม
คู่เงินเอ็กโซติกมีไว้สำหรับผู้เชี่ยวชาญเท่านั้นหรือไม่
ไม่ได้ห้ามใคร แต่ต้นทุนและความเสี่ยงสูงกว่า จึงให้ผลดีกับผู้ที่กำหนดขนาดการเทรดอย่างรอบคอบและเข้าใจสวอปกับสเปรดอย่างชัดเจนก่อนเทรด
ทำไมสเปรดของคู่เงินเอ็กโซติกจึงต่างกันมากในแต่ละโบรกเกอร์
ผู้ให้สภาพคล่องเสนอราคาคู่เงินเอ็กโซติกอย่างมีการแข่งขันน้อยกว่า และโบรกเกอร์บวกส่วนต่างของตนเพิ่ม ความต่างระหว่างแต่ละบริษัทอาจมากกว่าในคู่เงินหลัก
ฉันแลกเปลี่ยนสกุลเงินในราคาถูกโดยใช้คู่เงินเอ็กโซติกได้หรือไม่
สำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจริง ค่าธรรมเนียมของธนาคารและผู้ให้บริการชำระเงินสำคัญกว่าคู่เงินที่เสนอราคา คู่มือของเราเรื่องต้นทุนการแปลงสกุลเงินครอบคลุมสิ่งที่ควรเปรียบเทียบ