คู่มือฉบับสมบูรณ์เรื่องต้นทุนการเทรด: สเปรด ค่าคอมมิชชัน สวอป และค่าธรรมเนียมแฝง

โบรกเกอร์ไม่ค่อยเก็บค่าธรรมเนียมเพียงรายการเดียว แต่หารายได้จากค่าธรรมเนียมเล็ก ๆ หลายรายการที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาต่างกัน ทั้งตอนเปิดการเทรด ระหว่างถือสถานะ ตอนโอนเงิน และบางครั้งเพียงเพราะมีบัญชีอยู่ แต่ละรายการประเมินต่ำเกินไปได้ง่ายเมื่อดูแยกกัน และเมื่อรวมกันแล้วจะเป็นตัวตัดสินว่ากลยุทธ์ที่ดูทำกำไรบนกราฟทำกำไรได้จริงในบัญชีของคุณหรือไม่ คู่มือนี้ระบุต้นทุนทุกประเภท แสดงวิธีคำนวณแต่ละรายการด้วยตัวอย่าง และปิดท้ายด้วยแบบจำลองต้นทุนรายเดือนที่คุณปรับใช้กับการเทรดของคุณเองได้

สองช่วงเวลาที่คุณต้องจ่าย: ตอนเข้าและตอนถือสถานะ

ต้นทุนแบ่งได้เป็นสามกลุ่ม ต้นทุนการทำธุรกรรมจ่ายเมื่อคุณเทรด ได้แก่ สเปรดและค่าคอมมิชชัน ต้นทุนการถือสถานะจ่ายเพื่อคงสถานะที่เปิดอยู่ ได้แก่ ค่าใช้จ่ายถือสถานะข้ามคืนที่เรียกว่าสวอปหรือค่าม้วนสถานะ (rollover) และสำหรับบัญชีหุ้นรวมถึงดอกเบี้ยมาร์จิน ต้นทุนบัญชีและการโอนเงินจ่ายสำหรับความสัมพันธ์กับโบรกเกอร์ ได้แก่ การแปลงสกุลเงิน ค่าธรรมเนียมการฝากและถอน ค่าธรรมเนียมการไม่ใช้งาน และค่าแพลตฟอร์มและข้อมูลตลาด การจัดกลุ่มช่วยให้เห็นภาพ เพราะรูปแบบการเทรดที่ต่างกันได้รับผลกระทบจากกลุ่มที่ต่างกัน

สเปรด: ราคาของความรวดเร็ว

สเปรดคือส่วนต่างระหว่างราคาที่คุณซื้อได้ (ask) กับราคาที่คุณขายได้ (bid) หาก EUR/USD เสนอราคาที่ bid 1.0848 และ ask 1.0849 สเปรดคือหนึ่งพิป คุณจ่ายส่วนนี้เพราะซื้อที่ราคาสูงกว่า และหากปิดทันทีก็ขายที่ราคาต่ำกว่า ผู้ทำตลาดหรือผู้รวบรวมสภาพคล่องจากผู้ให้สภาพคล่องหลายรายได้รับส่วนต่างนั้นเป็นรายได้ สเปรดไม่คงที่ แต่จะกว้างขึ้นเมื่อสภาพคล่องบาง ช่วงประกาศข่าว ช่วงตัดรอบรายวัน และนอกเวลาทำการ และแคบกว่าในคู่หลักเมื่อเทียบกับคู่เอ็กโซติก

ตัวอย่างการคำนวณ: สเปรดมีต้นทุนเป็นเงินเท่าใด

ต้นทุนของสเปรดเป็นตัวเงินคือสเปรดเป็นพิป คูณมูลค่าพิป คูณขนาดสถานะเป็นล็อต สำหรับ EUR/USD บนบัญชี USD หนึ่งพิปต่อหนึ่งสแตนดาร์ดล็อต (100,000 หน่วย) มีมูลค่าประมาณ 10 ดอลลาร์ ดังนั้นสเปรด 0.8 พิปจึงมีต้นทุนประมาณ 8 ดอลลาร์ต่อสแตนดาร์ดล็อต 0.80 ดอลลาร์ต่อมินิล็อต (0.1) และ 0.08 ดอลลาร์ต่อไมโครล็อต (0.01) สำหรับคู่สกุลเงินที่ไม่ได้เสนอราคาเป็นสกุลเงินของบัญชี มูลค่าพิปจะเปลี่ยนไปตามอัตราแลกเปลี่ยน จึงควรใช้เครื่องคำนวณมูลค่าพิปแทนการสมมติว่าเป็น 10

ค่าคอมมิชชัน: เมื่อสเปรดไม่ใช่ราคาทั้งหมด

บางบัญชีเก็บค่าคอมมิชชันแยกต่างหากและเสนอสเปรดที่แคบมากใกล้เคียงสเปรดดิบ ส่วนบัญชีอื่นรวมส่วนต่างกำไรของโบรกเกอร์ไว้ในสเปรดที่กว้างกว่าและไม่เก็บค่าคอมมิชชัน ไม่มีแบบใดถูกกว่าโดยทั่วไป ต้นทุนรวมคือสเปรดบวกค่าคอมมิชชันที่แปลงเป็นหน่วยเดียวกัน วิธีแปลงคือนำค่าคอมมิชชันที่เป็นตัวเงินหารด้วยมูลค่าพิป ค่าคอมมิชชัน 7 ดอลลาร์ต่อสแตนดาร์ดล็อตแบบรอบ (เปิดและปิด) เท่ากับ 0.7 พิปเมื่อหนึ่งพิปมีมูลค่า 10 ดอลลาร์ ควรระวังวิธีเสนอราคา เพราะโบรกเกอร์บางแห่งระบุค่าคอมมิชชันต่อฝั่ง ส่วนบางแห่งระบุต่อรอบ ซึ่งต่างกันสองเท่า

แถวที่สองและสามเป็นราคาเดียวกันที่เสนอด้วยสองวิธี ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมตัวเลขค่าคอมมิชชันที่โฆษณาจึงต้องระบุหน่วยด้วย สำหรับหุ้นและ ETF โครงสร้างแตกต่างออกไป คือค่าธรรมเนียมคงที่ต่อคำสั่ง เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าการเทรดพร้อมค่าขั้นต่ำ หรือทั้งสองอย่าง สำหรับคำสั่งขนาดเล็ก ค่าธรรมเนียมขั้นต่ำสำคัญที่สุด เพราะค่าขั้นต่ำ 5 ยูโรสำหรับคำสั่ง 200 ยูโรเท่ากับ 2.5 เปอร์เซ็นต์ก่อนรวมสเปรด

ค่าใช้จ่ายถือสถานะข้ามคืน: สวอปและค่าม้วนสถานะ

เมื่อคุณถือสถานะที่ใช้เลเวอเรจข้ามเวลาตัดรอบรายวัน โบรกเกอร์จะม้วนสถานะไปข้างหน้าและเรียกเก็บหรือจ่ายค่าใช้จ่ายทางการเงิน ในฟอเร็กซ์ ค่านี้สะท้อนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินในคู่นั้น บวกส่วนบวกเพิ่มของโบรกเกอร์ การถือสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าในฝั่งซื้ออาจได้สวอปเป็นบวกก่อนหักส่วนบวกเพิ่ม ส่วนการถือสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าในฝั่งซื้อมักมีต้นทุน ในทางปฏิบัติ ส่วนบวกเพิ่มของโบรกเกอร์มักทำให้ทั้งสองทิศทางไม่เอื้อเท่ากับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยล้วน ๆ โดยทั่วไปสวอปคิดทุกคืน โดยคิดเท่ากับสามคืนในวันธรรมดาหนึ่งวัน ซึ่งมักเป็นวันพุธสำหรับฟอเร็กซ์สปอต เพื่อครอบคลุมวันหยุดสุดสัปดาห์

ตัวอย่างการคำนวณ: ถือสถานะสองสัปดาห์

สมมติว่าสถานะซื้อหนึ่งสแตนดาร์ดล็อตมีสวอปลบ 6 ดอลลาร์ต่อคืน การถือ 14 คืนมีต้นทุนประมาณ 84 ดอลลาร์ บวกวันเพิ่มเติมรอบวันที่คิดสวอปสามเท่า ซึ่งง่ายที่จะมากกว่า 8 ดอลลาร์ที่สเปรดคิดตอนเปิดการเทรด สำหรับเทรดเดอร์ที่ถือสถานะหลายสัปดาห์ สวอปคือต้นทุนหลัก และควรเปรียบเทียบระหว่างโบรกเกอร์ก่อนสเปรด สัญญาส่วนต่าง (CFD) บนหุ้นและดัชนีคิดค่าใช้จ่ายทางการเงินจากมูลค่าสถานะเต็มจำนวน โดยปกติเป็นอัตราอ้างอิงบวกส่วนบวกเพิ่มรายปี ซึ่งสะสมรายวัน

การแปลงสกุลเงิน: ค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่ในอัตราแลกเปลี่ยน

เมื่อใดก็ตามที่สกุลเงินที่คุณเติมเงิน เทรด หรือถอนเงินต่างจากสกุลเงินของบัญชี จะมีการแปลงสกุลเงิน และโบรกเกอร์หรือผู้ให้บริการชำระเงินจะใช้อัตราของตนเอง ส่วนบวกเพิ่ม 0.5 เปอร์เซ็นต์ดูเล็กน้อย จนกว่าคุณจะสังเกตว่าถูกคิดทั้งตอนเงินเข้า ตอนเงินออก และทุกการเทรดด้วยสกุลเงินต่างประเทศที่อยู่ระหว่างนั้น นักลงทุนที่ซื้อหุ้นในสกุลเงินอื่นได้รับผลกระทบมากที่สุด วิธีแก้ในทางปฏิบัติคือมีบัญชีย่อยในสกุลเงินที่คุณเทรดหากมีให้ เติมเงินด้วยสกุลเงินหลักของบัญชี และเปรียบเทียบอัตราแปลงสกุลเงินกับอัตราตลาดกลาง (mid-market) ของวันนั้น

การเติมเงิน การถอนเงิน และค่าธรรมเนียมบัญชี

โบรกเกอร์หลายแห่งโฆษณาว่าฝากเงินฟรี แต่เก็บค่าธรรมเนียมการถอนในบางวิธี ใช้ค่าธรรมเนียมคงที่กับการโอนเงินผ่านธนาคาร และส่งต่อค่าธรรมเนียมของธนาคารตัวกลางหรือธนาคารผู้ติดต่อที่โบรกเกอร์ควบคุมไม่ได้ การฝากด้วยบัตรอาจฟรีสำหรับคุณ แต่เงินจะถูกคืนกลับไปที่บัตร โดยมีข้อจำกัดในการถอนกำไรไปช่องทางอื่น นอกจากการเติมเงิน ให้ตรวจสอบรายการที่เกิดซ้ำสี่รายการ ได้แก่ ค่าธรรมเนียมการไม่ใช้งานที่เรียกเก็บหลังจากไม่มีการใช้งานช่วงหนึ่ง ค่าบำรุงรักษาบัญชีหรือค่าธรรมเนียมการดูแลทรัพย์สิน ค่าสมัครใช้แพลตฟอร์มหรือข้อมูล และค่าธรรมเนียมสำหรับใบแจ้งยอดแบบกระดาษหรือบริการเฉพาะ

• ขอตารางค่าธรรมเนียมที่เป็นลายลักษณ์อักษร ไม่ใช่หน้าการตลาด และจดวันที่ที่ระบุไว้
• ตรวจสอบว่าการถอนเงินครั้งแรกของเดือนฟรีหรือไม่ และจำนวนถอนขั้นต่ำเป็นเท่าใด
• ค้นหากฎการไม่ใช้งาน ได้แก่ หลังจากนานเท่าใด เป็นจำนวนเท่าใด และยกเว้นได้ด้วยการเทรดหรือไม่
• สำหรับบัญชีหุ้น ให้ตรวจสอบค่าดูแลทรัพย์สิน การจัดการเงินปันผล และค่าธรรมเนียมข้อมูลตลาดต่างประเทศ
• ถามว่า VPS สัญญาณซื้อขาย หรือชุดกราฟขั้นสูงขายแยกต่างหากหรือไม่

แบบจำลองต้นทุนรายเดือนสำหรับเทรดเดอร์สามรูปแบบ

วิธีเปรียบเทียบที่ถูกต้องคือจำลองกิจกรรมของคุณเองในหนึ่งเดือน สามรูปแบบด้านล่างเป็นเพียงตัวอย่างประกอบ ใช้ตัวเลขกลม ๆ เพื่อแสดงว่าสัดส่วนต้นทุนเปลี่ยนไปตามรูปแบบการเทรดอย่างไร ไม่ได้บรรยายโบรกเกอร์รายใดเลย ใช้เป็นแม่แบบแล้วแทนค่าด้วยตัวเลขของคุณเอง