คู่มือฉบับสมบูรณ์เรื่องการกำกับดูแลโบรกเกอร์และการคุ้มครองเงินของลูกค้า

การกำกับดูแลเป็นเหตุผลหลักที่ควรเลือกโบรกเกอร์รายหนึ่งมากกว่าอีกรายเมื่อปัจจัยอื่นดูเท่ากัน และยังเป็นเรื่องที่เข้าใจผิดกันมากที่สุดด้วย โลโก้ที่ท้ายหน้าเว็บไซต์ไม่ได้บอกอะไรเลย สิ่งที่สำคัญคือนิติบุคคลใดเป็นผู้ถือบัญชีของคุณ หน่วยงานใดกำกับดูแลนิติบุคคลนั้น กฎใดใช้กับเงินของลูกค้า และจะเกิดอะไรขึ้นหากบริษัทล้มละลายหรือปฏิบัติต่อคุณอย่างไม่เป็นธรรม คู่มือนี้อธิบายว่าการกำกับดูแลทำงานอย่างไรในทางปฏิบัติ วิธีตรวจสอบได้ในไม่กี่นาที และการคุ้มครองสิ้นสุดที่จุดใด

หน่วยงานกำกับดูแลทำอะไรจริง ๆ

หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินออกใบอนุญาตให้บริษัทเสนอบริการลงทุน กำหนดกฎด้านความประพฤติและเงินกองทุน กำหนดให้บริษัทแยกเก็บเงินของลูกค้า กำกับดูแลผ่านการรายงานและการตรวจสอบ และสามารถตักเตือน ปรับ จำกัด หรือเพิกถอนใบอนุญาตได้ สำหรับลูกค้ารายย่อย สิ่งนี้ให้ประโยชน์ที่เป็นรูปธรรมสามประการ ประการแรก บริษัทต้องปฏิบัติตามมาตรฐานขั้นต่ำก่อนจึงจะรับเงินของคุณได้ ประการที่สอง มีหน่วยงานที่มีอำนาจดำเนินการกับการประพฤติมิชอบ ประการที่สาม โดยทั่วไปมีช่องทางยกระดับข้อร้องเรียนที่ไม่ขึ้นกับความเต็มใจของบริษัท ทั้งหมดนี้ไม่ได้คุ้มครองคุณจากการขาดทุนที่เกิดจากการเทรด และไม่ได้รับประกันว่าบริษัทจะไม่ล้มละลาย

หน่วยงานกำกับดูแลหลักแยกตามภูมิภาค

ไม่มีหน่วยงานเดียวที่ครอบคลุมทั่วโลก แต่ละเขตอำนาจรัฐกำกับดูแลบริษัทที่ให้บริการผู้พำนักในเขตนั้นหรือมีที่ตั้งอยู่ที่นั่น ภายในเขตเศรษฐกิจยุโรป (EEA) บริษัทที่ได้รับอนุญาตในประเทศสมาชิกหนึ่งมักให้บริการลูกค้าในประเทศอื่นได้ภายใต้กรอบ MiFID ซึ่งเป็นเหตุผลที่โบรกเกอร์จำนวนมากที่ให้บริการลูกค้ายุโรปได้รับใบอนุญาตในประเทศสมาชิกขนาดเล็ก ขณะที่หน่วยงานระดับชาติก็ยังมีอำนาจเหนือการตลาดในประเทศ รายการด้านล่างเป็นแผนที่ ไม่ใช่การจัดอันดับคุณภาพ คำถามที่ถูกต้องคือนิติบุคคลใดให้บริการคุณเสมอ

วิธีตรวจสอบใบอนุญาตภายในสิบนาที

เงินของลูกค้า: ชั้นที่สอง

กฎเกี่ยวกับเงินของลูกค้ามีขึ้นเพื่อให้ หากโบรกเกอร์ล้มละลาย เงินของคุณจะไม่ถูกถือเป็นทรัพย์สินของบริษัท กฎหลักคือการแยกบัญชี (segregation) คือเงินของลูกค้าถูกเก็บในบัญชีแยกจากเงินของบริษัทเอง ที่ธนาคารซึ่งบริษัทเลือกอย่างรอบคอบและระบุชื่อไว้ในเอกสารเปิดเผยข้อมูล บริษัทกระทบยอดบัญชีเหล่านี้เป็นประจำ และห้ามใช้เงินของลูกค้าในธุรกิจของตนเอง ภายใต้การแยกบัญชี เจ้าหนี้ของบริษัทไม่ควรเรียกร้องเงินของลูกค้าได้ ระบบนี้ทำงานได้ดีที่สุดในเขตอำนาจรัฐที่มีการบังคับใช้และทดสอบกฎ และอ่อนแอที่สุดในที่ที่กฎหละหลวมหรือแทบไม่มีการบังคับใช้

โครงการชดเชยและการประกันภัย: ชั้นที่สาม

หากบริษัทล้มละลายและไม่สามารถคืนเงินของลูกค้าได้เต็มจำนวน โครงการชดเชยอาจจ่ายการเรียกร้องที่มีสิทธิถึงวงเงินที่กำหนด รายละเอียดแตกต่างกันมาก ภายในสหภาพยุโรป คำสั่งว่าด้วยการชดเชยนักลงทุนกำหนดจำนวนขั้นต่ำต่อนักลงทุนหนึ่งราย ซึ่งโครงการของประเทศสมาชิกจำนวนมากกำหนดไว้ที่ระดับขั้นต่ำ โครงการของสหราชอาณาจักรมีวงเงินของตนเองสำหรับการเรียกร้องด้านการลงทุน เขตอำนาจรัฐอื่นไม่มีโครงการตามกฎหมายสำหรับเงินของลูกค้าที่โบรกเกอร์ และโบรกเกอร์บางแห่งเพิ่มการประกันภัยเอกชนซึ่งต้องอ่านวงเงิน ข้อยกเว้น และคู่สัญญา วงเงินของโครงการเปลี่ยนแปลงตามเวลา จึงควรอ่านตัวเลขปัจจุบันจากผู้ดำเนินโครงการเสมอ

• ความคุ้มครองใช้ต่อนักลงทุนหนึ่งรายต่อบริษัทหนึ่งแห่ง โดยปกติมีเพดานที่ต่ำกว่าขนาดบัญชีใหญ่ ๆ มาก
• โครงการจ่ายเมื่อบริษัทล้มเหลว ไม่ใช่สำหรับการขาดทุนจากการเทรด คำแนะนำที่ไม่ดีที่คุณเลือกทำตาม หรือการที่ราคาตลาดตกลง
• กฎเกี่ยวกับสิทธิแตกต่างกัน โครงการบางแห่งไม่รวมลูกค้ามืออาชีพหรือผลิตภัณฑ์บางประเภท
• การประกันภัยเอกชนของโบรกเกอร์ไม่ใช่โครงการตามกฎหมาย ให้ตรวจสอบว่าใครเป็นผู้รับประกันและมีอะไรที่ไม่คุ้มครอง
• หากโบรกเกอร์ให้บริการคุณผ่านนิติบุคคลที่ไม่มีโครงการ ให้ถือว่าไม่มีการชดเชย และกำหนดขนาดยอดเงินของคุณให้เหมาะสม

การคุ้มครองยอดติดลบและมาตรการคุ้มครองลูกค้ารายย่อยอื่น ๆ

เขตอำนาจรัฐหลายแห่งให้มาตรการคุ้มครองเฉพาะแก่ลูกค้ารายย่อยสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ การคุ้มครองยอดติดลบหมายความว่าคุณไม่สามารถขาดทุนมากกว่าเงินในบัญชีของคุณ แม้ว่าช่องว่างราคา (gap) ในตลาดจะทำให้ยอดคงเหลือของคุณต่ำกว่าศูนย์ ขีดจำกัดเลเวอเรจกำหนดเพดานขนาดสถานะเทียบกับมาร์จินของคุณ กฎการปิดสถานะเมื่อมาร์จินต่ำ (margin close-out) กำหนดให้โบรกเกอร์ปิดสถานะเมื่อมาร์จินของคุณลดลงถึงสัดส่วนที่กำหนดของจำนวนที่ต้องมี คำเตือนความเสี่ยงมาตรฐานต้องแสดงสัดส่วนของบัญชีลูกค้ารายย่อยที่ขาดทุน สถานะลูกค้ามืออาชีพอาจทำให้สูญเสียการคุ้มครองเหล่านี้ จึงไม่ควรเลือกสถานะนี้โดยไม่ระมัดระวัง

อ่านหน้ากฎหมายของโบรกเกอร์อย่างผู้ตรวจสอบบัญชี

หน้ากฎหมายของโบรกเกอร์น่าเบื่อแต่ให้ข้อมูลมาก ให้มองหาชื่อนิติบุคคลและที่อยู่จดทะเบียน หน่วยงานกำกับดูแลและเลขที่ โครงการชดเชย ธนาคารที่เก็บเงินของลูกค้า ขั้นตอนการร้องเรียน และกฎหมายที่ใช้บังคับกับข้อตกลงและเขตอำนาจศาล หากสัญญาอยู่ภายใต้กฎหมายของรัฐนอกประเทศขนาดเล็กและข้อพิพาทต้องไปอนุญาโตตุลาการที่นั่น ช่องทางเรียกร้องในทางปฏิบัติจะมีจำกัดไม่ว่าการตลาดจะดีเพียงใด ควรสังเกตนโยบายการส่งคำสั่งและสรุปความขัดแย้งทางผลประโยชน์ด้วย ซึ่งอธิบายว่าโบรกเกอร์รับฝั่งตรงข้ามของการเทรดของคุณหรือไม่

ต้องทำอย่างไรเมื่อเกิดปัญหา

ข้อร้องเรียนส่วนใหญ่ยุติได้ในขั้นแรกหากคุณเขียนอย่างชัดเจน เก็บทุกข้อความ อ้างข้อสัญญาหรือนโยบายที่คุณอ้างอิง และขอคำตอบสุดท้ายเป็นลายลักษณ์อักษร หากบริษัทไม่ตอบหรือคุณไม่เห็นด้วย ให้ยกระดับไปยังหน่วยงานระงับข้อพิพาทอิสระสำหรับนิติบุคคลของคุณ ได้แก่ ผู้ตรวจการด้านการเงิน (financial ombudsman) บริการรับเรื่องร้องเรียนของหน่วยงานกำกับดูแล หรือระบบอนุญาโตตุลาการที่ระบุในข้อตกลง มีกำหนดเวลาบังคับใช้ จึงอย่ารอ หากบริษัทไม่มีใบอนุญาตหรือเป็นการหลอกลวง ให้รายงานต่อหน่วยงานกำกับดูแลและผู้ให้บริการชำระเงินของคุณทันที เพราะการขอคืนเงินผ่านบัตรและการเรียกเงินคืนจากธนาคารมีกรอบเวลา