Principais conclusões
- A alavancagem multiplica tanto os lucros quanto as perdas sobre a posição inteira.
- A alavancagem efetiva diz mais do que o máximo anunciado.
- Conheça os níveis de chamada de margem e de stop out antes de operar.
A alavancagem permite controlar uma posição muito maior do que o seu depósito. Esse é o atrativo e o perigo: ganhos e perdas são calculados sobre a posição inteira, não sobre o seu depósito.
1:30Limite típico de varejo para pares principais na UE e no Reino UnidoMenor para outros ativos
3.3%Margem exigida em 1:30Do valor nocional da posição
50%Nível comum de chamada de margemVaria conforme a corretora
A margem em um exemplo
Você deposita 1.000 USD e abre uma posição de 30.000 USD com alavancagem de 1:30. A margem exigida é de 1.000 USD, ou seja, todo o seu depósito fica comprometido. Um movimento de 1% do preço contra você custa 300 USD, 30% da conta, em um movimento que parece pequeno no gráfico.
| Termo | Significado |
|---|---|
| Margem utilizada | Depósito reservado para manter posições abertas |
| Margem livre | Patrimônio que não está preso em posições |
| Nível de margem | Patrimônio dividido pela margem utilizada, em porcentagem |
| Chamada de margem (margin call) | Aviso quando o nível de margem cai abaixo do limite da corretora |
| Stop out | Fechamento automático de posições quando o nível de margem fica baixo demais |
Como usar a alavancagem com mais segurança
- Escolha a alavancagem efetiva, não a máxima. Divida o valor da posição pelo seu patrimônio. Manter-se abaixo de 5:1 dá muito mais folga do que usar o máximo.
- Dimensione pelo risco, não pela margem. Decida quanto você pode perder, defina um stop e então calcule o tamanho da posição a partir disso.
- Mantenha uma reserva de margem livre. Não deixe a conta próxima ao nível de chamada de margem; os spreads se ampliam em momentos de volatilidade.Dica: Gaps de fim de semana podem saltar sobre os stops.
- Conheça o nível de stop out da sua corretora. Ele consta nos termos da conta e varia conforme o regulador e o tipo de conta.
Saldos negativosEm algumas jurisdições, as corretoras de varejo devem impedir perdas superiores ao seu depósito. Isso não é universal. Verifique se a proteção contra saldo negativo se aplica à entidade da sua conta.