Les CFD ont représenté 35 % des transactions des particuliers sur les produits complexes dans l'ensemble de l'Union européenne entre 2022 et 2025, selon une analyse du Risk Monitor de l'ESMA relayée par Finance Magnates le 11 septembre 2026.
Ce qui a été annoncé
Selon l'article, plus de 10 millions d'investisseurs particuliers de l'UE ont négocié des produits dérivés ou structurés sur la période. Cela représente 2,6 % de la population adulte et 18 % des investisseurs particuliers actifs. Ce chiffre inclut toute personne ayant acheté ou vendu un produit dérivé ou structuré, et pas seulement les clients de CFD.
En nombre de transactions, la répartition était la suivante : CFD 35 %, certificats turbo 18 %, options 13 % et produits structurés 8 %. Ces parts comptent les transactions et non la valeur négociée.
L'ESMA a constaté que l'activité sur les certificats turbo progresse, alors que celle sur les CFD ne montre pas de tendance haussière comparable. Elle a suggéré que certains investisseurs pourraient utiliser les turbos comme substituts aux CFD, car les deux présentent un effet de levier et des caractéristiques de risque similaires. L'article note que les limites d'effet de levier et les avertissements sur les risques pour les CFD destinés aux particuliers s'appliquent dans toute l'UE depuis 2018, tandis que des limites d'effet de levier pour les particuliers sur les turbos n'existent qu'aux Pays-Bas. L'ESMA a également averti que les contrats à terme perpétuels pourraient relever des mesures nationales d'intervention sur les produits applicables aux CFD si leurs caractéristiques correspondent à celles des CFD.
Selon l'article, l'analyse de l'ESMA elle-même ne donnait aucun chiffre de pertes ou de coûts. Les seules données de pertes qu'elle cite proviennent d'une étude distincte de la BaFin sur les traders allemands de turbos, qui a révélé que 74,2 % de ces traders avaient perdu de l'argent entre 2019 et 2023.
Pourquoi c'est important pour les traders
Ces conclusions montrent que les restrictions sur un produit peuvent déplacer l'activité vers un produit similaire moins restreint. Pour les traders particuliers, l'étiquette du produit compte moins que ses caractéristiques de fond : l'effet de levier, la possibilité de perdre plus que prévu et le coût total de détention d'une position.
Ce qu'il faut vérifier
- L'effet de levier annoncé et les limites de perte de tout produit, quel que soit son nom.
- Si des restrictions nationales sur les produits s'appliquent à un instrument similaire proposé par votre courtier.
- L'avertissement sur les risques affiché par le prestataire, y compris la part des comptes de particuliers qui perdent de l'argent.
Sources
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