À retenir
- Les comptes fiscalement avantageux varient selon les pays ; vérifiez toujours les règles et plafonds locaux.
- Les modèles différé et exonéré donnent des résultats égaux à taux d'imposition égaux, et divergent si les taux changent.
- L'abondement de l'employeur est un rendement immédiat à saisir en priorité.
- Vérifiez l'éligibilité, les plafonds, les règles d'accès, les actifs autorisés et les frais.
- L'avantage fiscal ne supprime pas le risque de marché.
De nombreux pays encouragent l'épargne en accordant un traitement fiscal particulier à certains comptes d'investissement. Les noms, plafonds et règles diffèrent énormément d'un endroit à l'autre ; cet article reste donc volontairement général. Son but est de vous donner les questions à poser et la logique à vérifier, et non de citer des règles qui pourraient ne pas vous concerner.
Les principaux types de dispositifs fiscalement avantageux
Bien que chaque pays les présente différemment, la plupart des dispositifs se répartissent en quelques grandes familles.
| Type | Principe général | Contrepartie courante |
|---|---|---|
| À fiscalité différée | Les versements peuvent réduire le revenu imposable dès maintenant ; l'impôt est dû au retrait | Vous payez plus tard, au taux alors en vigueur |
| Croissance exonérée d'impôt | Les versements proviennent de revenus déjà imposés ; la croissance et les retraits ne sont pas imposés | Aucune déduction immédiate |
| Enveloppe d'épargne exonérée | Les gains, intérêts ou dividendes à l'intérieur du compte ne sont pas imposés, dans certaines limites | Plafonds de versement annuels |
| Plan lié à l'employeur | Prélèvements sur salaire, parfois avec des versements de l'employeur | Choix d'investissements limité, règles en cas de départ |
| Pension à capital bloqué | L'argent est réservé à la retraite | L'accès anticipé peut être restreint ou pénalisé |
Différé ou exonéré : une comparaison chiffrée
Les deux grands modèles, payer l'impôt maintenant ou le payer plus tard, peuvent sembler similaires. Une illustration simple montre quand ils donnent le même résultat et quand ce n'est pas le cas.
Supposons que vous ayez 100 de revenu avant impôt, un taux d'imposition fixe de 30 % maintenant et plus tard, et un investissement qui double sur la période. Tous les chiffres sont illustratifs.
- Voie différée : les 100 sont intégralement investis, atteignent 200, et un impôt de 30 % au retrait laisse 140.
- Voie exonérée : 30 d'impôt sont payés d'abord, 70 sont investis, atteignent 140 et sont retirés sans impôt, ce qui laisse 140.
Le résultat est identique quand le taux reste le même. La comparaison change si votre taux d'imposition au moment du retrait diffère de celui que vous payez aujourd'hui. Un taux plus faible à la retraite favorise la voie différée ; un taux plus élevé favorise la voie exonérée. Comme personne ne connaît les taux futurs, beaucoup de personnes apprécient de panacher.
Versements de l'employeur
Lorsqu'un employeur abonde votre plan, cet abondement est un rendement sur votre versement avant toute croissance des placements. Supposons qu'un employeur ajoute 50 pour chaque tranche de 100 que vous versez, jusqu'à un plafond. Cela représente une hausse immédiate de 50 % sur la partie abondée, ce que peu d'investissements peuvent offrir. Vérifiez toujours si vous bénéficiez de la totalité de l'abondement disponible, et ce que les règles d'acquisition (vesting) prévoient pour le conserver si vous quittez l'entreprise.
Questions à se poser sur n'importe quel compte
Une liste de contrôle pour votre propre pays
- Qui est éligible ?. Certains comptes dépendent de la résidence, de l'âge, du revenu ou de la situation d'emploi.
- Quels sont les plafonds ?. Recherchez les plafonds de versement annuels ou à vie et ce qui se passe si vous les dépassez.Astuce : Les versements excédentaires sont souvent sanctionnés ; conservez donc vos justificatifs.
- Comment l'impôt s'applique-t-il ?. L'avantage fiscal est-il accordé au versement, sur la croissance, au retrait, ou à plusieurs étapes ?
- Quand pouvez-vous retirer ?. Vérifiez les âges minimums, les pénalités, les exceptions pour difficultés et la possibilité de transférer d'un prestataire à un autre.
- Que pouvez-vous détenir ?. Certaines enveloppes n'autorisent que certains fonds ou actions. Les produits à effet de levier, les CFD et certains actifs étrangers sont souvent exclus.Astuce : Vérifiez auprès de votre prestataire avant de supposer qu'un produit est éligible.
- Quels sont les frais ?. Vérifiez les frais de plateforme, de fonds et de transaction à l'intérieur de l'enveloppe ; ils s'ajoutent à tout avantage fiscal.
- Que se passe-t-il si vous changez de pays ?. Un changement de résidence peut modifier la fiscalité, les droits de versement et les obligations déclaratives. Demandez conseil tôt.
Choisir un courtier pour un compte fiscalement avantageux
Tous les courtiers ne proposent pas tous les types de comptes, et le compte est généralement offert par une entité agréée dans votre pays. Comparez le choix d'investissements, le coût de détention des fonds ou actions, la facilité de transfert vers un autre prestataire et la protection applicable aux actifs des clients. Des frais de trading réduits comptent peu si le type de compte dont vous avez besoin n'est pas disponible.
Réfléchir à l'ordre de priorité
On demande souvent quelle enveloppe remplir en premier. Un ordre général raisonnable, sous réserve des règles locales et de votre situation, consiste à constituer une réserve d'urgence, à profiter de tout abondement de l'employeur, puis à comparer les options restantes en termes de coût, de flexibilité et de traitement fiscal. Si vous pouvez avoir besoin de l'argent avant l'âge de la retraite, la flexibilité d'un compte facilement accessible peut valoir plus qu'un avantage fiscal plus important sur une épargne bloquée. Si vous êtes certain de ne pas y toucher, un compte bloqué supprime la tentation d'y puiser.
Erreurs courantes
- Choisir un compte uniquement pour l'économie d'impôt et ignorer des frais internes élevés.
- Oublier les pénalités de retrait anticipé et traiter l'argent bloqué comme disponible.
- Passer à côté de l'abondement de l'employeur parce que les versements étaient fixés trop bas.
- Détenir des actifs qui ne conviennent pas à l'enveloppe.
- Négliger de revoir les informations sur les bénéficiaires et les personnes désignées.
Questions fréquentes
Quel type de compte est le meilleur ?
Cela dépend de votre pays, de vos revenus, de votre horizon de placement et des règles qui vous sont applicables. Aucune réponse unique ne convient à tous ; confirmez donc auprès des sources locales.
Puis-je détenir des ETF et des actions dans ces comptes ?
Souvent oui, mais la liste des produits éligibles varie. Certaines enveloppes restreignent les produits ; confirmez donc auprès du prestataire.
Ai-je besoin d'un courtier ou puis-je passer par une banque ?
L'un comme l'autre peut proposer ces comptes. Comparez le choix d'investissements, les frais et les conditions de transfert.