Le guide complet pour investir en actions et en ETF via un courtier

Investir en actions et en fonds négociés en bourse est la manière la plus courante pour les épargnants ordinaires de se constituer un patrimoine à long terme, et celle où les petites décisions sans éclat se cumulent le plus. Le courtier que vous utilisez, les fonds que vous choisissez, les frais que vous payez et la fréquence à laquelle vous bricolez comptent tous davantage que n’importe quelle prévision. Ce guide présente ce que vous achetez réellement, les types de comptes et les coûts, le fonctionnement des ETF, ce que les devises et la fiscalité font aux rendements et comment bâtir un plan simple que vous pourrez tenir. Il s’agit d’une information générale, pas d’un conseil personnalisé, et votre situation personnelle ainsi que les règles de votre pays seront différentes.

Ce que vous achetez quand vous achetez une action ou un ETF

Une action est une petite part de propriété d’une entreprise, qui donne droit à une part de ses bénéfices sous forme de dividendes et de plus-value et, en général, à un droit de vote. Un fonds négocié en bourse (ETF) est un panier d’actifs, comme un indice de marché d’actions ou d’obligations, qui se négocie en bourse comme une action. Un ETF indiciel large vous permet de détenir des centaines, voire des milliers d’entreprises en un seul trade, moyennant un coût annuel appelé ratio de frais. Lorsque vous achetez via un courtier, les titres sont conservés en dépôt pour vous, normalement sur un compte client distinct, de sorte que la défaillance du courtier ne devrait pas entraîner la perte des actions elles-mêmes.

Choisir le compte

L’endroit où sont détenues les actions peut compter autant que leur nature. De nombreux pays proposent des comptes à avantage fiscal ou des comptes retraite, avec des règles particulières sur les versements, les retraits et l’imposition de la croissance et des revenus. Un compte-titres imposable standard est flexible mais fiscalisé normalement. Les comptes sur marge permettent d’emprunter pour investir, ce qui ajoute un coût de financement et le risque de ventes forcées. Avant d’ouvrir quoi que ce soit, renseignez-vous sur les comptes que propose votre pays, sur les plafonds de versement et les règles de retrait, et vérifiez que votre courtier les prend en charge. Les règles fiscales diffèrent beaucoup et évoluent ; consultez donc les règles en vigueur ou demandez conseil à un professionnel qualifié.

Ce que coûte réellement l’investissement

Les coûts d’investissement sont de petits pourcentages qui se répètent. Le ratio de frais d’un fonds est prélevé chaque année sur ses actifs et reste invisible sur votre relevé, car le prix est simplement plus bas qu’il ne l’aurait été. Les frais d’exécution, c’est-à-dire la commission ou les frais fixes par ordre et le spread, comptent surtout pour les achats petits et fréquents. Les frais de conservation ou de plateforme peuvent être un pourcentage du solde ou un montant fixe. La conversion de devises s’applique lorsque vous achetez des actifs dans une autre devise que celle de votre compte. Les impôts, y compris la retenue à la source sur les dividendes étrangers, constituent le coût le plus important pour certains investisseurs et doivent être pris en compte dès le départ.

Exemple chiffré : comment de petits frais se cumulent

Investissez 10 000 en supposant un rendement brut annuel de 6 pour cent pendant 30 ans. Avec un coût de fonds de 0,20 pour cent, le rendement net est de 5,8 pour cent et la valeur finale est d’environ 10 000 fois 1,058 puissance 30, soit à peu près 54 300. Avec un coût total de 1,0 pour cent, le rendement net est de 5,0 pour cent et la valeur finale est d’environ 43 200. L’écart d’environ 11 100 provient entièrement des frais, et non d’une quelconque différence entre les marchés. L’hypothèse de rendement est donnée à titre d’illustration uniquement et n’est pas une prévision.

Comment fonctionnent les ETF, et que vérifier avant d’en acheter un

Les ETF indiciels visent à suivre un indice de référence. Les ETF physiques détiennent les titres sous-jacents, tous ou un échantillon représentatif ; les ETF synthétiques utilisent des produits dérivés avec une contrepartie pour répliquer l’indice, ce qui ajoute un risque de contrepartie. Les fonds de capitalisation réinvestissent les dividendes à l’intérieur du fonds ; les fonds de distribution les versent. Le domicile du fonds détermine la retenue à la source sur les dividendes qu’il perçoit, et pour les investisseurs particuliers européens, la réglementation limite couramment l’accès aux fonds disposant d’un document d’informations clés, ce qui désigne généralement des fonds domiciliés localement. Les catégories de parts couvertes contre le risque de change réduisent les effets des taux de change, moyennant un coût.

Diversification, rééquilibrage et comportement

La diversification consiste à détenir de nombreux actifs dont les prix n’évoluent pas tous ensemble, afin qu’une seule défaillance ne décide pas du résultat. Un fonds actions mondial large associé à un fonds obligataire en est une version simple. Le rééquilibrage consiste à rétablir la répartition visée, par exemple 70 pour cent d’actions et 30 pour cent d’obligations, une ou deux fois par an, ce qui revient à vendre ce qui a monté et à acheter ce qui a pris du retard. Le plus grand risque pour la plupart des investisseurs n’est pas le choix du fonds mais le comportement : vendre lors d’un krach, courir après le gagnant de l’an dernier ou trader trop souvent. Un plan écrit, avec des règles pour les versements et pour ce que vous ne ferez pas, vous protège de vos propres réactions.

Choisir un courtier pour investir

Un courtier d’investissement ne se juge pas sur les mêmes critères qu’un courtier de trading. Vérifiez la réglementation et la protection des actifs des clients pour votre entité, les marchés et les fonds auxquels vous avez accès, les types de comptes pris en charge, les coûts totaux pour votre solde et votre fréquence d’opérations, le traitement des devises, la qualité des rapports, y compris les relevés de coûts et fiscaux, ainsi que la facilité et le coût d’un futur transfert de vos positions ailleurs. Les actions fractionnées et les plans d’investissement récurrents peuvent aider les petits épargnants réguliers. Évitez les plateformes qui vous poussent à trader souvent, car c’est de là que vient leur revenu.