Orden take profit

Qué es una orden take profit

Una orden take profit es una instrucción permanente para cerrar una posición automáticamente en cuanto alcanza un objetivo de beneficio fijado de antemano. Si la posición es larga, el objetivo se sitúa por encima del precio actual de mercado. Si es corta, se sitúa por debajo. Cuando el mercado toca ese nivel, la orden se ejecuta y la ganancia se materializa sin necesidad de estar delante de la pantalla.

La orden es la contrapartida de la orden stop loss. Una orden stop loss termina una operación con una pérdida aceptable, mientras que un take profit la termina con una ganancia planificada. Juntas definen las dos salidas de una operación antes de que empiece, lo que da una imagen fija de la relación entre riesgo y beneficio.

Las órdenes take profit están disponibles en la mayoría de las plataformas de forex, CFD, acciones y futuros. En las plataformas de forex suelen adjuntarse a una posición abierta mediante un campo "T/P". En el trading de acciones se logra el mismo resultado con una orden limitada de venta colocada por encima del mercado. Los detalles difieren según la plataforma, pero el principio es el mismo.

Cómo funciona

Un take profit es una orden de tipo limitado. Se activa cuando el mercado cotiza en el objetivo o más allá, y se ejecuta a ese precio o a uno mejor.

1. Se entra en una posición y se elige un precio objetivo, o una distancia en pips, puntos o porcentaje.
2. El bróker almacena la orden. En muchas plataformas está vinculada a la posición, de modo que si se cierra la operación manualmente, la orden desaparece.
3. La plataforma vigila el precio relevante. Para una posición larga en CFD o forex suele vigilar el bid, porque la salida es una venta al bid. Para una posición corta vigila el ask.
4. Cuando el precio alcanza el objetivo, la posición se cierra. En condiciones normales la ejecución se produce en el objetivo o ligeramente mejor.
5. En un mercado rápido o ante un hueco de precio, la ejecución puede ser mejor que el objetivo, ya que las órdenes limitadas no aceptan peores precios. El riesgo es el contrario: el precio puede tocar el nivel durante un instante demasiado breve para ejecutar toda la orden, o puede no llegar a alcanzarlo nunca.

El take profit puede combinarse con un stop loss en una configuración OCO (una cancela la otra), de modo que cuando se ejecuta una salida, la otra se cancela. Algunos traders también usan varios objetivos y cierran una parte de la posición en cada uno.

Un ejemplo práctico

Las cifras son ilustrativas. Compras 10.000 unidades de EUR/USD a 1,0800 y fijas un stop loss en 1,0760 y un take profit en 1,0880.

• Riesgo: 1,0800 - 1,0760 = 40 pips
• Beneficio: 1,0880 - 1,0800 = 80 pips
• Ratio beneficio-riesgo: 80 ÷ 40 = 2,0
• Valor del pip para 10.000 unidades: unos 1 USD
• Beneficio potencial en el objetivo: 80 × 1 = 80 USD, menos el spread y cualquier comisión
• Pérdida potencial en el stop: 40 × 1 = 40 USD, más costes

Supongamos que el spread cuesta 1 pip en la entrada. Con un ratio de 2,0, ¿con qué frecuencia debe ganar la operación para alcanzar el equilibrio? Sea p la probabilidad de ganar: p × 80 - (1 - p) × 40 = 0, de donde p = 40 ÷ 120 = 33%. Incluyendo costes, la tasa de acierto de equilibrio es algo mayor, en torno al 34%.

Si el mercado sube hasta 1,0880, la orden cierra la operación con unos 80 USD. Si se detiene en 1,0870 y da la vuelta, el objetivo nunca se ejecuta y la posición puede acabar tocando el stop. El trader puede entonces preguntarse si el objetivo era demasiado ambicioso, por lo que lo mejor es basar los objetivos en la estructura del mercado o en la volatilidad.

Por qué importa

El take profit elimina la necesidad de decidir en el momento. Los mercados suelen revertir tras un pico, y una salida predefinida asegura ganancias que de otro modo se devolverían mientras se espera obtener más. También favorece la disciplina al dejar el plan por escrito de antemano.

Además ayuda a medir la relación riesgo-beneficio, porque se conocen ambos extremos de la operación. Esto hace más coherentes el dimensionamiento de la posición y la revisión del rendimiento.

Por otro lado, un objetivo fijo limita el potencial de ganancia. En una tendencia fuerte, una salida temprana puede dejar sobre la mesa una gran parte del movimiento. Los trailing stops o las salidas parciales son formas habituales de abordarlo.

Cómo usarla en la práctica

1. Elegir el objetivo antes de entrar, basándose en un nivel estructural, como un máximo oscilante anterior, o en un múltiplo del rango verdadero medio.
2. Comparar la distancia al objetivo con la distancia al stop y con el spread típico.
3. Comprobar qué precio usa la plataforma para activarla, bid o ask, y cómo gestiona el bróker las ejecuciones parciales.
4. Decidir si se quiere un único objetivo o salidas parciales en varios niveles.
5. Añadir la orden en el momento de abrir la operación, de modo que la posición nunca quede desprotegida.
6. Valorar ampliar o reducir el objetivo solo por una razón fundada, no por impaciencia.
7. Revisar las operaciones cerradas para ver con qué frecuencia se alcanzaron los objetivos y hasta dónde llegó el precio después.

Errores habituales y ideas equivocadas

• Colocar el objetivo tan cerca que los costes consuman el beneficio. El spread y la comisión deben ser menores que la ganancia esperada.
• Colocarlo tan lejos que rara vez se alcanza y la operación acaba en pérdida.
• Alejar el objetivo cada vez que el precio se acerca a él.
• Suponer que un take profit se ejecuta con seguridad cuando el precio lo toca. En mercados con poca liquidez pueden producirse ejecuciones parciales.
• Ignorar el spread cuando la activación usa el precio bid o ask en lugar del precio del gráfico.
• Usar un número fijo de pips en todos los instrumentos sin tener en cuenta la volatilidad.

Riesgos y limitaciones

Un take profit controla la salida de una operación ganadora, no el riesgo de una perdedora. Sin un stop loss, una posición puede seguir perdiendo mientras espera el objetivo. Un objetivo puede quedarse a unos pocos pips y la operación revertir después. Las órdenes pueden no ejecutarse durante una suspensión de la negociación o cuando desaparece la liquidez. Las operaciones apalancadas conllevan un alto riesgo de pérdida rápida, y un objetivo no cambia eso. Nada de lo aquí expuesto sugiere que se vaya a alcanzar ningún nivel.

Cómo lo ve Brokeli

Cuando analizamos un bróker, observamos qué órdenes de salida admite la plataforma, si el take profit y el stop loss pueden adjuntarse al introducir la orden, si hay órdenes OCO y cierres parciales disponibles y cómo se definen los desencadenantes de las órdenes. Estas capacidades se registran a partir de los documentos del bróker en nuestras instantáneas de investigación publicadas y varían según la plataforma y el tipo de cuenta.