Bandas de Bollinger

Qué significan las bandas de Bollinger

Las bandas de Bollinger son una superposición de gráfico creada por el analista John Bollinger en la década de 1980. Constan de tres líneas dibujadas sobre el gráfico de precios. La línea central es una media móvil. Las líneas superior e inferior se sitúan a un número fijo de desviaciones típicas por encima y por debajo de ella. La desviación típica es una medida estadística de cuánto se dispersan los valores en torno a su promedio, por lo que aquí funciona como medida de la volatilidad.

Las bandas se adaptan a las condiciones del mercado. Cuando los precios oscilan mucho, la desviación típica aumenta y las bandas se separan. Cuando el mercado está tranquilo, las bandas se estrechan. Esta es la principal diferencia con las envolventes fijas, que se sitúan a un porcentaje determinado por encima y por debajo de un promedio. Como las bandas se expanden y se contraen, muchos traders las usan como un indicador visual de lo volátil que es un instrumento en relación con su comportamiento reciente.

Los traders aplican las bandas de Bollinger a pares de divisas, acciones, índices, materias primas y gráficos de criptomonedas, en cualquier marco temporal. Son una herramienta descriptiva. No predicen hacia dónde irá el precio y, por sí solas, no son una señal de trading.

Cómo funciona

Los ajustes estándar son una media móvil simple de 20 periodos y 2 desviaciones típicas. El cálculo se realiza en cuatro pasos.

1. Calcular la media móvil simple de 20 periodos de los precios de cierre. Esta es la banda central.
2. Calcular la desviación típica de esos mismos 20 precios de cierre.
3. Banda superior = banda central + 2 × desviación típica.
4. Banda inferior = banda central − 2 × desviación típica.

Con una distribución en forma de campana, alrededor del 95 por ciento de los valores caería dentro de dos desviaciones típicas de la media. Los precios no son tan ordenados, así que los contactos con las bandas exteriores no son raros y el precio puede recorrer una banda durante mucho tiempo en una tendencia fuerte.

Son habituales dos lecturas derivadas. El ancho de banda es la distancia entre la banda superior y la inferior, a menudo dividida entre la banda central, y muestra las compresiones y las expansiones. El porcentaje B indica dónde se sitúa el precio dentro de las bandas, con 0 en la banda inferior, 1 en la banda superior y 0,5 en la central.

Un ejemplo práctico

Estas cifras son ilustrativas. Para simplificar, se usa una versión de 5 periodos en un gráfico diario de una acción con cierres de 100, 102, 101, 103 y 104.

• Promedio = (100 + 102 + 101 + 103 + 104) ÷ 5 = 510 ÷ 5 = 102.
• Las desviaciones respecto al promedio son −2, 0, −1, 1 y 2.
• Las desviaciones al cuadrado son 4, 0, 1, 1 y 4, que suman 10.
• Varianza = 10 ÷ 5 = 2, y desviación típica = raíz cuadrada de 2 = aproximadamente 1,41.
• Banda superior = 102 + 2 × 1,41 = 104,82. Banda inferior = 102 − 2,82 = 99,18.
• Ancho de banda = (104,82 − 99,18) ÷ 102 = 5,64 ÷ 102 = aproximadamente un 5,5 por ciento.

Si el siguiente cierre es 106, se sitúa por encima de la banda superior. Un trader observaría que el precio está estirado en relación con su rango reciente. Eso podría anticipar una pausa, o podría ser el comienzo de una tendencia fuerte. Las bandas por sí solas no pueden decir cuál de las dos.

Por qué es importante

Las bandas de Bollinger aportan contexto. Muestran cuándo la volatilidad está comprimida o expandida y cuánto se ha desplazado el precio en relación con su promedio reciente. Las compresiones, en las que el ancho de banda alcanza un mínimo para el periodo reciente, suelen preceder a un movimiento mayor, aunque no a su dirección. Los recorridos por la banda (band walks), en los que el precio cierra repetidamente cerca de la banda superior o inferior, pueden marcar tendencias persistentes.

También ayudan en la planificación del riesgo. En un entorno de bandas anchas, los stops ajustados tienen más probabilidades de activarse por ruido, y los spreads pueden ser mayores. En un entorno de bandas estrechas, las rupturas pueden ser repentinas. Combinadas con herramientas como el ATR, el RSI o los niveles de soporte y resistencia, las bandas pueden ayudar a estructurar el análisis.

Cómo aplicarlo en la práctica

• Comenzar con los valores predeterminados de 20 y 2 y observar cómo se ha comportado el precio en torno a las bandas en el instrumento elegido.
• Anotar los mínimos del ancho de banda como compresiones, y esperar una confirmación en lugar de adivinar la dirección.
• En mercados laterales, los traders vigilan la reversión hacia la banda central. En tendencias, vigilan en cambio los recorridos por la banda. Conviene identificar primero en qué régimen se está.
• Combinar con una herramienta de momentum para juzgar si un contacto con la banda tiene fuerza detrás.
• Usar un periodo retrospectivo más largo o un múltiplo mayor en activos volátiles para reducir los falsos contactos.
• Probar los ajustes con datos históricos, teniendo en cuenta el spread y el deslizamiento (slippage).

Errores comunes y ideas equivocadas

• Tratar un contacto con la banda superior como una señal de venta y con la inferior como una señal de compra. En tendencias fuertes, el precio puede permanecer en una banda durante muchos periodos.
• Creer que el 95 por ciento de los precios debe permanecer dentro de las bandas. Los rendimientos del mercado tienen colas pesadas.
• Ignorar el régimen. Un enfoque de reversión a la media fracasa en una tendencia, y un enfoque de ruptura fracasa en un rango.
• Esperar que una compresión indique la dirección. Solo muestra una volatilidad baja.
• Usar el valor predeterminado en todos los marcos temporales sin comprobarlo.
• Olvidar que las bandas se construyen con cierres pasados y, por tanto, se retrasan.

Riesgos y limitaciones

Las bandas de Bollinger son descriptivas y no son una señal de trading. Se basan en datos históricos, por lo que se retrasan, y una noticia repentina puede llevar el precio muy fuera de cualquier banda. Los distintos ajustes ofrecen imágenes diferentes, lo que permite un sesgo retrospectivo. Los falsos indicios son frecuentes en mercados laterales. Usarlas en CFD apalancados puede amplificar las pérdidas, y las normas y los indicadores disponibles difieren entre plataformas.

Cómo lo valora Brokeli

Las bandas de Bollinger son una herramienta del trader y no una característica del bróker, así que nuestro interés está en la plataforma. Comprobamos si los paquetes de gráficos incluyen indicadores estándar con parámetros ajustables, y comparamos los spreads y las comisiones que se aplican cuando la volatilidad aumenta, a partir de las tablas de comisiones publicadas y de la instantánea de investigación.