Wichtigste Erkenntnisse
- Legen Sie Ziel und Anlagehorizont fest, bevor Sie eine Aktie oder einen Fonds auswählen.
- Halten Sie kurzfristig benötigtes Geld und Notfallgeld aus dem Aktienmarkt heraus.
- Ein breiter Fonds verteilt das Einzelunternehmensrisiko; Einzelaktien konzentrieren es.
- Vergleichen Sie die Gesamtkosten einschließlich Währungsumrechnung und Spreads, nicht nur die Provisionen.
- Verluste erfordern größere Gewinne zur Erholung, daher sollten Sie Positionen so dimensionieren, dass Sie es überstehen, falsch zu liegen.
Die erste Aktie zu kaufen ist technisch eine Sache von zwei Minuten. Die Entscheidungen, die Ihr Ergebnis prägen, fallen vor und nach diesem Klick: wie lange das Geld angelegt bleiben kann, wie viel davon in einem einzelnen Unternehmen steckt und wie viel Sie an Kosten zahlen. Diese Anleitung behandelt diese Entscheidungen in der Reihenfolge, in der Sie ihnen begegnen.
Beginnen Sie beim Geld, nicht beim Markt
Eine Aktie ist ein kleiner Eigentumsanteil an einem Unternehmen. Ihr Preis bewegt sich jede Sekunde, in der die Börse geöffnet ist, und über kurze Zeiträume sind diese Bewegungen überwiegend Rauschen. Über mehrere Jahre hängen die Ergebnisse von den Unternehmensgewinnen, vom dafür gezahlten Preis und, ehrlich gesagt, davon ab, ob Sie in einem ungünstigen Moment zum Verkauf gezwungen waren.
Dieser letzte Punkt ist der Grund, warum der erste Schritt nichts mit Aktien zu tun hat. Geld, das Sie innerhalb weniger Jahre brauchen könnten, etwa für eine Anzahlung auf ein Haus oder eine Notfallreserve, gehört an einen stabilen Ort. Geld, das Sie fünf bis zehn Jahre oder länger in Ruhe lassen können, kommt für Aktien infrage.
- Legen Sie zuerst eine Barreserve für Überraschungen an, damit eine Autoreparatur Sie nie zum Verkauf von Aktien zwingt.
- Schreiben Sie das Ziel und den Zeitpunkt auf, zu dem Sie das Geld brauchen; davon hängt ab, wie viel Kursschwankung Sie aushalten können.
- Legen Sie einen ungefähren Monatsbetrag fest, den Sie anlegen können, ohne ihn anzutasten. Beständigkeit ist wichtiger als die Höhe.
Die praktischen Schritte
Von der Entscheidung zum ersten Kauf
- Die Kontoart wählen. Viele Länder bieten neben gewöhnlichen steuerpflichtigen Konten auch steuerlich begünstigte Anlage- oder Altersvorsorgeformen an. Die Regeln unterscheiden sich stark, lesen Sie daher vor der Wahl die Hinweise Ihrer örtlichen Steuerbehörde.Tipp: Ein günstigeres Konto in der falschen Form kann mehr kosten als ein teureres in der richtigen Form.
- Einen regulierten Broker wählen. Prüfen Sie, ob die juristische Einheit in einer Rechtsordnung zugelassen ist, die Sie abdeckt, ob Kundengelder getrennt vom eigenen Geld des Unternehmens verwahrt werden und ob die gewünschten Märkte verfügbar sind.Tipp: Unser Leitfaden zur Überprüfung einer Lizenz dauert etwa zehn Minuten.
- Die Gesamtkosten vergleichen. Betrachten Sie Provisionen, die Währungsumrechnung bei ausländischen Aktien, Konto- oder Inaktivitätsgebühren und den Spread bei jedem Trade. Ein Broker ohne Provision kann über Umrechnungsaufschläge dennoch mehr kosten.
- Das Konto aufladen. Nutzen Sie eine Überweisung von einem Konto auf Ihren eigenen Namen. Rechnen Sie bei der ersten mit einigen Tagen, und beginnen Sie klein genug, damit Sie die Oberfläche ohne Druck kennenlernen können.
- Entscheiden, was Sie kaufen. Die meisten Neueinsteiger wählen zwischen einem breit diversifizierten Fonds und einer Handvoll einzelner Unternehmen. Der folgende Abschnitt vergleicht beide.
- Die Order aufgeben. Wählen Sie den Ordertyp bewusst, prüfen Sie Ticker, Währung und Stückzahl, und lesen Sie den Bestätigungsbildschirm, bevor Sie absenden.
- Aufschreiben, warum Sie gekauft haben. Eine zweizeilige Notiz zum Grund und zu den Bedingungen, unter denen Sie Ihre Entscheidung überdenken würden, macht spätere Entscheidungen ruhiger.
Fonds oder Einzelaktien?
Wer ein einzelnes Unternehmen besitzt, teilt dessen Schicksal. Wer einen Fonds mit Hunderten von Unternehmen besitzt, für den fällt das Scheitern eines einzelnen kaum ins Gewicht. Keines von beidem ist automatisch besser, aber sie verlangen unterschiedlich viel Aufwand und Toleranz.
| Frage | Breit diversifizierter Fonds | Einzelaktien |
|---|---|---|
| Nötiger Aufwand | Gering; gelegentliches Rebalancing | Hoch; Berichte lesen, Nachrichten verfolgen |
| Einzelunternehmensrisiko | Auf viele Positionen verteilt | Konzentriert; ein einziges negatives Ereignis kann stark schaden |
| Typische laufende Kosten | Eine kleine jährliche Fondsgebühr | Keine Fondsgebühr, aber Handelskosten pro Geschäft |
| Mögliches Ergebnis | Nahe am Ergebnis des Marktes | Kann stark vom Markt abweichen, nach oben wie nach unten |
| Lernwert | Lehrt Geduld | Lehrt Unternehmensanalyse, auf eigene Kosten |
Viele Anleger kombinieren beides: eine diversifizierte Kernanlage plus einen kleinen, bewusst begrenzten Betrag in einzelnen Unternehmen, die sie recherchiert haben. Eine Obergrenze wie ein Zehntel des Portfolios für Einzelaktien ist eine verbreitete selbst auferlegte Regel, auch wenn die richtige Zahl persönlich ist.
Ordertypen, die Sie tatsächlich nutzen werden
| Order | Was sie bewirkt | Worauf zu achten ist |
|---|---|---|
| Market | Kauft oder verkauft sofort zum besten verfügbaren Preis | Wenig gehandelte Aktien können weit vom letzten Kurs entfernt ausgeführt werden |
| Limit | Handelt nur zu Ihrem Preis oder besser | Wird möglicherweise nie ausgeführt, wenn der Markt den Preis nicht erreicht |
| Stop | Wird zur Market-Order, sobald ein Auslösepreis erreicht ist | Eine Kurslücke kann weit jenseits des Auslösepreises zur Ausführung führen |
Einsteiger sind bei kleineren oder ausländischen Aktien meist mit Limit-Orders besser bedient, weil der Preis, den Sie sehen, der Preis ist, bei dem Sie sich selbst deckeln.
Ein Verlust ist schwerer auszugleichen, als es aussieht
Prozentrechnung ist schief. Fällt eine Position, ist der Gewinn, der nötig ist, um zum Ausgangspunkt zurückzukehren, größer als der Rückgang selbst. Die folgenden Zahlen sind einfache Arithmetik, keine Prognosen.
| Rückgang gegenüber dem Kaufpreis | Nötiger Gewinn bis zur Gewinnschwelle |
|---|---|
| 10 % | 11,1 % |
| 20 % | 25 % |
| 33 % | 50 % |
| 50 % | 100 % |
Das ist das leise Argument für Diversifikation und dafür, Positionen so zu dimensionieren, dass keine einzelne Position großen Schaden anrichten kann.
Kosten: Ein Rechenbeispiel
Angenommen, Sie legen monatlich 300 an. Bei einem beispielhaften Broker mit einer Pauschale von 2 pro Trade kostet jeder Kauf 0,67 % des Betrags, über ein Jahr mit zwölf Käufen also etwa 24. Bei einem Broker mit prozentualer Gebühr von 0,1 % kostet dasselbe Jahr 3,60 an Provision. Welche Variante günstiger ist, kehrt sich um, wenn sich der Monatsbetrag ändert; deshalb sollten Sie Ihre eigenen Zahlen durchrechnen und nicht einer Schlagzeile vertrauen.
Nach dem ersten Kauf
Kontrollieren Sie das Portfolio nach einem Zeitplan, nicht aus einem Impuls heraus. Viele Anleger prüfen vierteljährlich oder zweimal im Jahr, nehmen ein Rebalancing vor, wenn sich die Gewichtungen weit vom Plan entfernt haben, und bewahren die Belege der Käufe für die steuerliche Erklärung auf. Dividenden, falls es welche gibt, treffen meist als Bargeld auf dem Konto ein und können je nach Plattform manuell oder automatisch wieder angelegt werden.
Häufig gestellte Fragen
Wie viel Geld brauche ich zum Einstieg?
Viele Broker erlauben sehr kleine Ersteinzahlungen und Bruchstücke von Aktien. Das eigentliche Minimum ist der Betrag, den Sie durch einen Abschwung hindurch angelegt lassen können, ohne ihn zu brauchen.
Ist es besser, eine Einmalsumme oder monatlich anzulegen?
Eine Einmalanlage sofort hat historisch häufiger besser abgeschnitten als nicht, weil Märkte mit der Zeit tendenziell steigen. Monatliches Investieren verringert jedoch das Bedauern über schlechtes Timing und passt zu regelmäßigem Einkommen. Keines von beiden gewinnt garantiert.
Muss ich die beste Aktie auswählen?
Nein. Viele Langfristanleger verzichten ganz auf Aktienauswahl und halten diversifizierte Fonds, wobei sie marktähnliche Ergebnisse gegen geringeren Aufwand und geringere Kosten akzeptieren.
Was ist, wenn der Markt direkt nach meinem Kauf fällt?
Das passiert regelmäßig und sagt wenig darüber aus, ob die Entscheidung fundiert war. Ein längerer Horizont und diversifizierte Positionen sind Ihr wichtigster Schutz.