Wichtigste Erkenntnisse
- Der Tick-Wert rechnet Kursbewegungen in Geld um; berechnen Sie das Risiko damit.
- Die Futures-Margin ist eine Sicherheitsleistung, die von Börse und Broker festgelegt wird.
- Provisionen pro Kontrakt sowie Börsen- und Clearinggebühren fallen alle ins Gewicht.
Ein Futures-Kontrakt ist eine standardisierte Vereinbarung, einen Vermögenswert zu einem festen Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Er wird an regulierten Börsen gehandelt, was transparente Preise und zentrales Clearing ermöglicht.
Eine Kontraktspezifikation lesen
| Feld | Warum es wichtig ist | Beispiel |
|---|---|---|
| Tickgröße | Kleinste Preisbewegung | 0,25 Indexpunkte |
| Tick-Wert | Gewinn oder Verlust in Geld pro Tick | 12,50 USD bei einem Standard-Aktienindex-Future |
| Kontraktmultiplikator | Rechnet den Preis in einen Geldwert um | 50 USD pro Indexpunkt |
| Margin | Sicherheitsleistung, die zum Halten einer Position erforderlich ist | Von Börse und Broker festgelegt, ändert sich mit der Volatilität |
| Verfall | Wann der Kontrakt endet | Bei vielen Index-Futures vierteljährlich |
Micro-Kontrakte haben ein Zehntel der Größe, also auch ein Zehntel des Tick-Werts und der Margin. Sie eignen sich zum Lernen und um das Risiko präzise zu dosieren.
Bevor Sie Futures handeln
- Den konkreten Kontraktmonat wählen. Front-Month-Kontrakte sind am liquidesten; prüfen Sie das Volumen.
- Das Risiko in Geld berechnen. Anzahl der Ticks mal Tick-Wert mal Anzahl der Kontrakte.
- Die eigene Margin kennen. Die Intraday-Margin kann bei manchen Brokern niedriger sein als die Overnight-Margin.Tipp: Die Margin kann kurzfristig steigen.
- Den Rollover planen. Wenn Sie über die Tage vor dem Verfall hinaus halten wollen, schließen Sie die Position und eröffnen sie im Folgemonat neu, oder lassen Sie sie abrechnen.