สรุปประเด็นสำคัญ
- สลิปเพจคือส่วนต่างใด ๆ ระหว่างราคาที่คาดกับราคาที่ถูกจับคู่ อาจเป็นผลดีหรือผลเสียต่อคุณก็ได้
- requote เกิดในการจับคู่แบบทันที ซึ่งเซิร์ฟเวอร์เสนอราคาใหม่ให้คุณยอมรับหรือปฏิเสธ
- ตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว สภาพคล่องบาง ขนาดคำสั่งใหญ่ ความหน่วง และราคากระโดด คือสาเหตุหลัก
- คำสั่ง stop เสี่ยงที่สุดเพราะจะกลายเป็นคำสั่งตลาดเมื่อถูกกระตุ้น
- การเทรดในช่วงที่สภาพคล่องสูง คำสั่งลิมิต การจำกัดค่าเบี่ยงเบนอย่างเหมาะสม และบันทึกการจับคู่คำสั่ง ช่วยลดผลกระทบและทำให้วัดผลได้
คุณกดซื้อที่ 1.0850 แต่ออเดอร์เปิดที่ 1.0853 ไม่ได้มีอะไรผิดปกติ เพราะราคาที่คุณเห็นคือราคาเสนอล่าสุด ส่วนราคาที่คุณได้รับคือราคาที่ตลาดเสนอ ณ วินาทีที่คำสั่งของคุณไปถึง ส่วนต่างนี้คือสลิปเพจ ส่วนคำสั่งที่ถูกปฏิเสธหรือถูกเสนอราคาใหม่เรียกว่า requote ทั้งสองอย่างเป็นลักษณะปกติของการจับคู่คำสั่ง และสามารถบริหารจัดการได้
สลิปเพจกับ requote
สลิปเพจคือส่วนต่างระหว่างราคาที่คุณคาดหวังกับราคาที่คำสั่งถูกจับคู่จริง อาจเป็นลบ (แย่กว่าที่คาด) เป็นศูนย์ หรือเป็นบวก (ดีกว่าที่คาด) การจับคู่คำสั่งที่ซื่อตรงจะปล่อยให้สลิปเพจเชิงบวกเกิดขึ้นได้เช่นเดียวกับเชิงลบ
requote ต่างออกไป คือเซิร์ฟเวอร์ของโบรกเกอร์ปฏิเสธที่จะจับคู่ที่ราคาที่คุณขอ แล้วส่งราคาใหม่กลับมาให้คุณเลือกยอมรับหรือปฏิเสธ requote เกิดในโมเดลการจับคู่แบบทันที (instant execution) ซึ่งคำสั่งถูกส่งที่ราคาเฉพาะเจาะจงและต้องได้รับการอนุมัติ แพลตฟอร์มรายย่อยสมัยใหม่ส่วนใหญ่ใช้การจับคู่ที่ราคาตลาด (market execution) แทน คือคุณยอมรับราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่ และผลการจับคู่จะกลับมาตามราคาที่ได้จริง ดังนั้น requote จึงถูกแทนที่ด้วยการจับคู่ธรรมดาที่มีสลิปเพจ
| ประเด็น | สลิปเพจ | Requote |
|---|---|---|
| สิ่งที่เกิดขึ้น | คำสั่งถูกจับคู่ที่ราคาต่างจากที่ขอ | คำสั่งถูกพักไว้และมีการเสนอราคาใหม่ |
| ใครเป็นผู้กำหนด | สภาวะตลาด ณ เวลาที่จับคู่ | เซิร์ฟเวอร์ดีลลิ่งหรือเซิร์ฟเวอร์จับคู่คำสั่ง |
| ทางเลือกของคุณ | จำกัดค่าเบี่ยงเบนที่ยอมรับได้ หรือใช้คำสั่งลิมิต | ยอมรับหรือปฏิเสธราคาใหม่ |
| การตั้งค่าที่พบบ่อย | ช่องค่าเบี่ยงเบนสูงสุดหรือสลิปเพจ | พบบ่อยกว่าในบัญชีแบบจับคู่ทันที |
อะไรทำให้ได้ราคาจับคู่แย่ลง
- ตลาดเคลื่อนไหวเร็ว ระหว่างการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจหรือข่าวที่ไม่คาดคิด ราคาอาจเคลื่อนไปหลายพิป (pip) ภายในหนึ่งวินาที กว่าคำสั่งของคุณจะไปถึงผู้ให้สภาพคล่อง ราคาที่คุณกดก็หายไปแล้ว
- สภาพคล่องบาง ช่วงโรลโอเวอร์ ช่วงที่ตลาดเอเชียเงียบสำหรับคู่เงินเอ็กโซติก หรือวันหยุดธนาคาร มีคำสั่งรออยู่น้อยลง ทำให้ขนาดคำสั่งแต่ละหน่วยขยับราคาได้มากขึ้น
- ขนาดคำสั่ง คำสั่งขนาดใหญ่อาจกินหลายระดับราคา ทำให้มีเพียงบางส่วนที่ถูกจับคู่ที่ราคาที่ดีที่สุด
- ความหน่วง (latency) ความล่าช้าระหว่างอุปกรณ์ของคุณ เซิร์ฟเวอร์ของโบรกเกอร์ และผู้ให้สภาพคล่อง ทำให้ตลาดมีเวลาขยับราคา การส่งข้อมูลไปกลับที่ใช้เวลานานส่งผลเสียต่อนักสกัลป์ (scalper) มากที่สุด
- ราคากระโดด (gap) เมื่อตลาดเปิดอีกครั้งหลังสุดสัปดาห์ ราคาแรกที่มีให้อาจห่างจากราคาปิดวันศุกร์มาก และคำสั่ง stop จะถูกจับคู่ที่ราคาใหม่นั้น
- ประเภทคำสั่ง คำสั่ง stop และสต็อปลอสส์ (stop-loss) จะกลายเป็นคำสั่งตลาดเมื่อถูกกระตุ้น จึงเสี่ยงต่อสลิปเพจมากที่สุด ส่วนคำสั่งลิมิตจะไม่เกิดสลิปเพจที่เป็นผลเสียต่อคุณ แต่อาจไม่ถูกจับคู่เลย
ตัวอย่างการคำนวณเรื่องขนาดคำสั่งและความลึกของตลาด
สมมติว่ามีคำสั่งซื้อ EUR/USD ขนาด 5 ล็อต (lot) มาตรฐาน ขณะที่ความลึกของตลาดที่ฝั่งราคาเสนอขาย (ask) ที่มองเห็นได้ในตัวอย่างนี้คือ 2 ล็อตที่ 1.0850, 2 ล็อตที่ 1.0851 และ 1 ล็อตที่ 1.0852 คำสั่งจะกวาดทั้งสามระดับราคา ราคาจับคู่เฉลี่ยคือ (2 x 1.0850 + 2 x 1.0851 + 1 x 1.0852) / 5 = 1.08508
เมื่อเทียบกับราคา 1.0850 บนหน้าจอ นี่คือสลิปเพจ 0.8 พิป ที่ประมาณ 10 USD ต่อพิปต่อล็อต 5 ล็อตจะเท่ากับ 50 USD ต่อพิป ดังนั้น 0.8 พิปจึงมีต้นทุนราว 40 USD ยังไม่รวมสเปรด (spread) และค่าคอมมิชชัน คำสั่งรายย่อยขนาดเล็กไม่ค่อยกวาดหลายระดับราคา แต่หลักการนี้อธิบายได้ว่าทำไมต้นทุนเพิ่มขึ้นตามขนาดคำสั่งและลดลงในตลาดที่มีความลึกมาก
ตัวเลขเหล่านี้เป็นเพียงตัวอย่างเพื่อแสดงรูปแบบโดยรวม ตัวเลขจริงขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ แพลตฟอร์ม และเหตุการณ์นั้น ๆ
วิธีลดความเสียหาย
เช็กลิสต์การจับคู่คำสั่งที่นำไปใช้ได้จริง
- หลีกเลี่ยงนาทีที่มีการประกาศข้อมูลพอดี. หากหลีกเลี่ยงการเทรดช่วงข่าวที่กำหนดเวลาไว้ไม่ได้ ให้ยอมรับว่าทั้งสเปรดและสลิปเพจจะกว้างขึ้น และลดขนาดคำสั่งเพื่อชดเชยเคล็ดลับ: การรอห้าถึงสิบห้านาทีมักทำให้สภาวะกลับมาเป็นปกติมากขึ้น
- เทรดคู่เงินที่มีสภาพคล่องสูงในช่วงเวลาที่สภาพคล่องสูง. คู่เงินหลักในช่วงที่ตลาดลอนดอนและนิวยอร์กเปิดซ้อนกันมีความลึกของตลาดมากที่สุด ส่วนคู่เงินเอ็กโซติกในช่วงปิดตลาดนิวยอร์กไม่เป็นเช่นนั้น
- ใช้คำสั่งลิมิตเมื่อราคาสำคัญ. คำสั่งลิมิตกำหนดเพดานราคาให้คุณ แต่ต้องแลกกับโอกาสที่คำสั่งจะไม่ถูกจับคู่
- ตั้งค่าเบี่ยงเบนสูงสุด. บนแพลตฟอร์มแบบ MetaTrader ช่องค่าเบี่ยงเบน (deviation) ใช้กำหนดว่าคุณยอมรับส่วนต่างได้กี่จุด (point) สำหรับคำสั่งตลาด ถ้าแคบเกินไปคำสั่งจะถูกปฏิเสธ ถ้ากว้างเกินไปคุณก็ยอมรับราคาใดก็ได้
- ตรวจสอบความหน่วง. เซิร์ฟเวอร์เสมือนส่วนตัว (VPS) ที่อยู่ใกล้ศูนย์ข้อมูลของโบรกเกอร์ช่วยย่นเส้นทางสำหรับกลยุทธ์อัตโนมัติได้ สำหรับเทรดเดอร์ที่เทรดด้วยมือ เรื่องนี้สำคัญน้อยกว่าการหลีกเลี่ยงนาทีที่มีข่าว
- จดบันทึกการจับคู่คำสั่ง. บันทึกราคาที่ขอ ราคาที่ถูกจับคู่ และเวลาของแต่ละเทรดตลอดหนึ่งเดือน รูปแบบจะปรากฏให้เห็นอย่างรวดเร็ว และจะเป็นหลักฐานด้วยหากภายหลังคุณต้องการสอบถามโบรกเกอร์
คำถามที่พบบ่อย
สลิปเพจเป็นสัญญาณว่าโบรกเกอร์ไม่ซื่อสัตย์หรือไม่
ไม่ใช่เพียงเพราะสาเหตุนี้อย่างเดียว สลิปเพจบางส่วนเป็นเรื่องปกติของทุกตลาด ควรกังวลเมื่อสลิปเพจเกิดฝั่งเดียวอย่างสม่ำเสมอ หรือเมื่อ requote และการปฏิเสธคำสั่งกระจุกตัวอยู่ในช่วงที่คุณต้องการให้คำสั่งถูกจับคู่มากที่สุด
สต็อปแบบการันตีช่วยขจัดสลิปเพจได้หรือไม่
สต็อปแบบการันตีจะถูกจับคู่ที่ระดับที่คุณเลือกแม้ราคาจะกระโดดข้ามไป แต่โดยทั่วไปต้องเสียค่าธรรมเนียมหรือสเปรดที่กว้างกว่า และไม่ใช่ทุกบัญชีหรือหน่วยงานกำกับดูแลที่อนุญาต ควรตรวจสอบเงื่อนไขก่อนพึ่งพา
ค่าเบี่ยงเบน 10 จุดหมายความว่าอย่างไร
บนแพลตฟอร์มที่แสดงราคาห้าหลัก 10 จุดเท่ากับ 1 พิป แพลตฟอร์มจะปฏิเสธคำสั่งตลาดหากราคาที่จะจับคู่ต่างจากราคาที่คุณขอเกินค่านี้
บัญชี ECN หลีกเลี่ยงสลิปเพจได้หรือไม่
ไม่ บัญชีแบบสเปรดดิบจะส่งคำสั่งไปยังผู้ให้สภาพคล่อง ซึ่งความลึกของตลาดและความเร็วยังคงมีผล บัญชีเหล่านี้มักแสดงสลิปเพจได้โปร่งใสกว่า แต่ขจัดไม่ได้