Главное
- Рыночные ордера отдают предпочтение скорости, лимитные — цене; ни один не даёт и то и другое.
- Стоп-ордер срабатывает на уровне и затем исполняется по рынку; стоп-лимит срабатывает и затем ждёт вашей цены, поэтому может не исполниться.
- Покупка ниже рынка — это лимитный ордер, покупка выше рынка — стоп, а для продажи наоборот.
- Стоп-лоссы после касания становятся рыночными ордерами, поэтому гэпы и быстрые движения могут исполнить их за вашим уровнем.
- Проверяйте настройки срока действия и пересматривайте отложенные ордера, чтобы старые распоряжения не исполнились неожиданно.
Любой ордер — это компромисс между двумя вещами, которые нельзя получить полностью одновременно: уверенностью, что ордер будет исполнен, и уверенностью в цене. Понимание того, что из двух защищает каждый тип ордера, — это почти всё, что нужно для выбора между ними.
Компромисс, лежащий в основе любого ордера
Рыночный ордер говорит: исполни меня сейчас по лучшей доступной цене. Исполнение почти гарантировано, но цена не гарантирована. Лимитный ордер говорит: исполни меня только по этой цене или лучше. Цена под контролем, но рынок может так и не вернуться к вам.
Стоп-ордера добавляют вторую идею, триггер. Они спят, пока рынок не пройдёт выбранный уровень, затем просыпаются и становятся либо рыночным ордером (стоп), либо лимитным ордером (стоп-лимит). Термины путают, потому что уровень триггера и цена исполнения — это разные вещи.
| Ордер | Исполняется, когда | Контроль цены | Определённость исполнения | Типичное применение |
|---|---|---|---|---|
| Рыночный | Немедленно | Нет, берётся текущая цена | Очень высокая | Войти или выйти прямо сейчас |
| Лимитный | Цена достигает вашего уровня или лучше | Полный | Не гарантирована | Вход на откате, фиксация прибыли |
| Стоп | Цена касается триггера, затем исполняется по рынку | Нет после триггера | Высокая после срабатывания | Входы на пробое, стоп-лоссы |
| Стоп-лимит | Цена касается триггера, затем выставляется лимитный ордер | Полный после триггера | Может не исполниться совсем | Входы на пробое с ограничением цены |
Четыре отложенных ордера, один пример
Отложенные ордера ждут в стакане, пока цена до них не дойдёт. Представьте, что EUR/USD торгуется по 1,0850 (иллюстративно). Есть четыре базовых размещения, и названия подсказывают, где они расположены относительно текущей цены.
- Buy limit по 1,0820: ниже рынка. Вы хотите купить дешевле после падения. Исполняется по 1,0820 или ниже.
- Sell limit по 1,0880: выше рынка. Вы хотите продать выше после роста. Исполняется по 1,0880 или выше.
- Buy stop по 1,0880: выше рынка. Вы хотите купить, только если цена пробьёт этот уровень вверх.
- Sell stop по 1,0820: ниже рынка. Вы хотите продать, только если цена пробьёт этот уровень вниз.
Один и тот же ценовой уровень может быть лимитом или стопом в зависимости от того, ждёте вы разворота или продолжения. Ордер на покупку ниже рынка — лимитный, выше рынка — стоп. Если платформа отклоняет ордер с сообщением о неверной цене («invalid price»), как правило, вы выбрали не тот тип для этой стороны рынка.
Что добавляет стоп-лимит
Допустим, вы выставляете ордер buy stop-limit с триггером на 1,0880 и лимитом на 1,0884. Если цена вырастет до 1,0880, появится лимитный ордер на покупку по 1,0884. Вы заплатите не больше 1,0884. Если рынок при выходе новостей перепрыгнет с 1,0878 до 1,0895, лимитный ордер будет выставлен, но не исполнится, потому что цена уже выше вашего предела. Вы избежали плохого исполнения, но и упустили сделку.
Защитные ордера: стоп-лосс и тейк-профит
Стоп-лосс — это просто стоп-ордер, привязанный к открытой позиции. Для длинной сделки он находится ниже входа и при касании превращается в рыночную продажу; для короткой находится выше и превращается в рыночную покупку. Тейк-профит — это лимитный ордер, размещённый с благоприятной стороны.
Две детали сбивают людей с толку. Во-первых, длинные позиции закрываются по биду, а короткие по аску, поэтому триггер для стоп-лосса короткой позиции — цена аск, а это не та линия, которую рисует ваш график только с бидом. Во-вторых, после срабатывания стоп-лосс становится рыночным ордером, поэтому при быстром движении он может исполниться за вашим уровнем.
Выбор типа ордера
- Решите, что важнее: время или цена. Если упущенное движение обойдётся дороже, чем немного худшая цена, подойдёт рыночный или стоп-ордер. Если важнее дисциплина цены, используйте лимитный.Совет: Честно оцените, какая из потерь больше именно для этой сделки.
- Решите, покупаете ли вы слабость или силу. Вход на просадке делается лимитным ордером. Вход после пробоя делается стоп-ордером.
- Проверьте срок действия. Дневные ордера исчезают в конце сессии; ордера «до отмены» (GTC) остаются, пока вы их не удалите. Забытый GTC-ордер может исполниться через несколько дней в совсем других условиях.Совет: Просматривайте отложенные ордера в начале каждой недели.
- Добавьте защиту. Выставляйте стоп-лосс и тейк-профит сразу при размещении ордера, чтобы никогда не было открытой позиции без плана выхода.
Полезные дополнения
- Трейлинг-стоп: стоп, который следует за ценой на фиксированном расстоянии в вашу пользу и никогда не движется назад. На некоторых платформах он работает, только пока запущен терминал, поэтому уточните, хранится ли он на сервере.
- OCO (один отменяет другой): два связанных ордера, например тейк-профит и стоп-лосс, где исполнение одного отменяет другой.
- Гарантированный стоп: предлагается некоторыми брокерами, исполняется по вашей цене даже через гэп, обычно за дополнительную плату или с более широким спредом. Доступность и правила различаются у разных фирм и регуляторов.
- Частичное исполнение: в инструментах с низким объёмом торгов лимитный ордер может исполняться частями.
Часто задаваемые вопросы
Что новичкам лучше использовать: рыночные или лимитные ордера?
Ни один тип не лучше всегда. Рыночные ордера просты и подходят для ликвидных пар в оживлённые часы. Лимитные ордера помогают, когда спреды широкие или важен конкретный вход. Главное — понимать, какой риск вы принимаете.
Почему мой лимитный ордер был затронут, но не исполнен?
Касание котировкой вашей цены не всегда означает, что ордер сопоставлен. Важны место в очереди, сторона бид или аск и доступный объём, особенно на тонких рынках.
Можно ли изменить отложенный ордер после размещения?
Обычно да. Вы можете изменить цену, срок действия, стоп-лосс и тейк-профит или отменить его, пока он не сработал. Проверьте правила платформы вблизи новостных событий, когда изменения могут быть ограничены.
Все ли брокеры предлагают стоп-лимитные ордера?
Не все. Доступность зависит от платформы и инструмента, а в MetaTrader 4 нет встроенного типа стоп-лимит, поэтому проверьте, что поддерживает ваш терминал.