Ключевые выводы
- Счёт без свопа отменяет своп, но брокеры обычно заменяют его другим платежом.
- Изучите условия: административные комиссии, льготные периоды, ограничения по сроку удержания и перечень инструментов.
- Сравнивайте полную стоимость для вашего срока удержания, а не рекламную цифру.
- Соответствует ли счёт вашим убеждениям — личный вопрос, который решаете вы или квалифицированный консультант.
- Проверка надёжности брокера и его регулятора проводится точно так же, как для любого другого счёта.
Счета без свопа отменяют овернайт-проценты, которые обычно начисляются по позициям с кредитным плечом, удерживаемым после ежедневной отсечки. Их создали для клиентов, избегающих процентов по религиозным причинам, но отказ от одного платежа не делает торговлю бесплатной. Чтобы разумно выбрать счёт, важно понять, что приходит на смену свопу.
Что такое своп и почему некоторые клиенты его избегают
Когда вы удерживаете позицию по форексу или CFD с кредитным плечом на ночь, брокер начисляет своп, который также называют ролловером или овернайт-финансированием. Он отражает разницу процентных ставок двух валют пары или стоимость финансирования базового актива плюс наценку брокера. В зависимости от направления сделки своп может быть начислением или списанием, хотя с учётом наценки это чаще списание.
Для клиентов, чьи правила запрещают получать или выплачивать проценты, такой механизм проблематичен. Счёт без свопа, который часто называют исламским счётом, — ответ отрасли на этот запрос. Соответствует ли конкретная модель счёта убеждениям конкретного человека — вопрос личный и религиозный; в этой статье рассматривается только финансовая механика, а за разъяснением можно обратиться к квалифицированному богослову, которому вы доверяете.
Как брокеры обеспечивают работу такого счёта
У брокеров по-прежнему есть расходы на финансирование с другой стороны вашей сделки, поэтому что-то должно заменить своп. Замена сильно различается у разных провайдеров, и это самая важная деталь, которую нужно прочитать в условиях.
| Модель замены | Как это работает | На что обратить внимание |
|---|---|---|
| Фиксированная административная комиссия | Фиксированная плата за лот за каждую ночь удержания, иногда только после льготного периода | При длительном удержании может превысить прежний своп |
| Более широкий спред или наценка | Стоимость заложена в цену, по которой вы торгуете | Её сложнее заметить; сравнивайте со стандартным счётом |
| Комиссия за позицию | Разовый платёж при открытии или закрытии | Справедливо для коротких сделок, дорого для длинных |
| Несколько дней бесплатно, затем комиссия | Первое время плата не взимается, затем начинает действовать административная комиссия | Важна длительность вашей стратегии |
| Без дополнительной платы, но с ограничениями | К счёту применяются условия, например максимальный срок удержания | Позиции могут закрываться принудительно |
Условия, с которыми вы можете столкнуться
- Ограничения по сроку удержания: на некоторых счетах установлен предельный срок, на который позиция может оставаться открытой, или она закрывается автоматически.
- Ограничения по инструментам: статус «без свопа» может распространяться на валюты и металлы, но не на все индексы, энергоносители или криптовалютные CFD.
- Право на открытие: одни брокеры просят декларацию, другие предлагают счёт любому клиенту, а доступность зависит от страны и регулируемого юридического лица.
- Право на пересмотр: брокер может отозвать статус, если подозревает, что счёт используется для извлечения выгоды из отсутствия свопов, например при длительном удержании позиций, по которым обычно начисляется отрицательный своп, при минимальной торговой активности.
- Дни тройного свопа: уточните, как на вашем счёте учитывается списание в среду, которое обычно покрывает выходные.
Условное сравнение
Приведённые ниже числа условные и округлённые, они лишь показывают арифметику. Допустим, на стандартном счёте чистое списание по свопу составляет 4,00 за лот за ночь. Счёт без свопа у гипотетического провайдера не взимает своп, но применяет административную комиссию 5,00 за лот за ночь после третьей ночи.
Условные значения в валюте счёта, не реальные данные брокеров.
В этом примере счёт без свопа дешевле для короткой сделки и примерно равен по стоимости за десять ночей, но картина меняется примерно через пятнадцать ночей, когда итог по счёту без свопа превышает стандартный. Если бы стандартный своп по вашей паре был начислением, стандартный счёт выигрывал бы безоговорочно. Всегда считайте цифры для тех инструментов и сроков удержания, которые вы действительно используете.
Вопросы, которые стоит задать перед открытием
Краткий список для проверки
- Спросите, что заменяет своп. Получите ответ в письменном виде из тарифов или от поддержки: размер платежа, с какого момента он начинается и на какие инструменты распространяется.Совет: Сделайте скриншот условий, чтобы потом можно было на них сослаться.
- Спросите об ограничениях по сроку удержания. Выясните, закрываются ли позиции автоматически и отличается ли предельный срок по разным инструментам.
- Спросите о праве на открытие и юридическом лице. Уточните, какое юридическое лицо предлагает такой счёт в вашей стране и требуется ли какая-либо декларация.
- Проверьте на демо-счёте или малым объёмом. Удерживайте небольшую позицию несколько ночей и сравните выписку со своими ожиданиями.
- Проверьте политику изменений. Прочитайте, как и когда брокер может изменить или отменить статус счёта без свопа и насколько заранее он об этом уведомляет.
Кому это выгодно, а кому нет
Счёт без свопа наиболее полезен клиенту, которому необходимо избегать процентов по личным причинам и который удерживает позиции недолго или в течение среднего срока. Долгосрочным позиционным трейдерам стоит быть особенно внимательными, потому что административные комиссии, кажущиеся небольшими за ночь, накапливаются. Если ваша стратегия предполагает удержание неделями, сравните такой счёт с альтернативами, например с торговлей самим базовым активом, если это возможно в вашей стране.
Часто задаваемые вопросы
Счета без свопа обходятся дороже?
Не всегда. При коротком удержании они могут быть дешевле, но при длительном обходятся дороже, когда начинают действовать административные комиссии. Всё зависит от провайдера и от свопа, который вы заплатили бы иначе.
Может ли любой клиент открыть счёт без свопа?
По-разному. Одни брокеры предлагают его по запросу, другие просят декларацию, а в некоторых странах или через некоторые юридические лица он вообще недоступен.
Признан ли счёт без свопа соответствующим религиозным нормам?
Брокеры сами описывают свои продукты, а мнения расходятся. Узнайте у брокера, есть ли независимое мнение богословов, и решите для себя, устраивает ли оно вас.
Убирают ли счета без свопа также комиссии или спреды?
Нет. Эти расходы остаются, а спред при некоторых моделях счёта может быть чуть шире.