Главное
- Определите цель и инвестиционный горизонт, прежде чем выбирать какую-либо акцию или фонд.
- Держите краткосрочные и резервные деньги вне фондового рынка.
- Широкий фонд распределяет риск отдельной компании; отдельные акции его концентрируют.
- Сравнивайте совокупную стоимость, включая конвертацию валюты и спреды, а не только комиссии.
- Убыткам нужны большие приросты для восстановления, поэтому выбирайте размер позиций так, чтобы пережить ошибку.
Купить первую акцию технически можно за две минуты. Решения, определяющие ваш результат, принимаются до и после этого щелчка: как долго деньги могут оставаться вложенными, какая их доля приходится на одну компанию и сколько вы платите издержек. Это руководство рассматривает такие решения в том порядке, в котором вы с ними столкнётесь.
Начните с денег, а не с рынка
Акция — это небольшая доля владения компанией. Её цена меняется каждую секунду, пока биржа открыта, и на коротких промежутках эти движения — в основном шум. На горизонте нескольких лет результат зависит от прибыли компаний, цены, которую вы за неё заплатили, и, откровенно говоря, от того, пришлось ли вам продавать в неудачный момент.
Именно поэтому первый шаг не имеет отношения к акциям. Деньги, которые могут понадобиться в течение нескольких лет, например взнос на жильё или резерв на чрезвычайный случай, должны находиться в чём-то стабильном. Деньги, которые можно не трогать пять-десять лет и дольше, — кандидат для вложения в акции.
- Сначала создайте денежный резерв на непредвиденные случаи, чтобы ремонт автомобиля никогда не вынуждал вас продавать акции.
- Запишите цель и дату, к которой вам понадобятся деньги; от этого зависит, какие колебания цены вы способны выдержать.
- Определите примерную ежемесячную сумму, которую можно инвестировать, не трогая её. Регулярность важнее размера.
Практические шаги
От решения до первой покупки
- Выберите тип счёта. Во многих странах существуют счета с налоговыми льготами для инвестирования или пенсионных накоплений наряду с обычными облагаемыми налогом счетами. Правила сильно различаются, поэтому перед выбором прочитайте рекомендации вашего налогового органа.Совет: Более дешёвый счёт в неподходящем налоговом режиме может обойтись дороже, чем более дорогой в подходящем.
- Выберите регулируемого брокера. Проверьте, что юридическое лицо имеет разрешение в юрисдикции, которая вас охватывает, что активы клиентов хранятся отдельно от собственных денег компании и что нужные вам рынки доступны.Совет: Наше руководство по проверке лицензии занимает около десяти минут.
- Сравните полную стоимость. Посмотрите на комиссии, конвертацию валюты при покупке иностранных акций, плату за счёт или неактивность и спред по каждой сделке. Брокер с нулевой комиссией всё равно может обойтись дороже из-за маржи на конвертации.
- Пополните счёт. Используйте банковский перевод со счёта на ваше имя. Заложите несколько дней на первый перевод и начните с суммы, достаточно небольшой, чтобы спокойно освоить интерфейс.
- Решите, что покупать. Большинство новичков выбирают между широким диверсифицированным фондом и несколькими отдельными компаниями. В разделе ниже эти варианты сравниваются.
- Разместите ордер. Выберите тип ордера осознанно, проверьте тикер, валюту и количество и прочитайте экран подтверждения, прежде чем отправлять.
- Запишите, почему вы купили. Короткая заметка на две строки о причине и об условиях, при которых вы пересмотрите решение, делает последующие решения спокойнее.
Фонды или отдельные акции?
Владение одной компанией означает, что её судьба — ваша судьба. Владение фондом, в котором сотни компаний, означает, что ни одна неудача не имеет большого значения. Ни один вариант не лучше автоматически, но они требуют разного объёма усилий и разной выдержки.
| Вопрос | Широкий диверсифицированный фонд | Отдельные акции |
|---|---|---|
| Необходимые усилия | Небольшие; время от времени ребалансировка | Большие; чтение отчётов, отслеживание новостей |
| Риск отдельной компании | Распределён между многими активами | Концентрирован; одно плохое событие может сильно ударить |
| Типичные текущие расходы | Небольшая годовая комиссия фонда | Комиссии фонда нет, но есть торговые издержки на каждую сделку |
| Возможный результат | Близок к результату рынка | Может сильно отличаться от рынка, в плюс или в минус |
| Ценность для обучения | Учит терпению | Учит анализу компаний — за ваш собственный счёт |
Многие инвесторы сочетают оба варианта: диверсифицированную основу плюс небольшую, сознательно ограниченную долю отдельных компаний, которые они изучили. Ограничение, например десятая часть портфеля для отдельных акций, — распространённое самостоятельно установленное правило, хотя подходящая цифра у каждого своя.
Типы ордеров, которыми вы действительно будете пользоваться
| Ордер | Что он делает | На что обратить внимание |
|---|---|---|
| Рыночный | Покупает или продаёт сразу по лучшей доступной цене | Малоликвидные акции могут исполниться далеко от последней котировки |
| Лимитный | Исполняется только по вашей цене или лучше | Может так и не исполниться, если рынок не дойдёт до неё |
| Стоп | Становится рыночным ордером, когда достигнута цена активации | Гэп может привести к исполнению значительно дальше цены активации |
Новичкам обычно лучше подходят лимитные ордера на акции небольших или иностранных компаний, потому что цена, которую вы видите, — это цена, которой вы сами себя ограничиваете.
Убыток вернуть сложнее, чем кажется
Процентная арифметика несимметрична. Если позиция падает, прирост, необходимый для возврата к исходной точке, больше самого падения. Приведённые ниже значения — простая арифметика, а не прогнозы.
| Падение от цены покупки | Необходимый рост для выхода в ноль |
|---|---|
| 10% | 11,1% |
| 20% | 25% |
| 33% | 50% |
| 50% | 100% |
Это тихий аргумент в пользу диверсификации и такого размера позиций, чтобы ни одна из них не могла нанести глубокий ущерб.
Издержки: наглядный расчёт
Допустим, вы инвестируете по 300 в месяц. У иллюстративного брокера с фиксированной комиссией 2 за сделку каждая покупка обходится в 0,67% от суммы, или примерно в 24 за год из двенадцати покупок. У брокера с процентной комиссией 0,1% тот же год обойдётся в 3,60 комиссии. Более дешёвый вариант меняется при изменении ежемесячной суммы, поэтому стоит проводить собственные расчёты, а не доверять громкому заголовку.
После первой покупки
Проверяйте портфель по графику, а не под влиянием импульса. Многие инвесторы пересматривают его раз в квартал или дважды в год, проводят ребалансировку, если распределение сильно ушло от плана, и хранят записи о покупках для налоговой отчётности. Дивиденды, если они есть, обычно поступают на счёт деньгами и могут реинвестироваться вручную или автоматически в зависимости от платформы.
Часто задаваемые вопросы
Сколько денег нужно, чтобы начать?
Многие брокеры позволяют вносить очень небольшие первые депозиты и покупать дробные акции. Реальный минимум — сумма, которую вы можете оставить вложенной на время спада, не нуждаясь в ней.
Что лучше: вложить всю сумму сразу или инвестировать ежемесячно?
Единовременное вложение всей суммы исторически чаще оказывалось выгоднее, потому что рынки со временем склонны расти, но ежемесячное инвестирование снижает сожаление о неудачном выборе момента и подходит при регулярном доходе. Ни один из вариантов не гарантирует выигрыша.
Нужно ли выбирать лучшую акцию?
Нет. Многие долгосрочные инвесторы вообще отказываются от подбора акций и держат диверсифицированные фонды, соглашаясь на результат на уровне рынка в обмен на меньшие усилия и издержки.
Что, если рынок упадёт сразу после моей покупки?
Такое случается регулярно и мало говорит о том, было ли решение разумным. Основная защита — более длинный горизонт и диверсифицированные активы.