Главное
- Стоимость тика переводит движения цены в деньги; считайте риск с её помощью.
- Маржа по фьючерсам — это гарантийный депозит, устанавливаемый биржей и брокером.
- Учитываются комиссии за контракт, а также биржевые и клиринговые сборы.
Фьючерсный контракт — это стандартизированное соглашение о покупке или продаже актива по фиксированной цене на будущую дату. Они торгуются на регулируемых биржах, что обеспечивает прозрачные цены и центральный клиринг.
Как читать спецификацию контракта
| Параметр | Почему это важно | Пример |
|---|---|---|
| Размер тика | Наименьшее движение цены | 0,25 пункта индекса |
| Стоимость тика | Деньги, выигрываемые или теряемые за один тик | 12,50 USD для стандартного фьючерса на фондовый индекс |
| Множитель контракта | Переводит цену в денежную стоимость | 50 USD за пункт индекса |
| Маржа | Депозит, необходимый для удержания позиции | Устанавливается биржей и брокером, меняется с волатильностью |
| Экспирация | Когда контракт заканчивается | Поквартально для многих индексных фьючерсов |
Микроконтракты составляют одну десятую размера, а значит, и одну десятую стоимости тика и маржи. Они полезны для обучения и для точного определения размера риска.
Перед торговлей фьючерсами
- Выберите конкретный месяц контракта. Контракты ближайшего месяца самые ликвидные; проверьте объём торгов.
- Считайте риск в деньгах. Количество тиков, умноженное на стоимость тика и на число контрактов.
- Знайте свою маржу. У некоторых брокеров внутридневная маржа может быть ниже, чем маржа на ночь.Совет: Маржа может вырасти в короткий срок.
- Спланируйте ролловер. Если вы держите позицию, когда приближается дата экспирации, закройте её и откройте заново на следующий месяц либо проведите расчёт по контракту.