Главное
- Коэффициенты Фибоначчи и формулы пивотов — простые вычисления, а не законы рынков.
- Выбор свинга субъективен, а при пяти и более уровнях какая-нибудь линия почти всегда окажется рядом.
- Пивоты зависят от того, как ваша платформа определяет дневное закрытие.
- Используйте оба инструмента как ориентиры для планирования, отдавайте предпочтение пересечениям и позвольте собственным записям оценить их ценность.
Коррекции Фибоначчи и пивот-пойнты — одни из самых часто рисуемых линий на торговых графиках. Оба инструмента легко рассчитать, что отчасти и привлекает, и обоим часто приписывают больше заслуг, чем подтверждают данные. Этот урок показывает, как строится каждый из них, для чего их можно разумно использовать и где они не справляются.
Коррекции Фибоначчи: откуда берутся коэффициенты
Последовательность Фибоначчи идёт 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 и так далее, где каждое число равно сумме двух предыдущих. Деление числа на следующее за ним с ростом чисел стабилизируется около 0,618, а деление на число, стоящее через одно, даёт около 0,382. Графические инструменты добавляют 0,236 и 0,786, а большинство включает и 0,5, который вовсе не коэффициент Фибоначчи, а просто середина.
Инструмент коррекции применяют к свингу, то есть к движению от одного чёткого минимума к чёткому максимуму или наоборот. Затем он рисует горизонтальные линии на этих долях свинга, которые призваны отмечать места, где откат может остановиться. Идея в том, что рынки часто откатывают часть движения, прежде чем продолжить его.
Пример расчёта
Возьмём условный свинг, выросший с 1,0800 до 1,1000, диапазон 200 пунктов. Откат от максимума отмеряется вниз от 1,1000.
| Уровень | Расстояние коррекции | Цена |
|---|---|---|
| 23,6% | 47,2 пункта | 1,0953 |
| 38,2% | 76,4 пункта | 1,0924 |
| 50,0% | 100 пунктов | 1,0900 |
| 61,8% | 123,6 пункта | 1,0876 |
| 78,6% | 157,2 пункта | 1,0843 |
Тот же инструмент может проецировать расширения за пределы максимума свинга, обычно на 127,2% и 161,8% движения, которые трейдеры используют как возможные области для пересмотра целей. Расчёты механические. Трудность в выборе свинга для измерения, и именно здесь начинаются проблемы.
Ограничения уровней Фибоначчи
Выделяются три проблемы. Во-первых, субъективность: два человека могут выбрать разные свинговые максимумы и минимумы на одном графике, и каждый увидит подходящие уровни. Во-вторых, нет общепринятого объяснения, почему эти коэффициенты должны иметь значение на рынках. Свидетельства того, что цена реагирует на них сильнее, чем на другие доли, слабы.
Третья проблема — арифметическая. Если провести пять уровней через свинг, промежутки между соседними линиями невелики. Если откат заканчивается в случайной точке свинга, среднее расстояние до ближайшего уровня (считая и два конца свинга) составляет около 4,5% свинга, или примерно 9 пунктов в нашем примере с 200 пунктами. При типичном спреде, шуме и зоне допуска какой-нибудь уровень почти всегда окажется «достаточно близко», чтобы выглядеть попаданием. Запоминание попаданий и забывание промахов завершает иллюзию.
Пивот-пойнты: ежедневная опорная сетка
Пивот-пойнты используют максимум, минимум и закрытие предыдущего периода, чтобы рассчитать центральный уровень и набор поддержек и сопротивлений на следующий период. Самая распространённая версия — классическая: пивот P = (максимум + минимум + закрытие) ÷ 3, первое сопротивление R1 = 2P − минимум, первая поддержка S1 = 2P − максимум, второе сопротивление R2 = P + (максимум − минимум), вторая поддержка S2 = P − (максимум − минимум).
Вот условный день: максимум 1,1060, минимум 1,0950, закрытие 1,1020. Пивот равен (1,1060 + 1,0950 + 1,1020) ÷ 3 = 1,1010. Тогда R1 = 2 × 1,1010 − 1,0950 = 1,1070, S1 = 2,2020 − 1,1060 = 1,0960, R2 = 1,1010 + 0,0110 = 1,1120 и S2 = 1,1010 − 0,0110 = 1,0900.
| Уровень | Формула | Значение |
|---|---|---|
| R2 | P + (H − L) | 1,1120 |
| R1 | 2P − L | 1,1070 |
| Пивот (P) | (H + L + C) ÷ 3 | 1,1010 |
| S1 | 2P − H | 1,0960 |
| S2 | P − (H − L) | 1,0900 |
Пивоты объективны, потому что любой, у кого те же данные, получит те же числа, и в этом их главная привлекательность. Обычное объяснение их возможного влияния состоит в том, что за ними следят многие участники, поэтому ордера скапливаются рядом. Это правдоподобно, но является утверждением о поведении, которое трудно доказать и которое, вероятно, ослабевает в тихие дни или на рынках с меньшим числом наблюдателей.
Где они не справляются
- Проблемы определения: у «дня» на валютных рынках нет единого закрытия. Платформы используют разное время отсечки, поэтому пивот на одном графике отличается от другого.
- Варианты: пивоты Фибоначчи, Camarilla и Woodie используют разные формулы, что умножает число линий и вероятность совпадения.
- Нет понимания волатильности: расстояние между пивотами задаётся вчерашним диапазоном и ничего не говорит о том, спокойнее или бурнее сегодняшние условия.
- Перегруженные графики: если добавить сразу коррекции, пивоты и линии тренда, линии окажутся везде, и цена обязательно что-то коснётся.
Как использовать их разумно
Наиболее обоснованная роль обоих инструментов — организационная. Они помогают планировать: где мне пересмотреть позицию, где логичный стоп, как далеко следующий ориентир? Уровень, совпадающий с прежним свингом, круглым числом и пивотом, подкреплён по крайней мере несколькими независимыми причинами. Уровень, подкреплённый лишь одним коэффициентом коррекции на выбранном свинге, слабее.
Осторожный способ использовать коррекции и пивоты
- Выбирайте свинг по письменному правилу. Например, самый последний свинг, превышающий заданное кратное ATR. Правило уменьшает свободу подгонять линии задним числом.
- Ищите пересечения, а не отдельные линии. Уделяйте больше внимания областям, где коррекция, прежний свинг и пивот расположены близко.
- Относитесь к каждой линии как к зоне. Допускайте отклонение, основанное на волатильности, поскольку цена редко разворачивается на точном числе.
- Определяйте риск по структуре. Размещайте точку отмены за свингом или зоной, затем рассчитывайте размер позиции по расстоянию. Не рассчитывайте размер, исходя из надежды, что уровень устоит.
- Ведите подсчёт. Записывайте каждое применение и результат, попадания и промахи, чтобы вес этих инструментов определяли ваши собственные данные.
Часто задаваемые вопросы
Почему на инструменте Фибоначчи есть 50%, если это не коэффициент Фибоначчи?
Его добавили потому, что трейдеры давно следят за коррекциями до середины, что восходит к более старым традициям графического анализа. Это удобный уровень, а не математический.
Лучше ли работают уровни Фибоначчи на некоторых рынках?
Утверждения расходятся, а данных мало. Проверьте уровни на инструменте и таймфрейме, которыми вы действительно торгуете, сравнивая со случайными долями в качестве базового варианта.
Какую формулу пивота использовать?
Любую последовательную. Классическая версия — самая простая. Важно, чтобы вы понимали расчёт и придерживались одного и того же определения дня.
Можно ли использовать эти инструменты для долгосрочного инвестирования?
В основном их применяют для краткосрочного и среднесрочного выбора момента. Долгосрочные инвесторы обычно опираются на оценку, распределение активов и издержки и могут использовать уровни в лучшем случае как грубые ориентиры.