Полное руководство по инвестированию в акции и ETF через брокера

Инвестирование в акции и биржевые фонды — самый распространённый способ, которым обычные вкладчики создают долгосрочный капитал, и тот случай, когда небольшие скучные решения накапливаются сильнее всего. Брокер, которым вы пользуетесь, выбранные фонды, уплачиваемые комиссии и то, как часто вы вмешиваетесь, значат больше любого прогноза. Это руководство рассказывает, что именно вы покупаете, какие бывают типы счетов и издержки, как устроены ETF, что делают с доходностью валюта и налоги и как составить простой план, которого можно придерживаться. Это общее образовательное материал, а не персональная рекомендация, и ваши обстоятельства и правила вашей страны могут отличаться.

Что вы покупаете, покупая акцию или ETF

Акция — это небольшая доля собственности в компании, дающая право на её прибыль через дивиденды и рост цены, а обычно и право голоса. Биржевой фонд — это корзина активов, например рыночный индекс акций или облигаций, которая торгуется на бирже как акция. Широкий индексный ETF позволяет владеть сотнями или тысячами компаний одной сделкой с годовыми расходами, называемыми коэффициентом расходов. Когда вы покупаете через брокера, ценные бумаги хранятся для вас, как правило, на отдельном клиентском счёте, поэтому банкротство брокера не должно означать потерю самих акций.

Выбор счёта

Где хранятся акции, может значить не меньше, чем то, что это за акции. Во многих странах есть счета с налоговыми льготами или пенсионные счета со специальными правилами взносов, выводов и налогообложения прироста и дохода. Обычный налогооблагаемый брокерский счёт гибок, но облагается налогом на общих основаниях. Маржинальные счета позволяют занимать для инвестирования, что добавляет расходы на финансирование и риск принудительной продажи. Прежде чем открывать что-либо, выясните, какие счета предлагает ваша страна, каковы лимиты взносов и правила вывода и поддерживает ли их ваш брокер. Налоговые правила сильно различаются и меняются, поэтому проверяйте актуальные правила или обратитесь к квалифицированному консультанту.

Сколько на самом деле стоит инвестирование

Инвестиционные издержки — это небольшие проценты, которые повторяются. Коэффициент расходов фонда ежегодно вычитается из его активов и не виден в вашей выписке, потому что цена просто ниже, чем была бы без него. Издержки на сделки, то есть комиссия или фиксированная плата за ордер и спред, важнее всего при небольших и частых покупках. Плата за хранение или за платформу может быть процентом от баланса или фиксированной суммой. Конвертация валюты применяется, когда вы покупаете активы в валюте, отличной от валюты счёта. Налоги, включая удерживаемый налог с иностранных дивидендов, для некоторых инвесторов — самая крупная статья расходов, и о них стоит подумать с самого начала.

Разобранный пример: как накапливается небольшая комиссия

Инвестируйте 10 000 и предположите годовую валовую доходность 6 процентов в течение 30 лет. При расходах фонда 0,20 процента чистая доходность составит 5,8 процента, а итоговая стоимость — около 10 000, умноженных на 1,058 в степени 30, примерно 54 300. При совокупных расходах 1,0 процента чистая доходность составит 5,0 процента, а итоговая стоимость — около 43 200. Разница около 11 100 целиком складывается из комиссий, а не из различий в рынках. Допущение о доходности приведено только для иллюстрации и не является прогнозом.

Как работают ETF и что проверить перед покупкой

Индексные ETF стремятся повторять эталонный индекс. Физические ETF владеют базовыми ценными бумагами, либо всеми, либо репрезентативной выборкой; синтетические ETF используют производные инструменты с контрагентом для воспроизведения индекса, что добавляет контрагентский риск. Накопительные фонды реинвестируют дивиденды внутри фонда; распределяющие фонды их выплачивают. Место регистрации фонда определяет налог, удерживаемый с получаемых им дивидендов, а для европейских розничных инвесторов регулирование обычно ограничивает доступ фондами, имеющими документ с ключевой информацией, что, как правило, указывает на фонды, зарегистрированные в регионе. Валютно-хеджированные классы акций уменьшают влияние обменных курсов, но за плату.

Диверсификация, ребалансировка и поведение

Диверсификация означает владение многими активами, цены которых не движутся все вместе, так что один провал не решает исход. Простой вариант — широкий глобальный фонд акций плюс фонд облигаций. Ребалансировка — это восстановление желаемого соотношения, например 70 процентов акций и 30 процентов облигаций, один-два раза в год: вы продаёте то, что выросло, и покупаете то, что отстало. Крупнейший риск для большинства инвесторов — не выбор фонда, а поведение: продажа во время обвала, погоня за прошлогодним лидером или слишком частая торговля. Письменный план с правилами взносов и с перечнем того, чего вы делать не будете, защищает вас от собственных реакций.

Выбор брокера для инвестирования

Инвестиционного брокера оценивают по другим критериям, чем торгового. Проверьте регулирование и защиту активов клиентов для вашей организации, доступные вам рынки и фонды, поддерживаемые типы счетов, совокупные издержки при вашем балансе и частоте операций, обработку валют, качество отчётности, включая отчёты об издержках и налогах, а также лёгкость и стоимость последующего перевода ваших активов в другое место. Дробные акции и планы регулярных инвестиций могут помочь небольшим регулярным вкладчикам. Избегайте платформ, подталкивающих вас к частой торговле, потому что именно на ней строится их доход.