Os CFDs responderam por 35% das transações de varejo em produtos complexos na União Europeia entre 2022 e 2025, segundo uma análise do Risk Monitor da ESMA noticiada pela Finance Magnates em 11 de setembro de 2026.
O que foi anunciado
O relatório diz que mais de 10 milhões de investidores de varejo da UE negociaram derivativos ou produtos estruturados no período. Isso equivale a 2,6% da população adulta e a 18% dos investidores de varejo ativos. A contagem inclui qualquer pessoa que tenha comprado ou vendido qualquer derivativo ou produto estruturado, e não apenas clientes de CFDs.
Por número de transações, a divisão foi de 35% para CFDs, 18% para certificados turbo, 13% para opções e 8% para produtos estruturados. Essas participações contam operações, e não o valor negociado.
A ESMA constatou que a atividade com certificados turbo está crescendo, enquanto a atividade com CFDs não mostrou uma tendência de alta comparável. Sugeriu que alguns investidores podem estar usando turbos como substitutos de CFDs, porque os dois têm características semelhantes de alavancagem e risco. O relatório observa que os limites de alavancagem e os avisos de risco para CFDs de varejo valem em toda a UE desde 2018, enquanto os limites de alavancagem de varejo para turbos existem apenas nos Países Baixos. A ESMA também alertou que contratos futuros perpétuos poderiam ficar sujeitos às medidas nacionais de intervenção em produtos de CFDs se suas características forem equivalentes às dos CFDs.
De acordo com o artigo, a própria análise da ESMA não trouxe números de perdas ou de custos. Os únicos dados de perdas que ela cita vêm de um estudo separado da BaFin sobre traders alemães de turbos, que constatou que 74,2% desses traders perderam dinheiro entre 2019 e 2023.
Por que isso importa para os traders
As conclusões mostram que restrições a um produto podem empurrar a atividade para outro semelhante e menos restrito. Para os traders de varejo, o rótulo do produto importa menos do que as características subjacentes: alavancagem, a possibilidade de perder mais do que o esperado e o custo total de manter uma posição.
O que verificar
- Os limites declarados de alavancagem e de perdas em qualquer produto, seja qual for o nome.
- Se restrições nacionais a produtos se aplicam a um instrumento semelhante oferecido pela sua corretora.
- O aviso de risco exibido pelo provedor, incluindo a parcela de contas de varejo que perdem dinheiro.
Fontes
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