Principais conclusões
- Uma conta livre de swap elimina o swap, mas as corretoras costumam substituí-lo por outra cobrança.
- Leia nos termos as taxas administrativas, os períodos de carência, os limites de permanência e a cobertura de instrumentos.
- Compare o custo total para o seu próprio prazo de permanência, e não apenas o que é anunciado.
- Saber se uma conta combina com as suas crenças é uma questão pessoal, para você ou para um consultor qualificado.
- As verificações de segurança sobre a corretora e o seu regulador valem exatamente como em qualquer outra conta.
As contas livres de swap eliminam os juros overnight que normalmente incidem sobre posições alavancadas mantidas após o horário de corte diário. Foram criadas para clientes que evitam juros por motivos religiosos, mas remover uma cobrança não torna a operação isenta de custos. Entender o que a substitui é a chave para escolher com bom senso.
O que é um swap e por que alguns clientes o evitam
Quando você mantém uma posição alavancada de forex ou CFD durante a noite, a corretora aplica um swap, também chamado de rolagem ou financiamento overnight. Ele reflete a diferença de taxas de juros entre as duas moedas de um par, ou o custo de financiamento do ativo subjacente, mais a margem da corretora. Dependendo da direção da operação, o swap pode ser um crédito ou um débito, embora, depois da margem, seja com mais frequência um débito.
Para clientes que seguem regras que proíbem receber ou pagar juros, esse mecanismo é um problema. Uma conta livre de swap, frequentemente divulgada como conta islâmica, é a resposta do setor. Saber se um determinado desenho de conta atende às crenças de uma determinada pessoa é uma questão pessoal e religiosa; este artigo trata apenas da mecânica financeira, e você pode querer consultar um estudioso qualificado em quem confie.
Como as corretoras fazem a conta funcionar
As corretoras ainda têm custos de financiamento do outro lado da sua operação, portanto algo substitui o swap. A substituição varia muito de um provedor para outro e é o detalhe mais importante a ler nos termos.
| Modelo de substituição | Como funciona | O que observar |
|---|---|---|
| Taxa administrativa fixa | Uma cobrança fixa por lote por noite mantida, às vezes apenas após um período de carência | Pode superar o antigo swap em posições mantidas por muito tempo |
| Spread maior ou margem adicional | O custo já está embutido no preço em que você opera | Mais difícil de enxergar; compare com uma conta padrão |
| Comissão sobre a posição | Uma cobrança única na abertura ou no fechamento | Justa para posições curtas, cara para as longas |
| Gratuita por alguns dias, depois taxa | Sem cobrança por um período inicial; depois passa a valer uma taxa administrativa | A duração da estratégia importa |
| Sem cobrança extra, uso restrito | A conta tem condições como tempo máximo de permanência das posições | As posições podem ser encerradas à força |
Condições que você pode encontrar
- Limites de permanência: algumas contas limitam por quantos dias uma posição pode ficar aberta, ou a encerram automaticamente.
- Limites por instrumento: o status livre de swap pode valer para moedas e metais, mas não para todos os CFDs de índices, energia ou criptomoedas.
- Elegibilidade: algumas corretoras pedem uma declaração, outras oferecem a conta a qualquer cliente, e a disponibilidade varia por país e por entidade regulada.
- Direito de revisão: a corretora pode retirar o status se suspeitar de que a conta está sendo usada para explorar a ausência de swaps, por exemplo mantendo por longos períodos, com negociação mínima, posições que normalmente pagariam um swap negativo.
- Dias de swap triplo: pergunte como é tratada, na sua conta, a cobrança de quarta-feira, que normalmente cobre o fim de semana.
Uma comparação ilustrativa
Os números abaixo são apenas ilustrativos e usam valores redondos para mostrar a conta. Suponha que uma conta padrão cobre um débito líquido de swap de 4,00 por lote por noite em uma operação. Uma conta livre de swap de um provedor hipotético não cobra swap, mas aplica uma taxa administrativa de 5,00 por lote por noite a partir da terceira noite.
Valores ilustrativos na moeda da conta, não são dados reais de corretoras.
Neste exemplo, a conta livre de swap é mais barata para uma operação curta e aproximadamente igual ao longo de dez noites, mas o quadro se inverte depois de cerca de quinze noites, quando o total da conta livre de swap ultrapassa o da padrão. Se o swap padrão do seu par fosse um crédito, a conta padrão venceria de forma clara. Faça sempre as contas para os instrumentos e os prazos de permanência que você realmente usa.
Perguntas a fazer antes de abrir uma conta
Uma lista curta de diligência prévia
- Pergunte o que substitui o swap. Obtenha a resposta por escrito na tabela de tarifas ou com o suporte, incluindo o valor, quando começa e quais instrumentos abrange.Dica: Faça uma captura de tela dos termos para poder consultá-los depois.
- Pergunte sobre limites de permanência. Descubra se as posições são encerradas automaticamente e se o limite varia por instrumento.
- Pergunte sobre elegibilidade e entidade. Confirme qual entidade jurídica oferece a conta no seu país e se alguma declaração é exigida.
- Teste na demo ou com tamanho pequeno. Mantenha uma pequena posição por algumas noites e compare o extrato com o que você esperava.
- Verifique a política de alterações. Leia como e quando a corretora pode alterar ou encerrar o status livre de swap e com quanta antecedência avisa.
Quem se beneficia e quem pode não se beneficiar
Uma conta livre de swap é mais útil para o cliente que precisa evitar juros por razões pessoais e mantém posições por prazos de curto a médio. Traders de posição de longo prazo devem prestar atenção especial, pois taxas administrativas que parecem pequenas por noite se acumulam. Se a sua estratégia depende de manter posições por semanas, compare a conta com alternativas como negociar diretamente o ativo subjacente, quando isso for possível no seu país.
Perguntas frequentes
As contas livres de swap custam mais?
Nem sempre. Em posições curtas podem sair mais baratas, mas posições longas podem custar mais quando as taxas administrativas passam a valer. Depende do provedor e do swap que você pagaria de outra forma.
Qualquer cliente pode abrir uma conta livre de swap?
Varia. Algumas corretoras a oferecem mediante solicitação, algumas pedem uma declaração, e outras não a oferecem em certos países ou por meio de certas entidades.
Uma conta livre de swap é aprovada como compatível com a religião?
As corretoras descrevem os próprios produtos, e as opiniões divergem. Pergunte à corretora se existe algum parecer independente de estudiosos e decida por conta própria se ele satisfaz você.
As contas livres de swap também eliminam comissões ou spreads?
Não. Esses custos permanecem, e o spread pode ser um pouco maior em alguns desenhos de conta.