Principais conclusões
- O valor do tick converte movimentos de preço em dinheiro; use-o para calcular o risco.
- A margem de futuros é um depósito de garantia definido pela bolsa e pela corretora.
- Comissões por contrato e taxas de bolsa e de compensação também contam.
Um contrato futuro é um acordo padronizado para comprar ou vender um ativo a um preço fixo em uma data futura. Eles são negociados em bolsas regulamentadas, o que garante preços transparentes e compensação centralizada.
Como ler a especificação de um contrato
| Campo | Por que importa | Exemplo |
|---|---|---|
| Tamanho do tick | Menor variação de preço | 0,25 ponto do índice |
| Valor do tick | Dinheiro ganho ou perdido por tick | 12,50 USD em um futuro padrão de índice de ações |
| Multiplicador do contrato | Converte o preço em valor monetário | 50 USD por ponto do índice |
| Margem | Depósito exigido para manter uma posição | Definida pela bolsa e pela corretora; muda com a volatilidade |
| Vencimento | Quando o contrato termina | Trimestral em muitos futuros de índice |
Os contratos micro têm um décimo do tamanho, o que significa um décimo do valor do tick e da margem. São úteis para aprender e para dimensionar o risco com precisão.
Antes de operar futuros
- Escolha o mês específico do contrato. Os contratos do mês mais próximo são os mais líquidos; confira o volume.
- Calcule o risco em dinheiro. Número de ticks vezes o valor do tick vezes o número de contratos.
- Conheça a sua margem. A margem intradiária pode ser menor do que a margem overnight em algumas corretoras.Dica: A margem pode subir com pouco aviso.
- Planeje a rolagem. Se você mantiver a posição nos dias que antecedem o vencimento, feche e reabra no mês seguinte, ou liquide o contrato.