À retenir
- Un compte sans swap supprime le swap, mais les courtiers le remplacent généralement par un autre frais.
- Lisez les conditions concernant les frais de gestion, les délais de grâce, les limites de détention et les instruments couverts.
- Comparez le coût total pour votre propre durée de détention, pas seulement le chiffre affiché.
- Savoir si un compte correspond à vos convictions est une question personnelle, pour vous ou pour un conseiller qualifié.
- Les vérifications de sécurité sur le courtier et son régulateur s'appliquent exactement comme pour tout autre compte.
Les comptes sans swap suppriment les intérêts overnight qui s'appliquent normalement aux positions à effet de levier conservées au-delà de l'heure de coupure quotidienne. Ils ont été conçus pour les clients qui évitent les intérêts pour des raisons religieuses, mais supprimer un poste de frais ne rend pas le trading gratuit. Comprendre ce qui le remplace est la clé pour choisir avec discernement.
Ce qu'est un swap, et pourquoi certains clients l'évitent
Lorsque vous conservez une position forex ou CFD à effet de levier d'un jour à l'autre, le courtier applique un swap, aussi appelé rollover ou financement overnight. Il reflète l'écart de taux d'intérêt entre les deux devises d'une paire, ou le coût de financement de l'actif sous-jacent, majoré de la marge du courtier. Selon le sens de votre trade, le swap peut être un crédit ou un débit, bien qu'après majoration il s'agisse plus souvent d'un débit.
Pour les clients qui suivent des règles interdisant de percevoir ou de payer des intérêts, ce mécanisme pose problème. Un compte sans swap, souvent commercialisé comme compte islamique, est la réponse du secteur. La question de savoir si la conception d'un compte donné satisfait les convictions d'une personne donnée est personnelle et religieuse ; cet article ne traite que de la mécanique financière, et vous pouvez souhaiter consulter un érudit qualifié en qui vous avez confiance.
Comment les courtiers font fonctionner le compte
Les courtiers supportent toujours des coûts de financement de l'autre côté de votre trade ; quelque chose remplace donc le swap. Ce remplacement varie beaucoup d'un prestataire à l'autre, et c'est le détail le plus important à lire dans les conditions.
| Modèle de remplacement | Fonctionnement | Points de vigilance |
|---|---|---|
| Frais de gestion forfaitaires | Un montant fixe par lot et par nuit de détention, parfois seulement après un délai de grâce | Peut dépasser l'ancien swap en cas de détention longue |
| Spread ou majoration plus large | Le coût est intégré au prix auquel vous tradez | Plus difficile à repérer ; comparez avec un compte standard |
| Commission sur la position | Un montant ponctuel à l'ouverture ou à la clôture | Équitable pour les détentions courtes, coûteux pour les longues |
| Gratuit quelques jours, puis des frais | Aucun frais pendant une période initiale, puis des frais de gestion commencent | La durée de la stratégie compte |
| Aucun frais supplémentaire, usage restreint | Le compte est soumis à des conditions, comme une durée de détention maximale | Les positions peuvent être clôturées de force |
Conditions que vous pouvez rencontrer
- Limites de détention : certains comptes plafonnent le nombre de jours pendant lesquels une position peut rester ouverte, ou la clôturent automatiquement.
- Limites par instrument : le statut sans swap peut s'appliquer aux devises et aux métaux, mais pas à tous les CFD sur indices, énergies ou cryptomonnaies.
- Éligibilité : certains courtiers demandent une déclaration, d'autres proposent le compte à tout client, et la disponibilité varie selon le pays et l'entité réglementée.
- Droit de révision : un courtier peut retirer le statut s'il soupçonne que le compte sert à exploiter l'absence de swaps, par exemple en conservant pendant de longues périodes, avec une activité de trading dérisoire, des positions qui supporteraient normalement un swap négatif.
- Jours de triple swap : demandez comment est traité, sur votre compte, le prélèvement du mercredi, qui couvre normalement le week-end.
Une comparaison à titre d'illustration
Les chiffres ci-dessous sont purement illustratifs et utilisent des valeurs rondes pour montrer le calcul. Supposons qu'un compte standard facture un swap net débiteur de 4,00 par lot et par nuit sur un trade. Un compte sans swap d'un prestataire hypothétique ne facture aucun swap mais applique des frais de gestion de 5,00 par lot et par nuit à partir de la troisième nuit.
Chiffres illustratifs dans la devise du compte, et non données réelles d'un courtier.
Dans cet exemple, le compte sans swap est moins cher pour un trade court et à peu près équivalent sur dix nuits, mais la situation s'inverse après environ quinze nuits, lorsque le total du compte sans swap dépasse celui du compte standard. Si le swap standard de votre paire était un crédit, le compte standard l'emporterait nettement. Faites toujours le calcul pour les instruments et les durées de détention que vous utilisez réellement.
Les questions à poser avant d'en ouvrir un
Une courte liste de vérifications préalables
- Demander ce qui remplace le swap. Obtenez la réponse par écrit, dans le barème des frais ou auprès du support, en précisant le montant, la date de début et les instruments concernés.Astuce : Faites une capture d'écran des conditions pour pouvoir vous y référer plus tard.
- Demander quelles sont les limites de détention. Renseignez-vous pour savoir si les positions sont clôturées automatiquement et si la limite diffère selon l'instrument.
- Demander quelles sont les conditions d'éligibilité et l'entité. Confirmez quelle entité juridique propose le compte dans votre pays et si une déclaration est requise.
- Tester en démo ou avec une petite taille. Conservez une petite position pendant quelques nuits et comparez le relevé avec ce que vous attendiez.
- Vérifier la politique de modification. Lisez comment et quand le courtier peut modifier ou mettre fin au statut sans swap, et quel préavis il accorde.
Qui en profite et qui risque de ne pas en profiter
Un compte sans swap est surtout utile pour un client qui doit éviter les intérêts pour des raisons personnelles et qui conserve ses positions pendant une durée courte à moyenne. Les traders de positions à long terme doivent y prêter une attention particulière, car des frais de gestion qui paraissent faibles par nuit finissent par s'accumuler. Si votre stratégie repose sur des détentions de plusieurs semaines, comparez le compte avec des alternatives, comme le trading direct de l'actif sous-jacent, lorsque c'est possible dans votre pays.
Questions fréquentes
Les comptes sans swap coûtent-ils plus cher ?
Pas toujours. Pour les détentions courtes, ils peuvent être moins chers, mais les détentions longues peuvent coûter plus cher dès lors que les frais de gestion s'appliquent. Cela dépend du prestataire et du swap que vous paieriez autrement.
N'importe quel client peut-il ouvrir un compte sans swap ?
Cela varie. Certains courtiers le proposent sur demande, certains exigent une déclaration, et certains ne le proposent pas dans certains pays ou via certaines entités.
Un compte sans swap est-il reconnu comme conforme sur le plan religieux ?
Les courtiers décrivent leurs propres produits, et les avis divergent. Demandez au courtier s'il existe un avis indépendant d'un érudit et décidez par vous-même si cela vous satisfait.
Les comptes sans swap suppriment-ils aussi les commissions ou les spreads ?
Non. Ces coûts demeurent, et le spread peut être légèrement plus large sur certaines conceptions de compte.