Los CFD representaron el 35% de las transacciones minoristas en productos complejos en la Unión Europea entre 2022 y 2025, según un análisis del Risk Monitor de la ESMA publicado por Finance Magnates el 11 de septiembre de 2026.
Qué se anunció
El informe indica que más de 10 millones de inversores minoristas de la UE operaron con derivados o productos estructurados en el periodo. Eso equivale al 2,6% de la población adulta y al 18% de los inversores minoristas activos. El recuento incluye a cualquiera que haya comprado o vendido algún derivado o producto estructurado, no solo a los clientes de CFD.
Por número de transacciones, el reparto fue: CFD 35%, certificados turbo 18%, opciones 13% y productos estructurados 8%. Estas proporciones cuentan operaciones, no valor negociado.
La ESMA constató que la actividad en certificados turbo aumenta, mientras que la actividad en CFD no muestra una tendencia alcista comparable. Sugirió que algunos inversores podrían estar usando los turbos como sustitutos de los CFD, porque ambos tienen un apalancamiento y unas características de riesgo similares. El informe señala que los límites de apalancamiento minorista y las advertencias de riesgo para los CFD se aplican en toda la UE desde 2018, mientras que los límites de apalancamiento minorista para los turbos solo existen en los Países Bajos. La ESMA advirtió también de que los futuros perpetuos podrían quedar sujetos a las medidas nacionales de intervención de producto sobre CFD si sus características coinciden con las de estos.
Según el artículo, el propio análisis de la ESMA no aportó cifras de pérdidas ni de costos. Los únicos datos de pérdidas que cita proceden de un estudio distinto de la BaFin sobre traders alemanes de turbos, que halló que el 74,2% de ellos perdió dinero entre 2019 y 2023.
Por qué importa a los traders
Los hallazgos muestran que las restricciones sobre un producto pueden desplazar la actividad hacia otro similar que esté menos restringido. Para los traders minoristas, la etiqueta del producto importa menos que sus características de fondo: el apalancamiento, la posibilidad de perder más de lo esperado y el costo total de mantener una posición.
Qué debes comprobar
- El apalancamiento declarado y los límites de pérdida de cualquier producto, sea cual sea su nombre.
- Si las restricciones nacionales de producto se aplican a un instrumento similar que ofrezca tu bróker.
- La advertencia de riesgo que muestra el proveedor, incluido el porcentaje de cuentas minoristas que pierden dinero.
Fuentes
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