Puntos clave
- Una cuenta libre de swap elimina el swap, pero los brókers suelen sustituirlo por otro cargo.
- Lee los términos para conocer las comisiones de administración, los periodos de gracia, los límites de permanencia y los instrumentos incluidos.
- Compara el coste total para tu propio periodo de permanencia, no solo la cifra destacada.
- Si una cuenta encaja con tus creencias es una cuestión personal que corresponde a ti o a un asesor cualificado.
- Las comprobaciones de seguridad del bróker y de su regulador se aplican exactamente igual que a cualquier otra cuenta.
Las cuentas libres de swap eliminan el interés nocturno que normalmente se aplica a las posiciones apalancadas mantenidas más allá del corte diario. Se crearon para clientes que evitan el interés por motivos religiosos, pero eliminar un cargo no hace que operar deje de tener costes. Entender qué lo sustituye es la clave para elegir con criterio.
Qué es un swap y por qué algunos clientes lo evitan
Cuando mantienes una posición apalancada de forex o CFD durante la noche, el bróker aplica un swap (financiación nocturna), también llamado rollover. Refleja la diferencia de tipos de interés entre las dos divisas de un par, o el coste de financiación del activo subyacente, más el margen del bróker. Según la dirección de tu operación, el swap puede ser un abono o un cargo, aunque tras el margen es más frecuente que sea un cargo.
Para los clientes que siguen normas que prohíben cobrar o pagar intereses, este mecanismo supone un problema. Una cuenta libre de swap, a menudo comercializada como cuenta islámica, es la respuesta del sector. Si el diseño de una cuenta concreta satisface o no las creencias de una persona concreta es una cuestión personal y religiosa; este artículo trata solo la mecánica financiera, y quizá quieras consultar a un erudito cualificado de tu confianza.
Cómo hacen funcionar la cuenta los brókers
Los brókers siguen teniendo costes de financiación en el otro lado de tu operación, así que algo sustituye al swap. La sustitución varía mucho de un proveedor a otro y es el detalle más importante que hay que leer en los términos.
| Modelo de sustitución | Cómo funciona | A qué prestar atención |
|---|---|---|
| Comisión fija de administración | Un cargo fijo por lote y noche mantenida, a veces solo tras un periodo de gracia | Puede superar al swap original en posiciones largas |
| Spread o recargo más amplio | El coste está incorporado en el precio al que operas | Es más difícil de ver; compáralo con una cuenta estándar |
| Comisión sobre la posición | Un cargo único al abrir o cerrar | Razonable para posiciones cortas, costoso para las largas |
| Gratis unos días, luego comisión | Sin cargo durante un periodo inicial; después empieza una comisión de administración | Importa la duración de la estrategia |
| Sin cargo adicional, uso restringido | La cuenta tiene condiciones como un tiempo máximo de permanencia | Las posiciones pueden cerrarse de forma forzosa |
Condiciones con las que puedes encontrarte
- Límites de permanencia: algunas cuentas limitan los días que una posición puede permanecer abierta, o la cierran automáticamente.
- Límites por instrumento: la condición libre de swap puede aplicarse a divisas y metales, pero no a todos los CFD sobre índices, energía o criptomonedas.
- Elegibilidad: algunos brókers piden una declaración, otros ofrecen la cuenta a cualquier cliente, y la disponibilidad varía según el país y la entidad regulada.
- Derecho de revisión: un bróker puede retirar esa condición si sospecha que la cuenta se usa para aprovechar la ausencia de swaps, por ejemplo manteniendo durante largos periodos posiciones que normalmente pagarían un swap negativo con una operativa meramente testimonial.
- Días de triple swap: pregunta cómo se gestiona en tu cuenta el cargo del miércoles, que normalmente cubre el fin de semana.
Una comparación ilustrativa
Las cifras siguientes son solo ilustrativas y usan valores redondos para mostrar la aritmética. Supón que una cuenta estándar cobra un cargo neto de swap de 4,00 por lote y noche en una operación. Una cuenta libre de swap de un proveedor hipotético no cobra swap, pero aplica una comisión de administración de 5,00 por lote y noche a partir de la tercera noche.
Cifras ilustrativas en la divisa de la cuenta, no son datos reales de ningún bróker.
En este ejemplo, la cuenta libre de swap es más barata en una operación corta y aproximadamente igual a lo largo de diez noches, pero el panorama se invierte pasadas unas quince noches, cuando el total de la cuenta libre de swap supera al de la estándar. Si el swap estándar de tu par fuera un abono, la cuenta estándar ganaría sin discusión. Haz siempre los cálculos para los instrumentos y los periodos de permanencia que realmente utilizas.
Preguntas que hacer antes de abrir una
Una breve lista de diligencia debida
- Pregunta qué sustituye al swap. Consigue la respuesta por escrito, ya sea en el tarifario o a través del soporte, incluyendo el importe, cuándo empieza y qué instrumentos abarca.Consejo: Haz una captura de pantalla de los términos para poder consultarlos más adelante.
- Pregunta por los límites de permanencia. Averigua si las posiciones se cierran automáticamente y si el límite varía según el instrumento.
- Pregunta por la elegibilidad y la entidad. Confirma qué entidad legal ofrece la cuenta en tu país y si se exige alguna declaración.
- Prueba en demo o con tamaño pequeño. Mantén una posición pequeña durante unas noches y compara el extracto con lo que esperabas.
- Revisa la política de cambios. Lee cómo y cuándo puede el bróker modificar o poner fin a la condición libre de swap, y con cuánto preaviso.
Quién se beneficia y quién puede no hacerlo
Una cuenta libre de swap resulta más útil para un cliente que necesita evitar el interés por razones personales y que mantiene las posiciones durante un tiempo corto o medio. Los traders de posición a largo plazo deben prestar especial atención, porque las comisiones de administración que parecen pequeñas por noche se acumulan. Si tu estrategia depende de mantener posiciones durante semanas, compara la cuenta con alternativas como operar directamente el activo subyacente, cuando eso sea posible en tu país.
Preguntas frecuentes
¿Cuestan más las cuentas libres de swap?
No siempre. En posiciones cortas pueden ser más baratas, pero las largas pueden costar más una vez que se aplican las comisiones de administración. Depende del proveedor y del swap que pagarías en otro caso.
¿Puede abrir cualquier cliente una cuenta libre de swap?
Varía. Algunos brókers la ofrecen a petición, otros piden una declaración y otros no la ofrecen en ciertos países o a través de determinadas entidades.
¿Está aprobada una cuenta libre de swap como conforme a la religión?
Los brókers describen sus propios productos y las opiniones difieren. Pregunta al bróker si existe alguna opinión independiente de eruditos y decide por ti mismo si te satisface.
¿Las cuentas libres de swap eliminan también las comisiones o los spreads?
No. Esos costes se mantienen, y el spread puede ser algo más amplio en algunos diseños de cuenta.