Puntos clave
- El valor del tick convierte los movimientos de precio en dinero; calcula el riesgo con él.
- El margen de los futuros es un depósito de garantía fijado por la bolsa y el bróker.
- Cuentan las comisiones por contrato y las tarifas de bolsa y de compensación.
Un contrato de futuros es un acuerdo estandarizado para comprar o vender un activo a un precio fijo en una fecha futura. Se negocian en mercados regulados, lo que les da precios transparentes y compensación centralizada.
Cómo leer la especificación de un contrato
| Campo | Por qué importa | Ejemplo |
|---|---|---|
| Tamaño del tick | El movimiento de precio más pequeño | 0,25 puntos del índice |
| Valor del tick | Dinero ganado o perdido por tick | 12,50 USD en un futuro estándar sobre un índice bursátil |
| Multiplicador del contrato | Convierte el precio en valor en efectivo | 50 USD por punto del índice |
| Margen | Depósito necesario para mantener una posición | Lo fijan la bolsa y el bróker; cambia con la volatilidad |
| Vencimiento | Cuándo termina el contrato | Trimestral en muchos futuros sobre índices |
Los contratos micro son la décima parte del tamaño, lo que significa una décima parte del valor del tick y del margen. Son útiles para aprender y para dimensionar el riesgo con precisión.
Antes de operar con futuros
- Elige el mes concreto del contrato. Los contratos del mes más cercano son los más líquidos; comprueba el volumen.
- Calcula el riesgo en efectivo. Número de ticks por valor del tick por número de contratos.
- Conoce tu margen. El margen intradía puede ser menor que el margen nocturno en algunos brókeres.Consejo: El margen puede subir con poco aviso.
- Planifica la renovación. Si mantienes la posición en los días previos al vencimiento, ciérrala y vuelve a abrirla en el mes siguiente, o liquídala.