Guía completa para invertir en acciones y ETF a través de un bróker

Invertir en acciones y en fondos cotizados es la forma más habitual en que los ahorradores corrientes construyen patrimonio a largo plazo, y aquella en la que las decisiones pequeñas y aburridas se acumulan más. El bróker que usa, los fondos que elige, las comisiones que paga y la frecuencia con que modifica su cartera importan más que cualquier pronóstico. Esta guía trata lo que realmente se compra, los tipos de cuenta y los costos, cómo funcionan los ETF, qué hacen la divisa y los impuestos con la rentabilidad y cómo construir un plan sencillo que pueda mantener. Es formación general, no asesoramiento personal, y sus circunstancias y las normas de su país serán distintas.

Qué compra cuando compra una acción o un ETF

Una acción es una pequeña participación en la propiedad de una empresa, que da derecho a sus beneficios mediante dividendos y revalorización del precio y, normalmente, a un voto. Un fondo cotizado es una cesta de activos, como un índice de mercado de acciones o de bonos, que cotiza en un mercado como una acción. Un ETF indexado amplio le permite poseer cientos o miles de empresas en una sola operación, con un costo anual llamado ratio de gastos. Cuando compra a través de un bróker, los valores se mantienen en custodia a su nombre, normalmente en una cuenta de cliente separada, de modo que la quiebra del bróker no debería significar perder las propias acciones.

Elegir la cuenta

Dónde se mantienen las acciones puede importar tanto como cuáles son. Muchos países ofrecen cuentas con ventajas fiscales o de jubilación con normas especiales sobre aportaciones, retiradas y tributación del crecimiento y de los ingresos. Una cuenta de corretaje estándar sujeta a impuestos es flexible pero tributa de forma normal. Las cuentas de margen permiten pedir prestado para invertir, lo que añade un costo de financiación y el riesgo de ventas forzosas. Antes de abrir nada, averigüe qué cuentas ofrece su país, cuáles son los límites de aportación y las normas de retirada y si su bróker las admite. Las normas fiscales difieren mucho y cambian, así que consulte las normas vigentes o pregunte a un asesor cualificado.

Cuánto cuesta realmente invertir

Los costos de inversión son pequeños porcentajes que se repiten. La ratio de gastos de un fondo se descuenta de sus activos cada año y es invisible en su extracto porque el precio es simplemente más bajo de lo que habría sido. Los costos de negociación, la comisión o tarifa fija por orden y el spread, importan sobre todo en las compras pequeñas y frecuentes. Las comisiones de custodia o de plataforma pueden ser un porcentaje del saldo o un importe fijo. La conversión de divisas se aplica cuando compra activos en una divisa distinta de la de su cuenta. Los impuestos, incluida la retención fiscal sobre los dividendos extranjeros, son el mayor costo para algunos inversores y deben considerarse desde el principio.

Ejemplo práctico: cómo se capitaliza una comisión pequeña

Invierta 10,000 y suponga una rentabilidad bruta anual del 6 por ciento durante 30 años. Con un costo del fondo del 0.20 por ciento, la rentabilidad neta es del 5.8 por ciento y el valor final es de aproximadamente 10,000 por 1.058 elevado a 30, unos 54,300. Con un costo total del 1.0 por ciento, la rentabilidad neta es del 5.0 por ciento y el valor final es de unos 43,200. La diferencia de unos 11,100 procede íntegramente de las comisiones, no de ninguna diferencia en los mercados. El supuesto de rentabilidad es solo ilustrativo y no es un pronóstico.

Cómo funcionan los ETF y qué comprobar antes de comprar uno

Los ETF indexados buscan replicar un índice de referencia. Los ETF físicos mantienen los valores subyacentes, todos ellos o una muestra representativa; los ETF sintéticos usan derivados con una contraparte para replicar el índice, lo que añade riesgo de contraparte. Los fondos de acumulación reinvierten los dividendos dentro del fondo; los fondos de distribución los pagan. El domicilio del fondo decide la retención fiscal sobre los dividendos que recibe, y para los inversores minoristas europeos la regulación suele limitar el acceso a fondos con un documento de datos fundamentales, lo que normalmente apunta a fondos domiciliados localmente. Las clases de acciones con cobertura de divisa reducen los efectos del tipo de cambio a cambio de un costo.

Diversificación, reequilibrio y comportamiento

Diversificar significa mantener muchos activos cuyos precios no se mueven todos juntos, de modo que un fallo no decida el resultado. Un fondo global amplio de renta variable más un fondo de bonos es una versión sencilla. Reequilibrar es restaurar la combinación prevista, por ejemplo 70 por ciento en acciones y 30 por ciento en bonos, una o dos veces al año, lo que vende lo que ha subido y compra lo que se ha rezagado. El mayor riesgo para la mayoría de los inversores no es la elección del fondo sino el comportamiento: vender en un desplome, perseguir al ganador del año pasado u operar con demasiada frecuencia. Un plan escrito con reglas para las aportaciones y para lo que no hará le protege de sus propias reacciones.

Elegir un bróker para invertir

Un bróker de inversión se juzga por criterios distintos de los de un bróker de trading. Compruebe la regulación y la protección de los activos de clientes de su entidad, los mercados y fondos a los que puede acceder, los tipos de cuenta admitidos, los costos totales con su saldo y su frecuencia, el tratamiento de las divisas, la calidad de la información, incluidos los extractos de costos e impuestos, y la facilidad y el costo de trasladar después sus posiciones a otro lugar. Las acciones fraccionadas y los planes de inversión periódica pueden ayudar a los ahorradores pequeños y regulares. Evite las plataformas que le empujan a operar con frecuencia, porque de ahí proceden sus ingresos.