Wichtigste Erkenntnisse
- Behandeln Sie Unterstützung und Widerstand als Zonen mit einer Breitenregel, nicht als exakte Linien.
- Wählen Sie eine Konvention für Dochte oder Schlusskurse und verwenden Sie sie jedes Mal.
- Zeichnen Sie Niveaus, bevor der Kurs sie erreicht, und speichern Sie einen Screenshot mit Datum.
- Nutzen Sie Niveaus, um Risiko und Ungültigkeit zu definieren, nicht um die Richtung vorherzusagen.
Unterstützung, Widerstand und Trendlinien sind die ersten Werkzeuge, die die meisten Chartleser lernen, und die am leichtesten zu missbrauchen. Mit genügend Linien im Chart scheint der Kurs immer irgendetwas zu respektieren. Dieser Leitfaden zeigt, wie Sie sie nach einfachen, wiederholbaren Regeln zeichnen, damit der Chart Ihnen etwas sagt, statt nur das widerzuspiegeln, was Sie zu sehen hofften.
Was die Begriffe bedeuten
Unterstützung (Support) ist ein Preisbereich, in dem das Kaufinteresse wiederholt stark genug war, einen Rückgang zu stoppen oder zu verlangsamen. Widerstand (Resistance) ist das Spiegelbild: ein Bereich, in dem Verkäufe einen Anstieg wiederholt gedeckelt haben. Eine Trendlinie verbindet eine Reihe steigender Tiefs oder fallender Hochs und beschreibt eine Steigung statt eines waagerechten Niveaus.
Nichts davon ist eine physische Barriere. Es sind Zusammenfassungen dessen, wo viele Marktteilnehmer zuvor gehandelt haben. Kurse können dort erneut stocken, sie durchschneiden oder ignorieren, daher behandeln Sie sie am besten als Bereiche von Interesse und nicht als Gewissheiten.
Denken Sie in Zonen, nicht in einzelnen Linien
Kurse drehen selten zweimal auf demselben Tick. Angenommen, ein Paar ist dreimal ungefähr aus demselben Bereich nach unten gedreht, mit Hochs bei 1,0845, 1,0862 und 1,0851. Diese Zahlen dienen der Veranschaulichung. Welche einzelne Linie Sie auch wählen, mindestens eine der Umkehrungen hat sie um mehrere Pips verfehlt: Eine Linie bei 1,0862 liegt über zwei der Hochs, und eine Linie bei 1,0845 liegt unter den anderen beiden. Eine Zone von etwa 1,0845 bis 1,0865, rund 20 Pips breit, beschreibt die Beweislage ehrlich.
Eine praktische Methode, eine Zone zu dimensionieren, ist die Volatilität. Die Average True Range (ATR) misst die typische Größe der Kursbewegung pro Kerze. Eine Zone mit einem Viertel bis der Hälfte der ATR als Dicke ist oft breit genug, um Rauschen aufzufangen, und schmal genug, um nützlich zu sein. Müssen Ihre Zonen deutlich breiter sein, um die Berührungen zu erfassen, ist das Niveau wahrscheinlich schwach.
| Ansatz | Stärke | Schwäche |
|---|---|---|
| Einzelne Linie | Einfach, leicht mit Alarmen zu versehen | Bricht falsch aus; täuscht eine Präzision vor, die es nicht gibt |
| Zone | Entspricht dem tatsächlichen Kursverhalten | Braucht eine Breitenregel; für Stops weniger klar |
| Nur Dochte | Erfasst die Extreme der Zurückweisung | Einzelne Spitzen können das Niveau verzerren |
| Schlusskurse | Weniger anfällig für Spitzen | Übersieht Zurückweisungen innerhalb der Kerze |
Sowohl Dochte als auch Schlusskurse können gültig sein. Entscheidend ist, eine Konvention zu wählen und dabei zu bleiben, damit Sie das Niveau nicht verschieben, bis es zur Geschichte passt.
Niveaus Schritt für Schritt zeichnen
Eine konsequente Routine
- Mit einem höheren Zeitrahmen beginnen. Schauen Sie zuerst auf den Wochen- oder Tageschart und markieren Sie die offensichtlichen Niveaus. Saubere Bereiche in höheren Zeitrahmen sind tendenziell für mehr Marktteilnehmer wichtig als solche in einem Ein-Minuten-Chart.
- Nur klare Wendepunkte markieren. Wählen Sie Swing-Hochs und -Tiefs, an denen der Kurs mit sichtbarer Bewegung abgedreht hat, nicht jede kleine Zacke.
- Berührungen zählen und den Abstand beachten. Zwei Berührungen ergeben ein Kandidatenniveau, drei oder mehr machen es etablierter. Berührungen, die innerhalb weniger Kerzen gehäuft auftreten, zählen weniger als solche, die Tage auseinanderliegen.Tipp: Manche Trader argumentieren, jede weitere Berührung schwäche ein Niveau auch, weil die dort liegenden Orders aufgebraucht werden.
- Eine Zone zeichnen. Nutzen Sie die Gruppe der Hochs oder Tiefs, um ein Band zu definieren, und verwenden Sie dabei Ihre gewählte Konvention für Dochte oder Schlusskurse.
- Das Niveau festhalten, bevor der Kurs eintrifft. Speichern Sie einen Screenshot mit Datum. Niveaus, die nach einer Bewegung ergänzt werden, sind Dekoration, keine Analyse.
- Gescheiterte Niveaus entfernen. Schließt der Kurs deutlich durch eine Zone und hält sich jenseits davon, geben Sie die Zone auf oder drehen Sie ihre Rolle um. Pflegen Sie sie nicht weiter.
Rollentausch und was er bedeutet und was nicht
Eine verbreitete Vorstellung lautet, dass durchbrochene Unterstützung zum Widerstand wird und durchbrochener Widerstand zur Unterstützung. Die Logik: Trader, die auf dem alten Niveau gekauft haben und nun im Minus stehen, verkaufen womöglich, wenn der Kurs zum Einstandspreis zurückkehrt. Manchmal geschieht das. Oft nicht, und das durchbrochene Niveau verschwindet einfach. Behandeln Sie den Rollentausch als Hypothese, die Sie testen können, nicht als Regel.
Trendlinien zeichnen, ohne sie zu verbiegen
Zwei Punkte legen eine Linie fest, daher gibt es durch zwei beliebige Swing-Punkte immer eine Linie. Erst eine dritte Berührung verleiht ihr Beweiskraft. Einige Regeln helfen, Trendlinien ehrlich zu halten.
- Verankern Sie die Linie an Swing-Punkten, die zum damaligen Zeitpunkt sichtbar waren, nicht an den Punkten, die in der Rückschau am besten passen.
- Lassen Sie die Linie nicht durch Kerzenkörper schneiden, um einen Punkt zu erreichen. Müssen Sie sie erzwingen, gibt es keine saubere Trendlinie.
- Verwenden Sie für lange Zeiträume oder große Bewegungen eine logarithmische Preisskala; andernfalls verzerrt eine gerade Linie in einem linearen Chart die Steigung.
- Seien Sie bei sehr steilen Linien misstrauisch. Sie werden oft schnell durchbrochen, weil ihr Fortbestand eine Beschleunigung erfordert.
- Zeichnen Sie neu, statt zu drehen. Zwingt Sie ein Bruch, die Linie wiederholt neu zu verankern, hat der Trend seinen Charakter verändert.
Die Fallen: Verzerrung und Überfüllung
Der Bestätigungsfehler (Confirmation Bias) zieht Sie dazu, die Niveaus zu sehen, die Ihre bestehende Meinung stützen. Ein einfaches Gegenmittel ist, Niveaus zu zeichnen, bevor Sie sich eine Meinung zur Richtung bilden. Ein weiteres ist die Frage, ob ein Kollege mit denselben Regeln dieselben Zonen gezeichnet hätte. Lautet die Antwort nein, ist das Niveau subjektiv.
Die Rückschau ist die andere Falle. Auf einem abgeschlossenen Chart wirkt jede Wende unvermeidlich, und offensichtliche Niveaus springen ins Auge. In Echtzeit hat derselbe Chart Dutzende möglicher Linien, und die meisten davon werden nie eine Rolle spielen. Wenn Sie Ihre Charts auswerten, decken Sie die rechte Seite ab und zeichnen Sie Niveaus, als wüssten Sie nicht, was danach geschah.
Häufig gestellte Fragen
Wie viele Berührungen machen ein Niveau gültig?
Zwei Berührungen ergeben einen Kandidaten, drei oder mehr machen das Niveau etablierter, aber die Zahl ist weniger wichtig als die Qualität jeder Reaktion und der Zeitrahmen, in dem sie auftritt. Wiederholte Berührungen können ein Niveau auch erschöpfen.
Funktionieren Unterstützung und Widerstand in jedem Zeitrahmen?
Sie treten in allen auf, aber Niveaus in höheren Zeitrahmen betreffen mehr Marktteilnehmer und sind tendenziell bedeutender. Niveaus in kurzen Zeitrahmen sind verrauschter und stärker von Spreads betroffen.
Was ist ein falscher Ausbruch?
Das ist eine Bewegung über ein Niveau hinaus, die schnell wieder ins Innere zurückkehrt. Manche Trader definieren einen Ausbruch über einen Schlusskurs jenseits der Zone oder über einen in ATR gemessenen Puffer, um die Zahl falscher Signale zu verringern.
Sind runde Zahlen Unterstützung und Widerstand?
Preise wie 1,1000 oder 100,00 ziehen oft Orders an, weil Menschen runde Zahlen für Ziele und Stops wählen. Das macht sie zu plausiblen Bereichen von Interesse, aber nicht zu garantierten Wendepunkten.