Wichtigste Erkenntnisse
- Der Hebel vervielfacht Gewinne und Verluste auf die gesamte Position.
- Der effektive Hebel sagt mehr aus als das beworbene Maximum.
- Kennen Sie die Margin-Call- und Stop-out-Level, bevor Sie handeln.
Mit einem Hebel können Sie eine Position kontrollieren, die viel größer ist als Ihre Einzahlung. Das ist zugleich der Reiz und die Gefahr: Gewinne und Verluste werden beide auf die gesamte Position berechnet, nicht auf Ihre Einzahlung.
1:30Üblicher Hebel-Grenzwert für Privatkunden bei Hauptwährungspaaren in der EU und im Vereinigten KönigreichNiedriger bei anderen Anlageklassen
3.3%Erforderliche Margin bei 1:30Vom Nominalwert der Position
50%Üblicher Margin-Call-LevelJe nach Broker unterschiedlich
Margin an einem Beispiel
Sie zahlen 1.000 USD ein und eröffnen mit einem Hebel von 1:30 eine Position über 30.000 USD. Die erforderliche Margin beträgt 1.000 USD, Ihre gesamte Einzahlung ist also gebunden. Eine Kursbewegung von 1 % gegen Sie kostet 300 USD, also 30 % des Kontos – bei einer Bewegung, die auf einem Chart klein aussieht.
| Begriff | Bedeutung |
|---|---|
| Genutzte Margin | Einlage, die zum Halten offener Positionen zurückgelegt wird |
| Freie Margin | Eigenkapital, das nicht in Positionen gebunden ist |
| Margin-Level | Eigenkapital geteilt durch genutzte Margin, in Prozent |
| Margin Call (Nachschussforderung) | Warnung, wenn das Margin-Level unter den Schwellenwert des Brokers fällt |
| Stop-out | Automatisches Schließen von Positionen, wenn das Margin-Level zu stark fällt |
Hebel sicherer einsetzen
- Wählen Sie den effektiven Hebel, nicht den maximalen. Teilen Sie den Positionswert durch Ihr Eigenkapital. Wer unter 5:1 bleibt, hat deutlich mehr Spielraum, als wenn er den Hebel voll ausreizt.
- Größe nach Risiko bestimmen, nicht nach Margin. Legen Sie fest, wie viel Sie verlieren können, setzen Sie einen Stopp und berechnen Sie daraus die Positionsgröße.
- Einen Puffer an freier Margin vorhalten. Betreiben Sie das Konto nicht nahe am Margin-Call-Level; in volatilen Momenten weiten sich die Spreads.Tipp: Wochenend-Gaps können Stopps überspringen.
- Den Stop-out-Level Ihres Brokers kennen. Er steht in den Kontobedingungen und unterscheidet sich je nach Aufsichtsbehörde und Kontotyp.
Negative KontoständeIn einigen Rechtsordnungen müssen Broker Verluste über Ihre Einzahlung hinaus verhindern. Das gilt nicht überall. Prüfen Sie, ob Nachschusspflichtschutz (Negativsaldoschutz) für die Gesellschaft Ihres Kontos gilt.